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Novedades Normativas

Contamos con un sistema de permanente vigilancia normativa

Management Solutions recopila novedades normativas publicadas durante las últimas semanas por distintos organismos reguladores y supervisores (con foco en el sector financiero). 

 


Publicaciones normativas destacadas

 

COVID-19

(25/06/2020) FDIC – Final Rule to Mitigate the Deposit Insurance Assessment Effect of Participation in the Paycheck Protection Program (PPP), the PPP Liquidity Facility, and the Money Market Mutual Fund Liquidity Facility
La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ha publicado la Norma final para mitigar el impacto de la evaluación de los depósitos de garantía en el Programa de Protección de Cheques de Pago (PPP), el mecanismo de liquidez del PPP y el Mecanismo de Liquidez del Fondo Mutuo del Mercado Monetario que elimina el impacto de la participación en la PPP y los préstamos bajo la PPPLF en diversas medidas de riesgo utilizadas para el cálculo de la tasa de evaluación de una entididad depositaria garantizada (IDI), elimina el impacto de la participación en el programa de PPP y MMLF en ciertos ajustes de la tasa de evaluación de una IDI, proporciona una compensación a la evaluación de una IDI por el aumento de su base de evaluación atribuible a la participación en el PPP y el MMLF, y elimina el efecto de la participación en el PPP y el MMLF al clasificar las IDI como pequeñas, grandes o muy complejas a efectos de evaluación.

(22/06/2020) FCA – Finalised Guidance: Business interruption insurance test case
La Financial Conduct Authority (FCA) ha publicado la Guía Final: “Test case” sobre el seguro de interrupción del negocio con el fin de destacar las medidas concretas que las aseguradoras deberían adoptar para identificar las posibles consecuencias del “test case” sobre sus decisiones de rechazar reclamaciones, mantener a los asegurados informados sobre el “test case” y sus implicaciones para las pólizas, reclamaciones y cualquier oferta de acuerdo, y tratar a los asegurados de manera justa cuando se resuelva este procedimiento.

(09/06/2020) FCA –  Guidance for firms on mortgages and insurance firms on product value
La Financial Conduct Authority (FCA) ha publicado una Guía para entidades sobre hipotecas y coronavirus que aborda los problemas que surgen para los clientes que tienen que reanudar los pagos al final de un período de aplazamiento de pago. Además, la FCA también ha publicado una Guía para las compañías de seguros sobre el valor de los productos y el coronavirus que establece las expectativas de la FCA para que las aseguradoras y los intermediarios de seguros consideren el valor de sus productos en vista de las circunstancias excepcionales derivadas del COVID-19. Ambas guías son temporales debido a la situación causada por la pandemia del coronavirus.

(04/06/2020) IOSCO – Statement on Importance of Disclosure about COVID-19
La Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) ha publicado una Declaración sobre la importancia de la divulgación de información sobre el COVID-19 que procura garantizar que los inversores y otros interesados dispongan de la información financiera adecuada y de alta calidad que necesitan, junto con las divulgaciones transparentes y específicas para cada entidad, incluida la información sobre el impacto del COVID-19 en el rendimiento operativo, la situación financiera, la liquidez y las perspectivas futuras de las empresas que emitan esta información.

(03/06/2020) EBA – Final Report Guidelines on reporting and disclosure of exposures subject to measures applied in response to the COVID-19 crisis
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado el Informe final de las guías sobre la presentación de informes y la divulgación pública de las exposiciones sujetas a las medidas aplicadas en respuesta a la crisis del COVID-19, que establece los siguientes requisitos de presentación de informes y divulgación sobre: el seguimiento del uso de moratorias de pago y la evolución de la calidad crediticia de las exposiciones sujetas a dichas moratorias de conformidad con la Guía sobre moratorias; los nuevos préstamos sujetos a garantías públicas específicas establecidas para mitigar los efectos de la crisis de COVID-19; y los requisitos de presentación de informes sobre otras medidas de refinanciación aplicadas en respuesta a la crisis de COVID-19.


CRR II

(17/06/2020) EBA – CP on Draft RTS on the prudential treatment of software assets
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado un documento consultivo (CP) sobre un borrador de normas técnicas de regulación (RTS) sobre el tratamiento prudencial de los programas informáticos que especifica la aplicación de la exención de la deducción de activos intangibles de CET 1 y la importancia de los efectos negativos sobre el valor que no suscitan preocupación desde el punto de vista prudencial. En este sentido, la EBA tiene por objeto lograr un equilibrio adecuado entre la necesidad de mantener un cierto margen de conservadurismo/prudencia en el tratamiento de los programas informáticos con fines prudenciales, y el reconocimiento de la importancia de dichos activos desde una perspectiva empresarial y económica, en un contexto de creciente entorno digital.

