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Novedades Normativas

Contamos con un sistema de permanente vigilancia normativa

Management Solutions recopila novedades normativas publicadas durante las últimas semanas por distintos organismos reguladores y supervisores (con foco en el sector financiero). 


Publicaciones normativas destacadas

 

Exposiciones asociadas a un riesgo especialmente elevado

(18/01/2019) EBA – Final Guidelines on specification of types of exposures to be associated with high risk under Article 128(3) of the CRR
La EBA ha publicado Directrices finales (GL) por las que se especifican las exposiciones asociadas a un riesgo especialmente elevado bajo el artículo 128 del CRR con el objetivo de aclarar los criterios para identificar las inversiones en empresas de capital riesgo y en fondos de capital como exposiciones con riesgo especialmente elevado (ya recogidas por el artículo 128 del CRR), y especificar qué otros tipos de exposiciones deberían considerarse con riesgo especialmente elevado y bajo qué circunstancias. Estas GL también establecen requerimientos de notificación por parte de las entidades en relación con aquellas exposiciones asociadas a un riesgo especialmente elevado de pérdida y distintas a las identificadas de conformidad con estas GL.

Riesgo de mercado

(15/01/2019) BCBS – Minimum capital requirements for market risk / Explanatory note on the minimum capital requirements for market risk
El BCBS ha publicado un Estándar sobre los requerimientos mínimos de capital por riesgo de mercado que modifica ciertos aspectos identificados durante la monitorización de la implementación y del impacto del estándar publicado en 2016. En concreto, se introducen modificaciones sobre: i) ámbito de aplicación, ii) modelos internos, iii) método estándar, y iv) alternativa simplificada al método estándar.

Ejercicios de benchmarking

(10/01/2019) EBA – Report on the results from the 2018 market risk benchmarking exercise / Report on the results from the 2018 low and high default portfolios exercise
La EBA ha publicado dos informes sobre la consistencia de los RWA, un informe sobre los resultados del ejercicio de benchmarking de 2018 para riesgo de mercado, y un informe sobre los resultados del ejercicio de benchmarking de 2018 para carteras high default (HDP) y para carteras low default (LDP). En concreto, el objetivo del informe sobre riesgo de mercado es evaluar el nivel de variabilidad observado en los activos ponderados por riesgo (RWA) para riesgo de mercado calculados a través de los modelos internos de las entidades, mientras que el informe sobre HDP y LDP evalúa no solo el nivel de variabilidad observado en términos generales sino que también examina y analiza los principales factores de la dispersión observada.

Stress test

(10/01/2019) Fed – Proposed rule on amendments to the company-run and supervisory stress test rules
La Fed ha publicado una Propuesta de norma sobre las modificaciones de las normas aplicables a los stress tests a nivel entidad y a los stress tests supervisores, por la que se introducen cambios relacionados con el umbral mínimo de activos exigido a los state member banks, la frecuencia con la que dichos bancos deben realizar los stress tests; la eliminación del escenario adverso del stress test de los state member banks, y del resto de ejercicios de stress testing; la revisión de los procesos de stress testing por parte del Consejo de Administración; y la revisión de la aplicación de los requerimientos de stress testing sobre ciertas corporaciones financieras de ahorro y préstamo.

 

Otras publicaciones de interés

 

Mercado de capitales

(23/01/2019) BIS – Report on establishing viable capital markets
El Banco de Pagos Internacionales (BIS) ha publicado un Informe sobre la viabilidad de los mercados de capitales, que examina las tendencias para el desarrollo de los mercados de capitales e identifica los factores que favorecen a un desarrollo robusto de los mismos. En concreto, este informe recoge las conclusiones sobre el establecimiento de mercados de capitales viables y destaca, entre otros aspectos, la importancia de la estabilidad macroeconómica, la autonomía de mercado, la consistencia de los marcos jurídicos y la eficacia de los regímenes regulatorios para fomentar el desarrollo de estos mercados. Además, este documento incluye recomendaciones en seis ámbitos generales para incentivar el desarrollo de mercados estables y eficientes (ej. promover un mayor respeto en relación con la autonomía de los mercados).

