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Novedades Normativas

Contamos con un sistema de permanente vigilancia normativa

Management Solutions recopila novedades normativas publicadas durante las últimas semanas por  distintos organismos reguladores y supervisores (con foco en el sector financiero).


Publicaciones normativas destacadas

 

Riesgo de conducta indebida

(24/04/2018) FSB – Report on Strengthening Governance Frameworks to Mitigate Misconduct Risk: A Toolkit for Firms and Supervisors
El FSB ha publicado un Informe sobre la mejora de los marcos de gobierno para mitigar el riesgo de conducta indebida, que recoge una lista de 19 medidas, dirigida a entidades y a supervisores, para hacer frente a las causas y a las consecuencias derivadas de conductas indebidas, así como para abordar tres cuestiones generales: i) mitigación de los drivers culturales sobre conducta indebida, ii) mejora de la responsabilidad individual y de la rendición de cuentas, y iii) identificación del fenómeno ‘rolling bad apples’.

Titulizaciones

(23/04/2018) EBA – Consultation Paper on Draft Guidelines on the STS criteria for non-ABCP securitisation / Consultation Paper on Draft Guidelines on the STS criteria for ABCP securitisation
La EBA ha publicado un Documento consultivo (CP) de Directrices (GL) sobre criterios simples, transparentes y estandarizados (STS) relacionados con titulizaciones distintas de programas ABCP; y un CP GL sobre criterios STS relacionados con titulizaciones ABCP, que permitirán una interpretación armonizada de los criterios sobre titulizaciones admisibles a efectos de los STS. En concreto, estos documentos aclaran y garantizan una comprensión homogénea de todos los criterios STS, incluyendo aquellos sobre la experiencia de las entidades originadoras y de los administradores, los estándares de suscripción, las exposiciones en default y los deudores con crédito deteriorados, y sobre la dependencia en la venta de activos.

Exposiciones asociadas a un riesgo especialmente elevado

(18/04/2018) EBA – Consultation Paper on Draft Guidelines on specification of types of exposures to be associated with high risk under Article 128 of the CRR
La EBA ha publicado un Documento consultivo de Directrices (GL) por el que se especifican las exposiciones asociadas a un riesgo especialmente elevado bajo el artículo 128 del CRR con el objetivo de aclarar los criterios para identificar las inversiones en empresas de capital riesgo y en fondos de capital como exposiciones con riesgo especialmente elevado, y especificar qué otros tipos de exposiciones deberían considerarse con riesgo especialmente elevado y bajo qué circunstancias.

Planes de resolución

(17/04/2018) EBA – Final ITS on the provision of information for the purpose of resolution plans / Annex I – Templates / Annex II – Instructions
La EBA ha publicado, tras la consulta pública iniciada en octubre de 2017, las ITS finales relativas a la información que las entidades deben proporcionar a las autoridades de resolución (RA) a efectos de la elaboración de los planes de resolución, que se articula en torno a tres objetivos: i) aclarar el alcance del marco de reporting; ii) especificar los requisitos procedimentales y técnicos de reporting; y iii) actualizar las plantillas.

Pérdidas crediticias esperadas

(17/04/2018) Fed/OCC/FDIC – Proposed Rulemaking on Regulatory Capital Rules: implementation and transition of the CECL methodology
La Fed, la OCC y la FDIC han publicado una Propuesta de norma por la que se modifican las normas sobre capital regulatorio: implementación y transición de la metodología actual sobre pérdidas crediticias esperadas (CECL) para las provisiones y ajustes relacionados con las normas sobre capital regulatorio, con el objetivo de mejorar la consistencia entre las normas de capital y los US Generally Accepted Accounting Principles (US GAAP). En concreto, esta propuesta de norma incluye aspectos sobre la revisión de las normas sobre capital para reflejar los cambios en los US GAAP; la aplicación transitoria de CECL; requerimientos adicionales para entidades bancarias que emplean métodos avanzados; y divulgación y reporting regulatorio.