(16/06/2020) EBA – CP Draft RTS on the calculation of the stress scenario risk measure under CRR2
La EBA ha publicado un CP sobre un borrador de RTS sobre la medida de riesgo en escenario de stress con el objetivo de establecer una metodología clara para garantizar la igualdad de condiciones entre las entidades de crédito de la Unión Europea. En particular, estas propuestas de RTS establecen las metodologías que las entidades deben utilizar con el fin de determinar el escenario extremo de shock futuro que, cuando se aplica al NMRF, proporciona la SSRM. En este CP se identifican dos enfoques generales, aunque sólo se conservará uno de los dos tras la celebración de las consultas, que pueden ser utilizados por las entidades para determinar un escenario extremo de shock futuro.

(08/06/2020) EBA – Consultation Paper (CP) on Draft Regulatory Technical Standards (RTS) on own funds and eligible liabilities
La EBA ha publicado un CP sobre un borrador de Normas técnicas de regulación (RTS) sobre fondos propios y pasivos admisibles con el principal objetivo de adaptar las RTS sobre fondos propios existentes a las nuevas disposiciones introducidas por CRR II. En concreto, este borrador de RTS actualiza los requerimientos sobre fondos propios actuales, define criterios armonizados para la calificación de los pasivos como admisibles, y modifica las normas relativas a la autorización supervisora para reducir los fondos propios y los instrumentos de pasivos admisibles.


Ejercicio de transparencia

(11/06/2020) EBA – Spring 2020 EU-wide transparency exercise
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado los datos del ejercicio de transparencia de primavera de 2020, con el objetivo de proporcionar a los participantes en el mercado información actualizada sobre la exposición de los bancos y la calidad de sus activos en toda la EU a 31 de diciembre de 2019, antes del comienzo de la crisis. Los datos incluidos en este ejercicio pueden servir de referencia sobre la situación del sector bancario antes de la crisis del COVID-19 y como punto de partida para el análisis del impacto de la misma. Se espera que el impacto directo de la pandemia en el sector bancario se pueda observar con la divulgación de los datos de 2020 en los próximos ejercicios de transparencia.


Concesión y gestión de préstamos

(08/06/2020) EBA – Guidelines on loan origination and monitoring
La EBA ha publicado la Guía final sobre la concesión y la gestión de préstamos con el objetivo de mejorar las prácticas de las entidades y los mecanismos, procesos y sistemas de gobierno relacionados con la concesión de créditos, a fin de garantizar que las entidades dispongan de normas sólidas y prudenciales para la asunción, la gestión y el seguimiento de los riesgos crediticios, y que los préstamos recién concedidos sean de alta calidad crediticia. La guía también tiene por objeto garantizar que las prácticas de las entidades se ajusten a las normas de protección del consumidor y respeten el trato equitativo de los consumidores. Finalmente, esta guía es de aplicación en todas las filiales de grupos financieros europeos aunque estén fuera de la UE.


NPLs

(25/06/2020) BCBS – Technical amendment on the capital treatment of securitisations of non-performing loans
El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) ha propuesto una reforma técnica sobre el tratamiento del capital de las titulizaciones de NPL con el objetivo de introducir determinadas modificaciones, sin cambiar ninguna de las normas existentes para las titulizaciones de los PL. El BCBS considera que las titulizaciones de NPL están sujetas a diferentes factores de riesgo en comparación con las titulizaciones de PL, lo que apunta a la necesidad de un tratamiento específico que refleje estas diferencias de forma sensible al riesgo y conservadora.


Fondo de garantía de depósitos

(23/06/2020) EBA – Report on the peer review of deposits guarantee scheme (DGS) stress tests and the resilience of DGSS
La EBA ha publicado el primer Informe que recoge el análisis de las pruebas de resistencia del conjunto de DGS y su capacidad de recuperación, el cual recoge las conclusiones de la EBA teniendo en cuenta dos objetivos principales: evaluar la capacidad de recuperación de los DGS en base a los resultados de las pruebas de resistencia e identificar buenas prácticas y áreas de mejora.