Criptoactivos

(23/01/2019) FCA – Consultation Paper CP19/3 on Guidance on cryptoassets
La Financial Conduct Authority (FCA) ha publicado un documento consultivo (CP) de Directrices sobre criptoactivos, que pretende aclarar la normativa aplicable a aquellos participantes del mercado que llevan a cabo actividades relacionadas con este ámbito. En concreto, este CP incluye los conceptos generales sobre la categorización de criptoactivos, una descripción del mercado en UK; así como una evaluación de los impactos potenciales (ej. impactos frente a consumidores, o como consecuencia de los delitos financieros). Además, este CP también explica cómo los criptoactivos podrían estar sujetos a la normativa de la FCA (dado que se podrían considerar valores transferibles bajo la categoría de instrumentos financieros de MiFID II).

Abuso de mercado

(22/01/2019) CNMV – Comunicado dirigido a los emisores de valores cotizados sobre el nuevo marco normativo europeo de abuso de mercado
La Comisión Nacional de Mercados y Valores (CNMV) ha publicado un comunicado sobre el nuevo marco normativo europeo de abuso de mercado, que recoge algunos de los cambios más relevantes que se han producido en este ámbito desde la perspectiva de las empresas cotizadas y demás emisores, y que subraya algunos aspectos de especial relevancia. En concreto, este comunicado destaca, entre otros cambios relevantes, la eliminación de la regla por la cual los emisores debían hacer pública inmediatamente la información relevante tras la firma de un acuerdo; o la necesidad de que la confidencialidad se evalúe estrictamente por los emisores.

Auditoría externa

(17/01/2019) IOSCO – Report on good practices for audit committees in supporting audit quality
La Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) ha publicado un Informe sobre buenas prácticas dirigido a los comités de auditoría de las sociedades cotizadas, para mejorar la calidad de la auditoría externa. En concreto, este informe recoge un conjunto de buenas prácticas relacionadas con la designación de un auditor, la evaluación potencial y constante de auditores, las tarifas de auditoría, el proceso de auditoría, la evaluación de la independencia del auditor, el procedimiento de comunicación con el auditor, y la evaluación de la calidad de auditoría.

Código de conducta

(16/01/2019) ECB – Single Code of Conduct for high level ECB Officials
El ECB ha publicado un Código de Conducta unificado para todos los responsables de toma de decisiones y altos funcionarios del ECB, con el fin de reforzar y perfeccionar su marco de buen gobierno e integridad. En concreto, este Código de Conducta que está dirigido al Consejo de Gobierno, Comité Ejecutivo y miembros del Consejo de Supervisión del ECB, mejora el procedimiento de gestión de conflictos de intereses potenciales introduciendo normas específicas relacionadas con las actividades posteriores a la jubilación, operaciones financieras privadas, y con las relaciones existentes con grupos de interés.

Abuso de mercado

(16/01/2019) ESMA – Report to the Commission on the application of accepted market practices
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha publicado el Informe anual sobre la aplicación de las prácticas de mercado aceptadas (AMP) de conformidad con el Reglamento sobre abuso de mercado (MAR). En concreto, este informe proporciona un resumen sobre el establecimiento y aplicación de este tipo de prácticas en la UE, con especial referencia a las prácticas establecidas de conformidad con la Directiva sobre abuso de mercado (MAD), que aún estaban en vigor cuando se aplicó el MAR, y las AMP que se han establecido bajo el marco del MAR. Además, este documento incluye las expectativas de la ESMA en relación con la aplicación de las AMP así como las recomendaciones planteadas a la autoridades nacionales competentes (NCA).