IFRS 16

(16/04/2018) BdE – Consulta Pública previa a la elaboración del Proyecto de Circular por la que se modifica la Circular 4/2017 a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros
El BdE ha iniciado una Consulta pública previa a la elaboración del Proyecto de Circular por la que se modifica la Circular 4/2017 con el objetivo de introducir ciertas modificaciones sobre las disposiciones previstas en relación con IFRS 16. Además, el Proyecto de Circular permitirá incluir mejoras identificadas que faciliten la presentación de los estados financieros.

Ratio de apalancamiento y TLAC

(13/04/2018) Fed/OCC – Proposed Rulemaking on amendments to the regulatory capital, enhanced Supplementary Leverage Ratio Standards for US G-SIBs and certain of their subsidiary IDIs, and to the TLAC requirements for US G-SIBs
La Fed y la OCC han publicado una Propuesta de norma por la que se modifican aquellas relativas al capital regulatorio; los estándares sobre eSLR aplicables a las US G-SIB y a determinadas filiales IDI; así como los requerimientos de TLAC aplicables a las US G-SIB, con el objetivo de adaptar los requerimientos de LR al negocio y al perfil de riesgo de las entidades locales de mayor tamaño. En concreto, esta Propuesta modificaría la calibración actual de los estándares del eSLR aplicables a las G-SIB y a sus filiales IDI sujetas al ámbito regulatorio de la Fed o la OCC, e introduciría los cambios correspondientes en la norma sobre TLAC.

Capital y stress test

(12/04/2018) Fed – Proposal for a Rulemaking on amendments to the Regulatory Capital, Capital Plan and Stress Test Rules
La Fed ha publicado una Propuesta de norma por la que se modifican aquellas relativas al capital regulatorio, la planificación del capital y el stress test, que aborda la integración de ciertos elementos del régimen de capital de la Fed (ej. nuevos requerimientos sobre colchones bajo condiciones de estrés), cambios sobre el CCAR, y cambios relacionados con los procedimientos de la norma sobre planificación del capital.

TRIM

(03/04/2018) ECB – Draft Guide to internal models – General topics chapter
El ECB ha publicado un Proyecto de Guía sobre modelos internos que aborda la consulta pública de la actualización del primer capítulo de la Guía sobre el TRIM. En concreto, este primer capítulo recoge aspectos de carácter general y contiene principios sobre los siguientes aspectos no específicos de modelos: i) principios generales de modelos internos, ii) roll-out y uso parcial permanente, iii) gobierno interno, iv) validación interna, v) auditoría interna, vi) uso del modelo, vii) gestión de cambios del método IRB, y viii) participación de terceros.

 

 

Otras publicaciones de interés

 

Identificador Único de Producto (UPI)

(26/04/2018) FSB – Second consultation document on governance arrangements for the unique product identifier (UPI)
El FSB ha publicado un segundo documento consultivo sobre los mecanismos de gobierno relacionados con el Identificador Único de Producto (UPI) global, que se trata de un identificador clave armonizado que facilita la agregación eficaz de los informes sobre operaciones en mercados de derivados OTC. En concreto, este documento recoge aspectos sobre los modelos de tasas y recuperación de costes, propiedad intelectual, estandarización, competencia entre los proveedores de servicios UPI y acuerdos relacionados con una base de datos de referencia.

Buenas prácticas en auditoría

(24/04/2018) IOSCO – Consultation Report on Good Practices for Audit Committees in Supporting Audit Quality
La International Organization of Securities Commissions (IOSCO) ha publicado un documento consultivo sobre buenas prácticas de los comités de auditoría para facilitar que los comités de auditoría de los emisores de títulos valores cotizados promuevan una auditoría de calidad. En concreto, este documento propone buenas prácticas en relación con las características que debe contar un comité de auditoría para desempeñar una labor eficaz, incluyendo la cualificación y experiencia que deben tener sus miembros; así como aquellas que los comités deben tener en cuenta cuando, entre otros, propongan el nombramiento de un auditor, evalúen a los auditores permanentes o potenciales candidatos, y analicen los honorarios o la independencia de los auditores.