Función de control

(24/06/2020) EBA – Final report on draft regulatory technical standards (RTS) on criteria to define managerial responsibility and control functions, a material business unit and a significant impact on its risk profile, and categories of staff whose professional activities have a material impact on an institution’s risk profile
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado el Informe final del borrador de RTS sobre los criterios para definir la responsabilidad del personal directivo y las funciones de control, las unidades de negocio importantes y la incidencia importante en su perfil de riesgo, y las categorías de personal cuyas actividades profesionales tengan un impacto material en el perfil de riesgo de la entidad. El objetivo del borrador de RTS es armonizar los criterios para la identificación del personal cuyas actividades profesionales tienen un impacto material en el perfil de riesgo de una entidad a fin de garantizar un enfoque coherente para la identificación de dicho personal en toda la UE. Para lograr este objetivo, las RTS establecen criterios cualitativos y cuantitativos apropiados para la identificación de las categorías de personal cuyas actividades profesionales se ajustan a los requisitos de la CRD.

 

MiFID II

(10/06/2020) ESMA – Guidelines on certain aspects of the MiFID II compliance function requirements
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha publicado las Guías sobre ciertos aspectos de los requisitos de la función de cumplimiento de MiFID II con el fin de establecer prácticas de supervisión coherentes, eficientes y eficaces dentro del Sistema Europeo de Supervisión Financiera (ESFS) y asegurar la aplicación común, uniforme y coherente de ciertos aspectos de la función de cumplimiento de MiFID II. La ESMA también espera que estas guías promuevan una mayor convergencia en la interpretación y los enfoques de supervisión de estos requisitos, centrándose en una serie de cuestiones importantes y, por tanto, aumentando el valor de las normas existentes. Estas guías sustituyen a las directrices publicadas por la ESMA sobre el mismo tema en 2012 e incluyen actualizaciones que aumentan la claridad y fomentan una mayor convergencia en la aplicación y la supervisión de los nuevos requisitos de la función de cumplimiento de MiFID II.

 

Empresas de servicios de inversión

(25/06/2020) FCA – Discussion Paper (DP) 20/2: A new UK prudential regime for MiFID investment firms
La FCA ha publicado el Documento de debate (DP) 20/2: Nuevo régimen prudencial para las empresas de servicios de inversión (IF) de MiFID para recabar comentarios sobre el posible desarrollo en UK de los requerimientos que la Directiva relativa a la supervisión prudencial de las empresas de servicios de inversión (IFD) y el Reglamento relativo a los requerimientos prudenciales de las empresas de servicios de inversión (IFR) en vigor en la EU impone a las empresas y las autoridades competentes (CA) de la EU con el fin de reducir los costes de regulación, aumentar la adaptación de los requerimientos a los modelos empresariales, fortalecer la supervisión, mejorar la competencia y obtener mejores resultados prudenciales. En particular, los principales cambios propuestos en este DP incluyen: i) una actualización del capital inicial requerido para la autorización, ii) cambios en las normas sobre la definición de capital, iii) nuevos requerimientos de fondos propios (incluida la introducción del enfoque del K-factor), iv) nuevas normas sobre consolidación prudencial, riesgo de grupo y riesgo de concentración, v) requerimientos de liquidez para todas las IF, vi) un nuevo enfoque para las evaluaciones internas de riesgo y prudenciales de las IF, y la supervisión de esos requerimientos, vii) nuevos requerimientos sobre políticas de remuneración, y viii) cambios en los requerimientos de información y divulgación de información.

(15/06/2020) EBA – The new regulatory framework for investment firms: EBA Roadmap on Investment Firms / CP on draft RTS prudential requirements for investment firms / EBA data collection for investment firms - Instructions / EBA data collection for investment firms - Template / CP on draft ITS on reporting and disclosures for investment firms and draft RTS on the monitoring of information related to the thresholds for credit institutions reporting requirements for investment firms / Annexes / CP on draft RTS on instruments for investment firms remuneration / CP on draft RTS on pay out in instruments for variable remuneration under IFD
La EBA ha publicado su hoja de ruta para la implementación del nuevo marco regulatorio para las empresas de servicios de inversión y ha iniciado una CP sobre su primer conjunto de propuestas regulatorias en materia de requerimientos prudenciales, presentación de informes, divulgación y remuneración, con el fin de reforzar la supervisión, que se basará más directamente en los riesgos a los que se enfrentan los clientes y las propias IF.


Estados financieros

(17/06/2020) BdE – Circulares 2/2020 y 3/2020 por la que se modifica la Circular 4/2017, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros
El Banco de España (BdE) ha publicado las Circulares 2/2020 y 3/2020 por las que se modifica la Circular 4/2017, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros. La primera tiene el objetivo de adaptar la Circular 4/2017 a los cambios del ordenamiento internacional sobre requerimientos de información a las entidades de crédito, y la segunda que las entidades puedan hacer un mayor uso de la flexibilidad en las prácticas de gestión del riesgo de crédito y la contabilización de las pérdidas crediticias esperadas (ECL).


