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Novedades Normativas

Contamos con un sistema de permanente vigilancia normativa

Management Solutions recopila novedades normativas publicadas durante las últimas semanas por  distintos organismos reguladores y supervisores (con foco en el sector financiero).


Publicaciones normativas destacadas

 

Distribución de seguros y reaseguros

(22/05/2017) DGSFP – Borrador de Anteproyecto de Ley de distribución de seguros y reaseguros privados
La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP) ha publicado un segundo borrador de Anteproyecto de Ley de distribución de seguros y reaseguros privados, que supondrá la trasposición de la Directiva comunitaria 2016/97 sobre la distribución de seguros. Este borrador pretende modificar la anterior Ley ampliando el ámbito de aplicación de la norma y reforzando los requisitos de organización y competencia profesional, entre otros aspectos.

Operaciones apalancadas

(17/05/2017) ECB – Guidance on leveraged transactions
El ECB ha publicado una Guía sobre operaciones apalancadas que resume las principales expectativas supervisoras en relación con este tipo de operaciones y en relación con el seguimiento continuo del riesgo de sindicación y de la calidad crediticia de las exposiciones apalancadas.

Evaluación de idoneidad de los miembros del órgano de dirección

(16/05/2017) ECB – Guía para la evaluación de la idoneidad
El ECB ha publicado una Guía para la evaluación de la idoneidad de los miembros del órgano de dirección de las entidades de crédito significativas, con el objetivo de explicar de forma detallada las políticas, prácticas y procesos aplicados por el ECB en dicha evaluación.

Riesgo de crédito y contabilización de la pérdida esperada (ECL)

(16/05/2017) EBA – Final Guidelines on credit institutions’ credit risk management practices and accounting for expected credit losses
La EBA ha publicado Directrices finales sobre las prácticas de gestión del riesgo de crédito y la contabilización de la pérdida esperada, a fin de armonizar los criterios establecidos por el BCBS y garantizar la consistencia, conforme a IFRS 9, de las interpretaciones y de las prácticas.

Riesgo de tecnologías de la información y la comunicación (ICT)

(12/05/2017) EBA – Final Guidelines on ICT Risk Assessment under the Supervisory Review and Evaluation Process (SREP)
La EBA ha publicado Directrices finales sobre la evaluación del riesgo de tecnologías de la información y la comunicación (ICT) bajo el proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP) dirigidas a las autoridades competentes, y que tienen como objetivo promover la adopción de procedimientos y metodologías comunes en la evaluación del riesgo ICT bajo el SREP.

MREL en UK

(08/05/2017) BoE – Indicative MREL data for UK banks
El BoE ha publicado información sobre el MREL de los bancos de UK, estableciendo los requerimientos mínimos orientativos de MREL de los bancos de importancia sistémica de UK (G-SIB y D-SIB) y de otras entidades con planes de resolución que incluyen el uso del bail-in o poderes de transferencia. Estos MREL orientativos no son vinculantes ni definitivos, ya que su fijación exigirá una consulta con las autoridades competentes y con las autoridades de resolución correspondientes de la UE.

Reglamento sobre infraestructura de mercado (EMIR)

(08/05/2017) EC – Proposal for a Regulation amending EMIR / Annex to the Proposal / Impact assessment
La EC ha publicado una Propuesta de Reglamento por el que se modifica el Reglamento sobre Infraestructura de Mercado (EMIR), proponiendo una serie de modificaciones específicas para simplificar las actuales reglas y hacerlas más proporcionadas. En concreto, esta propuesta introduce modificaciones en relación con la obligación de compensación, transparencia de las entidades de contrapartida central, la obligación de reporting, calidad de los datos, y supervisión y datos disponibles en los registros de operaciones, entre otros.

 

Otras publicaciones de interés

 

Finalización de la revisión de Basilea III

(25/05/2017) BCBS – Regulatory equivalence and the global regulatory system
El BCBS ha publicado un discurso del Secretario General del BCBS, William Coen, destacando la importancia de las estándares globales sobre regulación financiera y proporcionando una visión general sobre la agenda y sobre la finalización de las reformas de Basilea III. En concreto, este discurso recoge los avances realizados en la reforma del método estándar y del enfoque IRB de riesgo de crédito, del marco de riesgo operacional, del ratio de apalancamiento aplicable a G-SIB, y del diseño del output floor (sobre el que se hace especial hincapié dado que aún se está discutiendo su versión final).

Ejercicio de transparencia 2017

(25/05/2017) EBA – Details of its 2017 EU-wide transparency exercise
La EBA ha anunciado que publicará los datos de su cuarto ejercicio anual de transparencia a nivel europeo en diciembre de 2017, junto con el Informe de Evaluación de Riesgos (RAR). Este ejercicio se iniciará en septiembre de 2017 y utilizará exclusivamente datos procedentes del reporting supervisor por lo que no se exigirá a las entidades el reporting de información adicional.