RCAP

(23/04/2018) BCBS – Fourteenth progress report on adoption of the Basel regulatory framework
El BCBS ha publicado, como parte de su Programa de Evaluación de la Consistencia Regulatoria del Comité (RCAP), un nuevo informe de progreso sobre la adopción del marco regulatorio de Basilea III, centrándose en el grado de adopción de los estándares para garantizar que se trasponen a la normativa local de manera correcta y en las fechas previstas.

Plan de convergencia supervisora de la EIOPA 2018-2019

(23/04/2018) EIOPA – Supervisory convergence plan for 2018-2019
La EIOPA ha publicado su Plan de Convergencia Supervisora para los años 2018-2019 del sector asegurador, que aborda principalmente la implementación de Solvencia II y la supervisión del negocio asegurador, con el objetivo de proteger a los asegurados y a los beneficiarios. En este sentido, la EIOPA ha definido tres áreas prioritarias: i) la implementación de una cultura supervisora común; ii) la identificación de los riesgos del mercado interno y de las condiciones de igualdad que pueden llevar a un arbitraje supervisor, y iii) la supervisión de los riesgos emergentes.

Solvencia II en UK

(20/04/2018) PRA – Consultation Paper 10/18 on Solvency II: Updates to internal model output reporting
La Prudential Regulation Authority (PRA) ha publicado el documento consultivo (CP) 10/18 en el que propone modificar las plantillas de vida, contrapartida y no vida y las instrucciones asociadas de los Supervisory Statements (SS) sobre reporting regulatorio y resultados del modelo interno, y sobre la autoevaluación de riesgos y solvencia (ORSA) y el horizonte temporal para empresas aseguradoras de no vida.
(20/04/2018) PRA – Consultation Paper 11/18 on Solvency II: Changes to reporting format
La PRA ha publicado el CP 11/18 por el que propone modificaciones sobre el tipo de archivo y el formato de reporting de determinados informes periódicos relativos al sector seguros con el objetivo de alinearlos con las plantillas de reporting cuantitativas de Solvencia II y las normas internacionales sobre datos. En concreto, este CP modifica las plantillas de reporting de National Specific Templates (NSTs); internal models outputs (IMO); market risk sensitivities (MRS); y fórmula estándar de reporting aplicable a entidades con modelos internos aprobados (model drift).

Estándares de conducta en USA

(18/04/2018) SEC – Proposed Rule S7-07-18 on Regulation Best Interest
La Securities and Exchange Commission (SEC) ha publicado una Propuesta de norma sobre ‘Regulation Best Interest’ que recoge un estándar de conducta dirigido a corredores de bolsa y personas físicas vinculadas cuando realicen recomendaciones sobre transacciones de valores o estrategias de inversión de títulos valores destinados a un consumidor minorista. En concreto, este estándar de conducta actúa en mejor interés del consumidor minorista cuando se le ofrece una recomendación, sin que el corredor de bolsa o la persona física vinculada ponga por delante sus intereses financieros o de otra índole.
(18/04/2018) SEC – Proposed Rule S7-09-18 on Proposed Commission Interpretation Regarding Standard of Conduct for Investment Advisers; Request for Comment on Enhancing Investment Adviser Regulation
La SEC ha publicado una Propuesta de norma sobre su interpretación del estándar de conducta dirigido a asesores de inversión de conformidad con la ley de asesores de inversión. Además, la SEC ha iniciado una consulta pública sobre los requisitos de autorización y formación continua del personal de asesoramiento de inversión registrado en la SEC; la entrega de los estados contables a clientes con cuentas de asesoramiento de inversión; y los requisitos de responsabilidad financiera para los asesores de inversión registrados en la SEC.