Solvencia II

(02/06/2020) PRA – Supervisory Statement 1/20 on Solvency II: Prudent Person Principle
La Prudential Regulatory Authority (PRA) ha publicado una Declaración de Supervisión (SS) 1/20 sobre Solvencia II: Principio de Prudencia (PPP) que establece las expectativas de la PRA sobre las empresas de seguros y reaseguros (en adelante empresas) en relación a la aplicación de los requisitos del PPP según la Directiva de Solvencia II, considerando: i) el desarrollo y mantenimiento de una estrategia de inversión; ii) la gestión de los riesgos derivados de las inversiones y su gobernanza interna dentro de la función de inversión; y iii) la inversión en activos no admitidos a cotización en un mercado regulado (en adelante "activos no negociados") y préstamos y participaciones intragrupo.


Digitalización en el sector seguros

(17/06/2020) EIOPA – Discussion paper on (re)insurance value chain and new business models arising from digitalisation
La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha publicado un documento de debate (DP) sobre la cadena de valor de seguros y los nuevos modelos empresariales derivados de la digitalización, cuyo principal objetivo es obtener un mejor panorama de la posible fragmentación de la cadena de valor de los seguros en la UE y de los posibles retos de supervisión, a fin de planificar los próximos pasos. En este sentido, este DP actúa como un primer paso que analiza este nuevo paradigma con el propósito de apoyar a los supervisores ante dichos retos. Para lograrlo, la EIOPA espera recibir de las partes interesadas sus opiniones sobre si están de acuerdo con los riesgos y beneficios, y si tienen algún comentario o propuesta adicional sobre las soluciones y/o próximos pasos propuestos.


Recursos financieros

(19/06/2020) FCA – FG 20/1 Our framework: assessing adequate financial resources
La Financial Conduct Authority (FCA) ha publicado la Guía Final 20/1 Marco FCA: evaluación de los recursos financieros adecuados con el fin de proporcionar su enfoque para la evaluación de la adecuación de recursos financieros, dirigido a para todas las entidades reguladas por la FCA sujetas a requerimientos mínimos y/o a los Principios para los Negocios (PRIN). También se establece la función de evaluar la adecuación de los recursos financieros, las prácticas que se espera que adopten las entidades para evaluar estos recursos, y las expectativas sobre el proceso de evaluación de los mismos por parte de las entidades. Esta guía no establece requerimientos adicionales para las entidades con motivo del COVID-19, pero esta crisis evidencia la necesidad de que todas las entidades dispongan de recursos adecuados.
        

Externalización de servicios

(10/06/2020) ESMA – CP on Draft Guidelines on outsourcing to cloud service providers
La ESMA ha publicado un Documento de consultivo (CP) sobre un Borrador de Guías (GL) sobre la externalización a proveedores de servicios en la nube con el fin de ayudar a las empresas a identificar, abordar y supervisar los riesgos que puedan surgir de los acuerdos de externalización de servicios en la nube (desde la toma de la decisión de externalizar, la selección de un CSP, la supervisión de las actividades externalizadas, hasta la elaboración de estrategias de salida.

(02/06/2020) IOSCO – Consultation Report on outsourcing principles
La IOSCO ha publicado un Documento de consulta sobre los principios de la subcontratación que comprende un conjunto de preceptos fundamentales y siete principios. Los preceptos fundamentales abarcan cuestiones como la definición de la subcontratación, la evaluación de la importancia relativa y crítica, las filiales, la subcontratación y la subcontratación transfronteriza. Los siete principios establecen las expectativas de las entidades reguladas que subcontratan tareas, junto con orientaciones para su aplicación.

 

 

Otras publicaciones de interés

 

COVID-19

(25/06/2020) ECB – New Eurosystem repo facility to provide euro liquidity to non-euro area central banks
El Banco Central Europeo (ECB) ha decidido crear un nuevo mecanismo de apoyo, llamada el Mecanismo de Reposición del Eurosistema para Bancos Centrales (EUREP), para proporcionar líneas preventivas de reposición de euros a los bancos centrales fuera de la zona euro. El EUREP se ocupa de posibles necesidades de liquidez del euro en caso de disfunciones del mercado resultantes de la crisis de COVID-19 que puedan afectar negativamente a la buena transmisión de la política monetaria del ECB. En el marco del EUREP, el Eurosistema proporcionará liquidez a un amplio conjunto de bancos centrales de fuera de la zona del euro con garantías adecuadas, consistentes en títulos de deuda negociables denominados en euros emitidos por los gobiernos centrales y las instituciones supranacionales de la zona del euro. El EUREP estará disponible hasta finales de junio de 2021.

