Reglamento delegado sobre medidas de alivio y ajustes temporales del FRTB
Comisión Europea (EC)El borrador de Reglamento Delegado de la Comisión Europea (EC) introduce enmiendas temporales al marco de riesgo de mercado derivado de la revisión fundamental de la cartera de negociación (FRTB), con el objetivo de mitigar su impacto en las entidades europeas en un contexto de implementación internacional desigual. Estas medidas buscan preservar unas condiciones de competencia equilibradas a nivel internacional, reduciendo tanto la carga operativa como el impacto en capital.
Reglamento delegado sobre medidas de alivio y ajustes temporales del FRTB
Resumen ejecutivo
El documento introduce un conjunto de medidas temporales con el objetivo de preservar la competitividad de los bancos europeos en el entorno internacional. Estas medidas se estructuran en torno a tres ejes principales: la introducción de un multiplicador global para limitar el incremento de los requerimientos de capital, ajustes al Enfoque de Modelos Internos (IMA) para mejorar su operatividad y modificaciones al Enfoque Estándar Alternativo (ASA) orientadas a reducir el impacto en capital y mejorar la coherencia con la gestión del riesgo.
El borrador se encuentra actualmente en fase de consulta pública. Una vez adoptado, el Reglamento Delegado entrará en vigor al día siguiente de su publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE) y será aplicable durante un período transitorio de tres años, durante el cual se evaluará su impacto en función de la evolución de la implementación del FRTB en otras jurisdicciones.
Contenido principal
El borrador de Reglamento Delegado introduce las siguientes medidas en el marco del FRTB:
- Multiplicador global. Se establece un mecanismo opcional (previa notificación a la autoridad competente y sujeto al cumplimiento de determinadas condiciones) que permite limitar el incremento de los requerimientos de capital cuando el nuevo marco resulta más exigente que el anterior. Este multiplicador es específico por entidad, calculándose como la ratio entre los requerimientos bajo Basilea 2.5 y bajo FRTB, y debe recalibrarse periódicamente. Las entidades que opten por aplicar el multiplicador deberán mantener el reporting regulatorio y la divulgación (Pilar 3) bajo ambos marcos y, en caso de dejar de aplicarlo, no podrá volver a utilizarse posteriormente.
- Ajustes en el IMA. Se introducen medidas dirigidas a mejorar su aplicabilidad práctica, incluyendo el uso del test de atribución de pérdidas y ganancias (PLAT) como herramienta de seguimiento sin impacto directo en capital, la flexibilización de los factores de riesgo no modelables (NMRF) mediante menores exigencias de datos y el prorrateo para instrumentos recientes, así como la reducción de la frecuencia de cálculo de métricas clave y la simplificación del tratamiento de las exposiciones a instituciones de inversión colectiva (CIU).
- Modificaciones en el ASA. Se incorporan medidas orientadas a reducir el impacto en capital y mejorar la coherencia con la gestión del riesgo, como la aplicación de multiplicadores en el método basado en sensibilidades (SBM), la neutralización de determinados recargos por riesgo residual (RRAO) cuando no reflejan adecuadamente el riesgo económico y mejoras en el reconocimiento de coberturas y en el tratamiento de determinadas exposiciones, incluyendo ajustes en parámetros y mayor flexibilidad en su cálculo.
- Otras medidas. Se introducen medidas adicionales para reducir la complejidad operativa y reforzar la proporcionalidad, incluyendo la posibilidad de que entidades con baja actividad de negociación apliquen el enfoque estándar simplificado a determinadas exposiciones, así como simplificaciones en el tratamiento de posiciones complejas y en la aplicación de determinadas metodologías.
Accede a la nota técnica sobre el Reglamento delegado sobre medidas de alivio y ajustes temporales del FRTB (disponible en inglés).