Protección del consumidor en USA

(18/04/2018) SEC – Proposed Rule S7-08-18 on Form CRS Relationship Summary; Amendments to Form ADV; Required Disclosures in Retail Communications and Restrictions on the use of Certain Names or Titles
La SEC ha publicado una Propuesta de norma con modificaciones sobre las leyes relativas a asesores de inversión y al mercado de valores, por la cual se exige a los asesores de inversión y a los corredores de bolsa registrados que proporcionen a los inversores minoristas un breve resumen de las relaciones y servicios que ofrece la firma, los estándares de conducta, los honorarios y costes asociados a sus servicios, los conflictos de interés específicos y la posible existencia de algún caso legal o disciplinario en la firma o respecto a alguno de sus profesionales financieros.

Riesgos del sector financiero

(12/04/2018) ESAs – Report on Risks and Vulnerabilities in the EU Financial Sector
Las Autoridades Europeas de Supervisión (ESAs) han publicado el informe sobre riesgos y vulnerabilidades del sistema financieros correspondiente al segundo semestre de 2017. En concreto, este informe identifica riesgos relacionados con: i) las revalorizaciones de las primas de riesgo, ii) la decisión de UK de abandonar la UE, iii) la ciberseguridad, y iv) el cambio climático. Además, ante estos riesgos, las ESAs sugieren adoptar ciertas medidas por parte de las autoridades competentes nacionales y europeas, así como de las entidades financieras.

Solvencia II en UK

(11/04/2018) PRA – Consultation Paper (CP) 9/18 on Solvency II: Internal models – modelling of the volatility adjustment
La Prudential Regulation Authority (PRA) ha publicado el documento consultivo (CP) 9/18 sobre Solvencia II que establece su propuesta para considerar las aplicaciones de los modelos internos que incluyen ajustes dinámicos de la volatilidad (DVA). En concreto, este CP recoge las expectativas de la PRA sobre qué deben considerar las entidades respecto a sus modelos internos en relación con, entre otros aspectos, la autorización para aplicar el DVA, la metodología de la EIOPA para el cálculo de provisiones técnicas (TP) o la evaluación interna de los riesgos y de la solvencia (ORSA).

Stress test

(10/04/2018) IOSCO/CPMI – Framework for supervisory stress testing of central counterparties (CCPs)
La International Organization of Securities Commissions (IOSCO) y el Committee on Payments and Market Infrastructures (CPMI) han publicado el marco para el ejercicio del stress test supervisor de contrapartidas centrales (CCP). En concreto, el marco para el ejercicio de stress test está diseñado para facilitar las pruebas llevadas a cabo por una o más autoridades que examinen los potenciales impactos a nivel macroeconómico de un escenario de stress común que afecte a múltiples CCP.

Lista de divisas correlacionadas

(10/04/2018) EBA – Updated ITS on Closely Correlated Currencies / Annex - List of Closely Correlated Currencies 2017
La EBA ha publicado la actualización de la lista de divisas estrechamente correlacionadas que fue publicada en diciembre de 2013 y actualizada en octubre de 2016. En concreto, esta lista forma parte de las ITS que se redactaron con el objetivo de calcular los requerimientos de capital por riesgo de tipo de cambio de conformidad con las normas estandarizadas.

Remuneraciones

(10/04/2018) EBA – Report on Benchmarking of Remuneration Practices at the European Union Level and Data on High Earners
La EBA ha publicado un informe sobre las prácticas de remuneración de los bancos de la UE durante 2015 y 2016, y sobre datos relativos a empleados con salarios altos registrados en 2016. En concreto, este informe pone de manifiesto un descenso del 10,6% en el número de empleados con salarios altos en los bancos de la UE (con una remuneración superior a 1M €) en 2016. Además, para estos empleados, el ratio medio entre remuneración fija y variable continuó disminuyendo en 2015 y 2016.