(23/06/2020) Fed – Federal and state regulatory agencies issue examiner guidance for assessing safety and soundness considering the effect of the COVID-19 pandemic on financial institutions
La Reserva Federal (Fed),  la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC),  la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) y  Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA), junto con los reguladores de bancos y cooperativas de crédito de los estados, han publicado una guía para los examinadores con el fin de promover la coherencia y la flexibilidad en la supervisión y el examen de las entidades financieras afectadas por la pandemia de COVID-19. No obstante, no se requiere ninguna medida adicional por parte de las entidades supervisadas. La guía interinstitucional instruye a los examinadores a considerar la naturaleza única, evolutiva y potencialmente a largo plazo de los problemas que enfrentan las entidades debido a la pandemia de COVID-19 y a ejercer la flexibilidad adecuada en su respuesta de supervisión.

(22/06/2020) FASB – Q&A document on how to apply the taxonomy to COVID-19 pandemic and relief measures
La Financial Accounting Standards Board (FASB) ha publicado un documento de preguntas y respuestas (Q&A) que responde a las cuestiones más frecuentes sobre la aplicación de los informes financieros de los US Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) a las divulgaciones de información relacionadas con los efectos de la pandemia de coronavirus y las actividades de mitigación. El FASB desarrolló este documento de preguntas y respuestas para proporcionar información sobre la aplicación de la taxonomía relacionada con las divulgaciones de información para esta excepcional y cambiante situación en base a la información y comentarios recibidos hasta la fecha.

(22/06/2020) OCC –  Interim Final Rule Reduces Assessments in Response to COVID-19
La OCC ha aprobado una regla final temporal (IFR) que reducirá las cuotas que deben pagarse a la OCC el 30 de septiembre de 2020. En virtud de la IFR, las cuotas que deben pagarse el 30 de septiembre de 2020 por los bancos nacionales, las asociaciones federales de ahorro y las sucursales y agencias federales de bancos extranjeros se calcularán utilizando el "Informe consolidado de condición e ingresos" del 31 de diciembre de 2019 para cada entidad, en lugar del informe del 30 de junio de 2020, a menos que este sea menor. Este cambio resultará en cuotas más bajas para la mayoría de los bancos supervisados por la OCC y que todos los bancos pagarán la menor de las dos opciones.

(19/06/2020) EP – COVID-19: Easing rules to encourage banks to lend to companies and households
El Parlamento Europeo (EP) ha aprobado una modificación del reglamento de requerimientos de capital (CRR) para garantizar temporalmente condiciones favorables a los bancos. Esto apoyará los flujos de crédito a las empresas y los hogares y absorberá las pérdidas, mitigando las consecuencias económicas del parón provocado por COVID-19. Los cambios adoptados incluyen: i) la aplicación diferida del buffer del ratio de apalancamiento por un año hasta enero de 2023; ii) los pensionistas o empleados con contrato indefinido podrán obtener un préstamo en condiciones prudenciales más favorables; iii) la aplicación anticipada del factor de apoyo a las PYMES y a la infraestructura; iv) los bancos podrán ahora tratar algunos programas informáticos como capital propio, una exención que entrará en vigor antes de lo previsto; y v) las medidas de liquidez proporcionadas por los bancos centrales en un contexto de crisis serán efectivamente canalizadas por los bancos a la economía.

(19/06/2020) BoE – Update on the Contingent Term Repo Facility (CTRF)Changes to the provision of US dollar repo operations from July 2020
El Bank of England (BoE) ha anunciado que, dadas las continuas mejoras en las condiciones del mercado de financiación y las recientes pautas de uso, suspenderá las operaciones del Mecanismo de Reposición a Plazo Fijo (CTRF) de un mes a finales de junio de 2020. La operación final está prevista para el 26 de junio de 2020. Además, el BoE, en coordinación con otros bancos centrales, ha decidido reducir la frecuencia de las operaciones con vencimiento a siete días de forma diaria a tres veces por semana a partir del 1 de julio de 2020, que proporcionan liquidez a través de las líneas permanentes de swaps de liquidez en dólares.

(18/06/2020) FCA – Updated guidance for firms: Personal loans and coronavirus / Credit cards and coronavirus / Overdrafts and coronavirus / Credit cards and personal loans instrument
La Financial Conduct Authority (FCA) ha actualizado sus guías para las entidades relacionadas con el brote de COVID-19. Las guías temporales que se han actualizado son las relativas a: i) los créditos personales ii) tarjetas de crédito (incluido el crédito renovable al por menor) iii) descubiertos; y iv) tarjetas de crédito e instrumento de préstamos personales relacionado con el COVID-19.