AML/CFT

(15/01/2019) ESAs – Multilateral agreement on the practical modalities for exchange of information on AML/CFT between the ECB and CAs
Las Autoridades Europeas de Supervisión (ESAs) han publicado un Acuerdo multilateral entre el ECB y las autoridades competentes (CA) sobre las distintas modalidades de intercambio de información relacionada con la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (AML/CFT). En concreto, este Acuerdo contiene disposiciones relativas al tipo de información y al proceso subyacente de intercambio; la confidencialidad y la protección de datos; los medios de comunicación e idioma utilizado; el proceso de firma; y el procedimiento de resolución de conflictos.

Work programme

(14/01/2019) BCBS – Work programme for 2019-2020
El BCBS ha publicado su programa de trabajo para 2019-2020, que aborda fundamentalmente cuatro aspectos principales: i) la finalización de las reformas regulatorias en curso y la puesta en marcha de nuevas iniciativas regulatorias; ii) la evaluación y el seguimiento del impacto de las reformas post-crisis y la evaluación de los riesgos emergentes; iii) el fomento de una supervisión reforzada; y iv) garantizar una implementación completa, diligente y consistente de las reformas propuestas por el BCBS tras la crisis.

Criptoactivos

(09/01/2019) EBA – Report with advice for the European Commission on crypto-assets
La EBA ha publicado un Informe sobre criptoactivos en relación con los resultados de su evaluación de la adecuación e idoneidad de los criptoactivos a la regulación de la UE. En concreto, este informe analiza: i) la aplicación de la normativa europea bancaria, de sistemas de pago, e-money, y de blanqueo de capitales sobre los criptoactivos; ii) los proveedores del sistema de custodia de monederos y plataformas de trading de criptoactivos,y iii) aquellas entidades bancarias, empresas de servicios de inversión, entidades de pago y entidades de pago electrónico que tratan aspectos regulatorios y supervisores relacionados con los criptoactivos. Además, de conformidad con los resultados, la EBA ha identificado una serie de medidas para 2019 que mejoran la monitorización de las actividades con criptoactivos de las entidades financieras y las prácticas de disclosure.

Autorización

(09/01/2019) ECB – Guía para la evaluación de las solicitudes de autorización - Solicitudes de autorización en general
La ECB ha publicado una versión consolidad de la Guía para la evaluación de solicitudes de autorización, con el objetivo de proporcionar apoyo práctico a quienes participan en el proceso de autorización, así como garantizar la fluidez y eficacia del proceso y de la evaluación, aunque este documento no sea jurídicamente vinculante. En concreto, esta Guía consolidada apoya la igualdad de condiciones en toda la zona del euro y reduce el riesgo de elusión de la normativa y la supervisión bancarias; y promueve la comprensión y transparencia de los criterios y procesos de evaluación aplicables al establecimiento de una entidad de crédito en la zona del euro. Este documento se aplica a las solicitudes de autorización para constituir una entidad de crédito según la definición CRR, lo que incluye, entre otras, empresas de tecnología financiera (FinTech).

Panel de riesgos

(08/01/2019) EBA – Risk Dashboard (Q3 2018)
La EBA ha publicado la actualización recurrente de su panel de riesgo correspondiente al 3T2018 que resume los principales riesgos y vulnerabilidades del sector bancario europeo a través de indicadores cuantitativos de riesgo; así como los resultados del cuestionario de evaluación de riesgos, que incluye las opiniones de bancos y analistas de mercado sobre las perspectivas de riesgo recopiladas durante el 3T2018. En concreto, este documento concluye, entre otros aspectos, que los ratios de capital de los bancos europeos permanecen en niveles elevados y se han incrementado ligeramente desde 2T18; que la calidad de la cartera de préstamos de los bancos de la UE ha aumentado; que la rentabilidad del sector bancario europeo debe aumentar; y que el ratio préstamos sobre depósitos se ha mantenido estable.