Clientes vinculados

(25/05/2017) EBA – CP on the scope of the draft GL on Connected Clients under Article 4 (1) (39) of the CRR
La EBA ha publicado un documento consultivo de Directrices (GL) sobre clientes vinculados con el que pretende ampliar el ámbito de aplicación de estas GL y aplicar este concepto a las restantes disposiciones del CRR, a los estándares técnicos de la EBA, y a otras GL de la EBA donde el concepto de grupo de clientes vinculados es relevante.

Valoración con fines de resolución

(23/05/2017) EBA – Final RTS on valuation for the purposes of resolution and on valuation to determine difference in treatment following resolution under Directive 2014/59/EU on recovery and resolution of credit institutions and investment firms
La EBA ha publicado RTS sobre la valoración con fines de resolución con el objetivo de proporcionar los criterios de valoración comunes y los principios de valoración que el valorador independiente deberá considerar antes y después de la resolución. Estas RTS proporcionarán información a las autoridades de resolución para la toma de decisiones, promoviendo así que dichas valoraciones sigan un enfoque consistente en toda la UE.

Riesgo de conducta indebida

(23/05/2017) FSB – Stocktake of efforts to strengthen governance frameworks to mitigate misconduct risks
El FSB ha publicado un inventario de propuestas para fortalecer los marcos de gobierno a fin de mitigar los riesgos de conducta indebida por parte de las autoridades competentes y de las entidades.

Fondos propios

(23/05/2017) EBA – Opinion on own funds in the context of the CRR review / Report on the monitoring of CET1 instruments issued by EU institutions
La EBA ha publicado dos documentos sobre fondos propios en la UE. El primero es una Opinión publicada en virtud de la propuesta de la Comisión Europea para modificar el CRR y la CRD IV, sobre la posibilidad de reforzar el rol de la EBA al evaluar la emisión de instrumentos de CET1. El segundo recoge la lista actualizada de instrumentos de capital que las autoridades competentes han clasificado como CET1 en la UE.

MiFID II y MiFIR

(22/05/2017) ESMA – Opinion on OTC derivatives traded on a trading venue
La ESMA ha publicado una opinión sobre la aplicación de MiFID II y MiFIR, que aclara el concepto de "traded on a trading venue" (TOTV), que es relevante para los requerimientos de transparencia pre-negociación y post-negociación de los operadores del mercado y de las empresas de servicios de inversión; así como a efectos del reporting de operaciones.

Seguros

(23/05/2017) EIOPA – Consultation Paper 16/003 on the methodology to derive the ultimate forward rate and its implementation / Updated calculation of the UFR for 2018
La EIOPA ha publicado un documento consultivo sobre la metodología del ‘Ultimate Forward Rate’ (UFR) y su implementación, así como su cálculo actualizado para 2018. Este documento incluye, entre otros, la metodología final para calcular la UFR y los resultados de la solicitud de información sobre la UFR realizada a las entidades.

Cloud services

(18/05/2017) EBA – CP on Recommendations on outsourcing to cloud service providers under Article 16 of Regulation (EU) No 1093/2010
La EBA ha iniciado una consulta sobre una guía sobre proveedores de ‘cloud services’ por parte de las entidades financieras. Este documento consultivo incluye varias recomendaciones que aclaran las expectativas supervisoras a nivel de la UE cuando las entidades adoptan ‘cloud computing’, a fin de permitir que estas entidades puedan beneficiarse del uso de dichos servicios a la vez que se garantiza que los riesgos son identificados y gestionados adecuadamente.

Stress test sobre el sector de pensiones de empleo

(18/05/2017) EIOPA – Occupational Pensions Stress Test 2017
La EIOPA ha iniciado un stress test a nivel europeo dirigido a los fondos de pensiones de empleo (IORP). Este ejercicio considera el impacto de los avances financieros desde el primer stress test de 2015, y está diseñado para evaluar la solidez del sector frente a escenarios adversos.

IFRS 17 (contratos de seguros)

(18/05/2017) IASB – IFRS 17 Insurance Contracts
El IASB ha publicado IFRS 17, sobre contratos de seguros, con el objetivo de facilitar a los inversores un mayor entendimiento de la exposición al riesgo, la rentabilidad y la posición financiera de las entidades aseguradoras. Este estándar, que reemplaza IFRS 4, proporciona una mejor comparativa entre entidades al exigir que todos los contratos de seguros se contabilicen de manera consistente y se actualicen periódicamente.

Accountability en UK

(12/05/2017) PRA – Policy on strengthening accountability in banking and insurance regimes
La PRA ha publicado una serie de documentos, incluidos dos Policy Statements (PS), un Supervisory Statement (SS) y un Statement of Policy (SoP) sobre el fortalecimiento del marco de rendición de cuentas (‘accountability’) en los sectores bancario y asegurador.