(18/06/2020) EBA – EBA extends deadline for the application of its Guidelines on payment moratoria to 30 September
La EBA ha decidido prorrogar la fecha de aplicación de su Guía sobre moratorias legales y no legales hasta el 30 de septiembre de 2020. Dado que las economías de la EU aún no han reabierto totalmente, esta prórroga demuestra la importancia de seguir apoyando las medidas adoptadas por los bancos para conceder préstamos en respuesta al carácter extraordinario de la situación actual. Esta prórroga garantizaría que en toda la EU se ofrezca un tratamiento adecuado a los prestatarios, habida cuenta de que la crisis de Covid-19 ha venido afectando a los países de la EU de manera y de forma diferente.

(15/06/2020) Fed – Federal Reserve Board announces it will be seeking public feedback on proposal to expand its Main Street Lending Program to provide access to credit for nonprofit organizations
La Fed ha anunciado que recabará comentarios sobre una propuesta para ampliar su Programa de Préstamos Minoristas con el fin de proporcionar acceso al crédito a las organizaciones sin ánimo de lucro. Al igual que el actual Programa de Préstamos Minoristas, que está dirigido a las pequeñas y medianas empresas, la ampliación propuesta ofrecería préstamos a pequeñas y medianas organizaciones sin ánimo de lucro que se encontraban en una situación financiera sólida antes de la pandemia del coronavirus y que podrían beneficiarse de una liquidez adicional para gestionar este período. Los términos de los préstamos propuestos para las organizaciones sin ánimo de lucro, incluyendo la tasa de interés, el aplazamiento de los pagos de capital e intereses y el plazo de cinco años, son los mismos que para los préstamos comerciales del Programa para Minoristas.

(12/06/2020) EC – Commission Statement on consulting Member States on proposal to expand State aid Temporary Framework to further support micro, small and start-up companies and incentivise private investments
La Comisión Europea (EC) ha enviado a los Estados Miembros un proyecto de propuesta para ampliar el alcance del Marco temporal de ayudas estatales adoptado el 19 de marzo de 2020 para apoyar la economía en el contexto del brote de coronavirus. La EC propone ampliar el alcance del Marco Temporal permitiendo a los Estados Miembros: i) apoyar a determinadas micro y pequeñas empresas, incluidas las empresas de nueva creación que ya estaban en dificultades antes del 31 de diciembre de 2019, y ii) ofrecer incentivos a los inversores privados para que participen en las medidas de recapitalización relacionadas con el coronavirus.

(12/06/2020) EIB – New EIB report: Banks in Central, Eastern and Southeastern Europe revise outlook for the coming months sharply
El Banco Europeo de Inversiones (EIB) ha publicado un informe en el que se ofrece información sobre las actividades de los grupos bancarios y las expectativas de negocio en Europa central, oriental y sudoriental (CESEE). En el informe se analizan las carteras, la demanda y la oferta de financiación y la evolución de los préstamos non-performing. El informe incluye un análisis especial de las expectativas de los grupos bancarios antes y después del impacto de la pandemia de coronavirus. Según el informe, es probable que el sector bancario de la CESEE se enfrente a uno de sus peores años desde la crisis financiera mundial de 2007-2008 debido a la pandemia del coronavirus. Desde la perspectiva del sector bancario, la región entró en la crisis sobre una base sólida, con una relajación de las normas de crédito y una fuerte demanda de préstamos en los últimos seis meses.

(09/06/2020) EP –  COVID-19: Revised rules to encourage banks to lend to companies and households
La Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo ha aprobado una mayor flexibilidad en las normas prudenciales de los bancos de la EU para que puedan enfocarse en la concesión de préstamos a los sectores económicos afectados por el COVID-19. Entre los cambios adoptados, cabe destacar la ampliación por dos años de las disposiciones transitorias de IFRS 9, el aplazamiento en la aplicación del buffer del ratio de apalancamiento por un año hasta enero de 2023 y que los bancos ya no estarán obligados a deducir ciertos activos de software de su capital, apoyando así una digitalización acelerada del sector bancario.