FinTech

(07/01/2019) ESAs – Joint Report on Regulatory sandboxes and innovation hubs
Las Autoridades Europeas de Supervisión (ESAs) han publicado un Informe conjunto sobre los espacios controlados de pruebas (regulatory sandboxes) y los hubs de innovación, que recoge un análisis comparativo de los promotores actuales de innovación dentro de la UE, así como las mejores prácticas para el diseño y la ejecución de promociones innovadoras. En concreto, este Informe destaca que un total de 21 Estados miembros de la UE y 3 Estados miembros del Espacio Económico Europeo (EEA) han establecido hubs de innovación y que 5 Estados miembros de la UE cuentan actualmente con regulatory sandboxes operativos.

Ley de reinversión comunitaria

(03/01/2019) FDIC – January 2019 List of Banks Examined for CRA Compliance
La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ha publicado la lista de enero de 2019 de bancos no estatales cuyo cumplimiento con la Ley de Reinversión Comunitaria (CRA) ha sido recientemente evaluado, incluyendo el rating que la FDIC asignó a las entidades en octubre de 2018.
(03/01/2019) OCC – CRA performance evaluations: December 2018
La Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ha publicado la lista de evaluación del cumplimiento de la CRA para diciembre 2018, que únicamente contiene bancos nacionales, asociaciones federales de ahorros y sucursales federales aseguradas de bancos extranjeros que han recibido calificaciones. El rating asignado este mes a 31 entidades muestra que 3 se han calificado como ‘sobresaliente’ y 28 como ‘satisfactorias’.

Seguros

(02/01/2019) DGSPF – Resolución de 2 de enero de 2019, por la que se publica el tipo de interés máximo a utilizar en el cálculo de la provisión de seguros de vida, de aplicación al ejercicio 2019
La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSPF) ha emitido la Resolución de 2 de enero de 2019, por la que se publica el tipo de interés máximo a utilizar en el cálculo de la provisión de seguros de vida. En concreto, el tipo de interés máximo aplicable será de un 0,98 por 100 durante el ejercicio de 2019.
(02/01/2019) DGSPF – Resolución de 2 de enero de 2019, por la que se publica el tipo de interés máximo a utilizar en los planes de pensiones respecto a las contingencias en que esté definida la prestación y para las que se garantice exclusivamente un interés mínimo o determinado en la capitalización de las aportaciones, de aplicación al ejercicio 2019
La DGSPF ha emitido la Resolución de 2 de enero de 2019, por la que se publica el tipo de interés máximo a utilizar en los planes de pensiones respecto a las contingencias en que esté definida la prestación. En concreto, el tipo de interés máximo aplicable será de un 1,57 por 100 para el ejercicio de 2019.

Información no financiera y de diversidad en España

(29/12/2018) Gobierno de España – Ley 11/2018, de 28 de diciembre, por la que se modifica el Código de Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, y la Ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas, en materia de información no financiera y diversidad
El Gobierno de España ha publicado la Ley 11/2018, con el objetivo de aumentar la información no financiera del informe de gestión que acompaña a las cuentas anuales individuales y consolidadas en grandes empresas en lo relativo a cuestiones sociales, medioambientales, recursos humanos, respeto a los derechos humanos (i.e. incluyendo información sobre los impactos potenciales y reales de la actividad de la empresa al respecto) y lucha contra la corrupción y el soborno (i.e. incluyendo información sobre los procedimientos y recurso de control interno para prevenir estas conductas).

Información financiera en España

(28/12/2018) BdE – Circular 2/2018, de 21 de diciembre, del Banco de España, por la que se modifican la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, y la Circular 1/2013, de 24 de mayo, sobre la Central de Información de Riesgos
El Banco de España (BdE) ha publicado la Circular 2/2018, con el objetivo de adaptar la Circular 4/2017 a la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF-UE) 16, sobre arrendamientos. En concreto, esta Circular modifica, entre otros, el tratamiento contable para el arrendatario; la frecuencia de remisión del balance público individual; los modelos de cuenta de pérdidas y ganancias pública, individual y consolidada. Además, añade cambios menores relativos a la Central de Información de Riesgos (CIR) con el fin de introducir aclaraciones y mejoras.

 

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