Shadow Banking

(10/05/2017) FSB – Global Shadow Banking Monitoring Report 2016
El FSB ha publicado un informe sobre shadow banking en 2016 que incluye los resultados del ejercicio anual de seguimiento, con el objetivo de evaluar las tendencias y los riesgos del sistema de shadow banking (ej. desajustes en vencimientos/liquidez, apalancamiento, etc.).

Recuperación y resolución

(08/05/2017) EBA – CP RTS on simplified obligations
La EBA ha publicado un documento consultivo de RTS estableciendo los criterios de admisibilidad para determinar qué entidades deben estar sujetas a obligaciones simplificadas al elaborar planes de resolución y recuperación.

Cuentas de pago

(05/05/2017) EBA – Final RTS and ITS on fee terminology and disclosure documents under the Payment Accounts Directive
La EBA ha publicado RTS e ITS finales que establecen una terminología estandarizada para aquellos servicios vinculados a una cuenta de pago, así como un formato y unos criterios comunes sobre el documento de información de pagos (FID) y la declaración de comisiones (SoF).

PSD2

(05/05/2017) EBA – CP GL on the security measures for operational and security risks of payment services under PSD2
La EBA ha publicado un documento consultivo de Directrices sobre las medidas de seguridad en relación con los riesgos operacional y de seguridad para reforzar el mercado de pagos integrado en la UE, mitigar el aumento de los riesgos de seguridad generado por los pagos electrónicos, y promover la igualdad de condiciones entre competidores.

Benchmarking de modelos internos

(04/05/2017) EBA – Amended ITS on benchmarking of internal approaches
La EBA ha publicado una modificación de las ITS sobre benchmarking de modelos internos para garantizar una mejor calidad de los datos presentados y, en última instancia, facilitar a la EBA y a las autoridades competentes la evaluación en 2018 de los modelos internos de riesgo de crédito y de mercado.

Abuso de mercado

(03/05/2017) CNMV – Circular 1/2017 sobre los contratos de liquidez
La CNMV ha aprobado la Circular 1/2017 sobre los contratos de liquidez, que concreta las reglas de la operativa permitida para los emisores y establece diversos mecanismos para fomentar la confianza en el mercado, garantizando su ordenado funcionamiento. La nueva norma introduce reglas concretas, como condiciones para la introducción o modificación de las órdenes en los periodos de subasta referidas al precio y volumen, condiciones para la realización de operaciones en el segmento de bloques, etc.

Remuneraciones

(03/05/2017) FCA – PS17/10: Remuneration in CRD IV firms. Final guidance and changes to Handbook
La Financial Conduct Authority (FCA) ha publicado una Policy Statement (PS) relativa al contenido final del Handbook y a la Guía final sobre remuneraciones para informar a las entidades sobre las políticas y prácticas aplicables en materia de remuneraciones. Esta Guía está alineada con las Directrices de la EBA sobre remuneraciones.

PRIIP

(02/05/2017) FCA – PS17/6: Disclosure rules following application of PRIIPs Regulation. Feedback to CP16/18 and final rules
La FCA ha publicado una PS que establece el modo en que se modificarán los requerimientos de disclosure dada la introducción del documento de información clave (KID) sobre los productos de inversión minorista empaquetados y los productos de inversión basados en seguros (PRIIP).

Gobierno corporativo

(28/04/2017) FSB – Thematic Review on Corporate Governance
El FSB ha publicado una peer review sobre gobierno corporativo, en la que incluye 12 recomendaciones en relación a, entre otros aspectos, un marco de gobierno corporativo efectivo, divulgación y transparencia, rol de los stakeholders, etc.

Tasas de supervisión del ECB

(28/04/2017) ECB – Decisión del ECB sobre el importe total de las tasas anuales de supervisión para 2017
El BCE ha publicado una decisión sobre las tasas anuales de supervisión para 2017 en la que ha estimado que los costes totales derivados de sus funciones de supervisión prudencial del sistema bancario serán de 425M€ en 2017, lo que representa un aumento de aproximadamente el 10% respecto a 2016. Este incremento se debe principalmente a las tareas derivadas del TRIM.

MiFID II en UK

(28/04/2017) PRA – PS9/17: Implementation of MiFID II. Part 2
La Prudential Regulation Authority (PRA) ha publicado una PS con normas finales que son parte de la trasposición de la PRA de MiFID II. Esta norma mantiene el enfoque de la PRA, pero también incluye nuevas normas para implementar aquellas disposiciones de MiFID II relativas a los requerimientos organizativos y al órgano de dirección.

Solvencia II en UK

(28/04/2017) PRA – PS11/17: Maintenance of the ‘transitional measure on technical provisions’ under Solvency II / ‘Solvency II: Supervisory disclosures, the PRA’s supervisory approach and insurance regulations applicable in the United Kingdom’​
La PRA ha publicado una PS sobre la ‘transitional measure on technical provisions’ (TMTP) bajo Solvencia II, que establece normas finales que aclaran las expectativas supervisoras de la PRA para mantener el cálculo del TMTP al inicio y durante el periodo transitorio.

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