(09/06/2020) ECB –  ECB report shows areas for improvement in banks’ lending standards before the COVID-19 crisis
El ECB ha publicado un informe sobre las normas que rigen la concesión de créditos por parte de los bancos, en el que se destacan algunas deficiencias en la forma en que los bancos han concedido y fijado el precio de los nuevos préstamos en los últimos años. El informe, que se basa en datos sobre los nuevos préstamos concedidos entre 2016 y 2018, contiene una serie de conclusiones de todo el sector, entre ellas que los bancos con altos niveles de préstamos NPL tienden a conceder préstamos para viviendas de forma más prudente que otros bancos y que no todos los bancos prestan suficiente atención a la fijación de precios con base en el riesgo, especialmente para garantizar que la fijación de precios de los préstamos cubra por lo menos las pérdidas y los costes previstos.

(09/06/2020) ESMA –  ESMA extends deadline for responses to consultation on EMIR REFIT
La ESMA ha decidido, atendiendo a los efectos de la actual pandemia de COVID-19 en las partes interesadas y los participantes en el mercado, ampliar del 19 de junio al 3 de julio de 2020 la fecha de respuesta a la consulta sobre las normas técnicas de presentación de informes, calidad de los datos, acceso a los datos y registro de los depósitos comerciales en el marco de EMIR REFIT.

(08/06/2020) ESRB / EIOPA / BoE & PRA – The ESRB takes second set of actions in response to the COVID-19 / EIOPA supports the ESRB’s call on enhanced monitoring of liquidity risks in the insurance sector / Joint statement by the BoE and PRA on the ESRB recommendations for the restriction of distributions
La Junta Europea de Riesgos Sistémicos (ESRB) ha anunciado un segundo paquete de medidas en respuesta a la pandemia del COVID-19. Entre las medidas, cabe destacar el establecimiento de un marco a nivel de la EU para supervisar las consecuencias para la estabilidad financiera de las medidas de mitigación. Con este marco, la ESRB pretende complementar y mejorar lo que se está haciendo a nivel nacional fomentando el intercambio de conocimientos y la identificación temprana de cuestiones intersectoriales y transfronterizas. La EIOPA ha anunciado su apoyo a las opiniones expresadas por la ESRB en relación con la importancia de mejorar la vigilancia de los riesgos de liquidez en el sector de los seguros con objeto de mejorar la preparación de la EU ante posibles shocks futuros. Entretanto, el BoE y la Autoridad de Regulación Prudencial han señalado que en el contexto de la salida del Reino Unido de la EU, esta Recomendación se aplica a las autoridades del Reino Unido durante el período de transición.

(08/06/2020) Fed – Federal Reserve Board expands its Main Street Lending Program to allow more small and medium-sized businesses to be able to receive support
La Reserva Federal (Fed) ha ampliado su Programa de préstamos a pequeñas y medianas empresas para permitir que estas empresas puedan recibir apoyo financiero. La Fed ha reducido la cantidad mínima del préstamo, ha aumentado el límite máximo del préstamo, ha ajustado el calendario de reembolso del principal para que comience después de dos años y ha ampliado el plazo a cinco años, lo que proporciona a los prestatarios una mayor flexibilidad en el reembolso de los préstamos. Además, la Fed espera que el Programa de préstamos a pequeñas y medias empresas esté abierto pronto para los prestamistas y que en el corto plazo se pueda empezar a participar activamente en la compra de préstamos.

(03/06/2020) Fed – Expansion in the number and type of entities eligible to directly use the Municipal Liquidity Facility
La Reserva Federal (Fed) ha anunciado una ampliación del número y el tipo de entidades que pueden utilizar directamente su Facilidad de Liquidez Municipal (MLF). De acuerdo con los nuevos términos, todos los estados de US podrán tener al menos dos ciudades o condados elegibles para emitir directamente pagarés al MLF independientemente de la población. Los gobernadores de cada estado también podrán designar dos emisores en sus jurisdicciones cuyos ingresos se deriven generalmente del funcionamiento de actividades gubernamentales (e.g. transporte público, aeropuertos, instalaciones de peaje y servicios públicos) para que sean elegibles en el uso directo del servicio.

(29/05/2020) PRA – Q&A on CRR requirements for property valuations
La PRA ha publicado un conjunto de preguntas y respuestas que responden a algunas FAQ sobre valoraciones de propiedades residenciales y comerciales para fines de la CRR. En concreto, dada la perturbación del mercado inmobiliario causada por el COVID-19, las empresas han encontrado dificultades para realizar inspecciones físicas debido a las medidas de distanciamiento social, para obtener valoraciones fiables de las propiedades y para determinar enfoques adecuados a los índices de precios de las viviendas suspendidos o poco fiables.