Panel de riesgos 1T18

(05/04/2018) EBA – Risk Dashboard Q4 2017
La EBA ha publicado una actualización periódica de su panel de riesgos, en el que recoge los principales riesgos y vulnerabilidades del sector bancario de la UE según una lista de indicadores calculados con fecha de referencia 4T17. Las conclusiones identificadas al respecto recogen, entre otros aspectos, un progreso positivo para los bancos europeos, que han fortalecido sus ratios de capital; sin embargo, los riesgos respecto a una rentabilidad sostenible siguen siendo elevados. Además, siguiendo la recomendación del ESRB sobre hipotecas comerciales, el panel de riesgos de la EBA recoge información adicional sobre exposiciones inmobiliarias agregadas en relación con las actividades inmobiliarias y el sector de la construcción.

Hipotecas comerciales en USA

(02/04/2018) Fed/OCC/FDIC – Final Rule to exempt commercial real estate transactions of $500,000 or less from appraisal requirements
La Fed, la OCC y la FDIC han publicado una norma final sobre la modificación de los Reglamentos aplicables a estas agencias, por los que se exigen las tasaciones de bienes inmobiliarios en ciertas transacciones. Esta norma final incrementa el límite por debajo el cual no se exigen tasaciones en transacciones de hipotecas comerciales de 250.000 dólares a 500.000 dólares. En las transacciones de hipotecas comerciales exentas del requerimiento de tasación como consecuencia de la aplicación de este límite revisado, las entidades reguladas deben obtener una evaluación de las garantías reales que sea coherente con unas prácticas bancarias sólidas y seguras.

Supervisión

(29/03/2018) BCBS – Frameworks for early supervisory intervention
El BCBS ha publicado un informe sobre los marcos para una intervención supervisora temprana, que recoge un estudio acerca del conjunto de prácticas supervisoras adoptadas a nivel global en relación con la adopción de marcos, procesos y herramientas sobre intervención supervisora temprana. En concreto, este informe pone de manifiesto que las acciones supervisoras tempranas llevadas a cabo por los supervisores no dependen únicamente de la opinión experta de los supervisores, sino también de una infraestructura organizativa que establezca, entre otros aspectos, el refuerzo de la evaluación de riesgos horizontal y vertical.

Autorización y supervisión de sucursales en UK

(28/03/2018) PRA – Policy Statement 3/18. International banks: the PRA’s approach to branch authorisation and supervision / Policy Statement 4/18. International insurers: the PRA’s approach to branch authorisation and supervision
La Prudential Regulation Authority (PRA) ha publicado los Policy Statements (PS) 3/18 y 4/18 que recogen los comentarios a los documentos consultivos (CP) 29/17 y 30/17 sobre el enfoque general de la PRA en relación con la autorización y supervisión de las sucursales de bancos y aseguradoras internacionales. En concreto, estos PS están dirigidos a todos los bancos autorizados por la PRA; a las empresas de servicios de inversión internacionales que operan en UK a través de una sucursal o que pretendan obtener autorización de la PRA en el futuro; así como a todas las aseguradoras que llevan a cabo actividades reguladas en UK y que no pueden beneficiarse de los derechos de passporting, respectivamente.

Autorización de entidades de crédito y FinTech

(23/03/2018) ECB – Guía para la evaluación de las solicitudes de autorización / Guía para la evaluación de las solicitudes de autorización de entidades de crédito FinTech
El ECB ha publicado dos Guías sobre el proceso de solicitud y los requisitos de autorización de las entidades de crédito y de las entidades de crédito FinTech, con el objetivo de implementar prácticas supervisoras comunes y aumentar la transparencia. En concreto, la Guía sobre la evaluación de las solicitudes de autorización recoge los aspectos generales del proceso de solicitud y los criterios de evaluación relativos a, entre otros, gobierno, gestión del riesgo y capital; mientras que la Guía sobre la evaluación de las solicitudes de autorización de entidades de crédito FinTech, recoge aquellos aspectos sobre la evaluación supervisora de las solicitudes de autorización que son especialmente relevantes para entidades con modelos de negocio FinTech.

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