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A adequação de capital para Risco de Crédito: um exercício prático

A crise financeira e seus efeitos sobre a economia real têm feito desde o início de 2009, abriu um debate sobre as mudanças necessárias na regulamentação do setor financeiro, com o objetivo de prevenir novas crises, mitigar o risco sistêmico e desenvolver um quadro competitivo equilibrado.

Este processo está se materializando em vários documentos consultivos e propostas de modificações normativas do Comité de Basileia, FSB, FSF, IASC, CEBS e outras organizações e fóruns internacionais que, uma vez calibradas a partir dos exercícios de análise de impacto (QIS), entrarão em vigor gradualmente até à implementação total em 2012.

Em particular, o Comité de Basileia está elaborando diferentes propostas sobre os três pilares do Basileia II. No âmbito do Pilar 2, estas propostas enfatizam a importância do processo de mensuração e planejamento do capital para avaliar a sua adequação e suficiência, como uma parte fundamental da função de controle e gestão de riscos em uma instituição financeira

Este processo representa para as instituições um exercício de autoavaliação de capital em que, tendo em conta seu perfil de risco e o atual entorno econômico e financeiro, se identifiquem todos os riscos materiais que afetam a instituição e se avaliem com caráter integral, concluindo sobre a suficiência do capital. Além disso, o processo implica a realizar rigorosos testes de estresse prospectivamente, para contemplar possíveis eventos ou mudanças nas condições de mercado que poderiam afetar adversamente a instituição.

Na situação anterior à crise financeira, os cenários aplicados pelas instituições em seus processos de planejamento de capital foram de, ocasionalmente, um caráter de continuidade e, portanto, não se realizava sempre um exercício de estresse que recorresse a possível crise econômica e suas consequências sobre a solvência das instituições. Esta gestão sob uma situação econômica de estresse levou a um maior impacto na qualidade dos ativos e como consequência, nos requerimentos de capital, o que afetou o nível de solvência das instituições.

As instituições mais avançadas na gestão de risco têm desenvolvido modelos internos de mensuração de risco e realizado exercícios de planejamento em longo prazo, com projeções para três anos de base de capital próprio e consumo de capital. Isto tem permitido refinar as estimações de seu nível de solvência futuro e estabelecer os planos de ação em situações de contingência.

Neste contexto, o presente estudo desenvolve um exercício de utilização de capital para risco de crédito sob diferentes cenários e hipóteses aplicadas aos parâmetros de risco, com objetivo de avaliar o impacto que esses cenários no modelo de capital regulatório e consumo de capital econômico. Para os parâmetros de risco são considerados os distintos aspectos quantitativos aos que o capital é sensível, como são, entre outros, o ajuste ao ciclo de PD, a pró-ciclicidade, a LGD estocástica, a migração de rating ou a concentração.

Este exercício de simulação é complementar aos testes de estresse que comumente realizam as instituições nos processos de mensuração e planejamento de capital, onde dado um conjunto de cenários macroeconômicos se fixam parâmetros de risco para cada cenário e se estimam os requerimentos de capital.

Para realizar o estudo tem se estimado os requerimento de capital regulatório e o que se obteria mediante a aplicação de um modelo de capital econômico baseado em metodologias comumente aplicadas pelas instituições IRB. Estas estimações tem se realizado com carteiras tipo 9 dos segmentos dos Financiamentos Imobiliários (Pessoas Físicas) e Empresas com faturamento até 100 milhões de euros, por ser estas carteiras as mais representativas em términos de exposição nas instituições financeiras espanholas.

O documento se estrutura nas seguintes seções:

  • Resumo executivo das conclusões obtidas no estudo.
  • Descrição das características das carteiras utilizadas nas análises.
  • Fundamentos metodológicos utilizados.
  • Testes realizados e análises de resultados.


Para mais informações, acesse o documento completo em PDF(disponível em Espanhol e Inglés).


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