Regulamento delegado relativo a medidas de alívio e ajustamentos temporários do FRTB
Comissão Europeia (EC)O projeto de Regulamento Delegado da Comissão Europeia (EC) introduz alterações temporárias ao quadro de risco de mercado decorrente da revisão fundamental da carteira de negociação (FRTB), com o objetivo de atenuar o seu impacto nas entidades europeias num contexto de implementação internacional desigual. Estas medidas visam preservar condições de concorrência equilibradas a nível internacional, reduzindo tanto a carga operacional como o impacto no capital.
Delegated Regulation on temporary FRTB relief and adjustments
Resumo executivo
O documento introduz um conjunto de medidas temporárias com o objetivo de preservar condições de concorrência equilibradas dos bancos europeus a nível internacional. Estas medidas estruturam-se em torno de três eixos principais: a introdução de um multiplicador global para limitar o aumento dos requisitos de capital, ajustamentos à Abordagem dos Modelos Internos (IMA) para melhorar a sua operacionalidade e modificações à Abordagem Padrão Alternativa (ASA) orientadas para reduzir o impacto no capital e melhorar a coerência com a gestão do risco.
O projeto encontra-se atualmente em fase de consulta pública. Uma vez adotado, o Regulamento Delegado entrará em vigor no dia seguinte à sua publicação no Jornal Oficial da União Europeia (JOUE) e será aplicável durante um período transitório de três anos, durante o qual será avaliado o seu impacto em função da evolução da implementação do FRTB noutras jurisdições.
Conteúdo principal
O projeto de Regulamento Delegado introduz as seguintes medidas no âmbito do FRTB:
- Multiplicador global. É estabelecido um mecanismo opcional (mediante notificação prévia à autoridade competente e sujeito ao cumprimento de determinadas condições) que permite limitar o aumento dos requisitos de capital quando o novo quadro se revela mais exigente do que o anterior. Este multiplicador é específico por entidade, sendo calculado como a relação entre os requisitos ao abrigo de Basileia 2.5 e ao abrigo do FRTB, e deve ser recalibrado periodicamente. As entidades que optarem por aplicar o multiplicador deverão manter o reporte regulatório e a divulgação (Pilar 3) ao abrigo de ambos os quadros e, caso deixem de aplicá-lo, não poderão voltar a utilizá-lo posteriormente.
- Ajustamentos no IMA. São introduzidas medidas destinadas a melhorar sua aplicabilidade prática, incluindo o uso do teste de atribuição de perdas e ganhos (PLAT) como ferramenta de monitoramento sem impacto direto no capital, a flexibilização dos fatores de risco não modeláveis (NMRF) por meio de menores requisitos de dados e do pro-rata para instrumentos recentes, bem como a redução da frequência de cálculo de métricas-chave e a simplificação do tratamento das exposições a instituições de investimento coletivo (CIU).
- Alterações no ASA. São incorporadas medidas destinadas a reduzir o impacto no capital e melhorar a coerência com a gestão do risco, como a aplicação de multiplicadores no método baseado em sensibilidades (SBM), a neutralização de determinados acréscimos por risco residual (RRAO) quando não refletem adequadamente o risco econômico e melhorias no reconhecimento de cobertura e no tratamento de determinadas exposições, incluindo ajustes nos parâmetros e maior flexibilidade em seu cálculo.
- Outras medidas. São introduzidas medidas adicionais para reduzir a complexidade operacional e reforçar a proporcionalidade, incluindo a possibilidade de que as entidades com baixa atividade de negociação apliquem a abordagem padrão simplificada a determinadas exposições, bem como simplificações no tratamento de posições complexas e na aplicação de determinadas metodologias.
Acessar a nota técnica sobre o Regulamento delegado relativo a medidas de alívio e ajustamentos temporários do FRTB (disponível em inglês).