Informes anuales

(18/06/2020) BoE/PRA – Bank of England Annual Report and Accounts 2020 / Prudential Regulation Authority Annual Report 2019/20
El Banco de Inglaterra (BoE) y la Prudential Regulation Authority (PRA) han publicado sus informes y cuentas anuales correspondientes al período comprendido entre el 1 de marzo de 2019 y el 29 de febrero de 2020, en los que se proporciona información sobre sus actividades y finanzas del año anterior. Entre los principales objetivos estratégicos de la PRA durante este período, cabe destacar: i) establecer normas prudenciales sólidas; ii) adaptarse a los cambios del mercado externo; iii) asegurar que las entidades estén debidamente capitalizadas; o iv) supervisar la capacidad de recuperación operativa.

(17/06/2020) CNMV – Informe anual sobre los mercados de valores y su actuación 2019
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha publicado el informe anual correspondiente a 2019 sobre los mercados de valores y su actuación. En 2019 aumentó en general el número de entidades registradas en la CNMV, sobre todo el de gestoras de entidades capital riesgo y entidades de inversión cerradas (SGEIC), pero también el de gestoras de fondos (SGIIC) y el de empresas de servicios de inversión (ESI). Asimismo, destacó la actividad de creación de fondos y sociedades de capital riesgo. La supervisión de las entidades en aspectos de conducta recayó especialmente en asuntos como la operativa online, los test de idoneidad y de conveniencia y la comercialización de productos complejos a inversores minoristas. Por otra parte, la CNMV abrió 18 nuevos expedientes sancionadores, con propuestas de multas por 9,3 millones de euros (5,01 millones en 2018).

(17/06/2020) EIOPA – Report on supervisory Activities in 2019 / Annual report 2019
La EIOPA ha publicado su informe anual y su informe sobre las actividades de supervisión en 2019, en el que se destacan las actividades y los resultados obtenidos a lo largo del año, y que abarca tanto la supervisión prudencial como la de la conducta empresarial. Un ámbito clave del trabajo de la EIOPA en 2019 se centró en la propuesta de enmiendas a Solvencia II en el contexto del examen de Solvencia II en 2020, como resultado de la identificación de incoherencias en la aplicación de algunas áreas de esta regulación. En la esfera de la supervisión de los riesgos emergentes, la EIOPA concluyó una revisión temática sobre el uso de la analítica de datos de gran magnitud en los seguros de automóviles y de salud y llevó a cabo una consulta pública sobre el proyecto de guías sobre la seguridad y el gobierno de la tecnología de la información y las comunicaciones.

(15/06/2020) ESMA – 2019 Annual Report / Updated 2020 Annual Work Programme
La ESMA ha publicado su Informe Anual, en el que se examinan los logros alcanzados en 2019 en relación con su misión de mejorar la protección de los inversores y promover unos mercados financieros estables y ordenados en la Unión Europea. El Informe Anual expone las principales medidas adoptadas por la ESMA en el último año. Asimismo, y en el contexto del brote de COVID-19, la labor de la ESMA se ha centrado recientemente en su respuesta a la crisis. Con el fin de reflejar estos momentos complejos para los mercados financieros, la ESMA también ha publicado una versión revisada de su Programa de Trabajo anual para 2020. Este último incluye la labor adicional de la Autoridad sobre su reacción inmediata a la crisis e indica las posibles desviaciones de las prioridades en relación con los mandatos actuales y futuros.

(11/06/2020) EBA –  EBA publishes its 2019 Annual Report
La EBA ha publicado su Informe Anual de 2019, que ofrece una relación detallada de todo el trabajo realizado por la Autoridad en el último año y anticipa las áreas clave de actuación en el próximo año. Las prioridades de la EBA para 2020 serán: i) apoyar el despliegue del conjunto de medidas de reducción de riesgos y la aplicación de las normas globales en la EU; ii) proporcionar metodologías y herramientas eficaces para la convergencia de la supervisión y los stress test; iii) avanzar hacia un centro de datos integrado de la EU y un marco de información simplificado; iv) hacer de la AML una prioridad real para la EU; v) contribuir al desarrollo sólido de la innovación y la sostenibilidad financiera; vi) promover un marco operativo para la resolución; y vii) garantizar la cooperación efectiva con terceros países.

(08/06/2020) BdE – Proyecciones macroeconómicas de la economía española (2020-2022):contribución del Banco de España al ejercicio conjunto de proyecciones del Eurosistema de junio de 2020
El Banco de España (BdE) ha publicado proyecciones macroeconómicas de la economía española para el período 2020-2022. El BdE proyecta que en el escenario de recuperación temprana el PIB español caería un 9% este año, y repuntaría un 7,7% y un 2,4%, respectivamente, en 2021 y 2022. Bajo el escenario de recuperación gradual, la reactivación económica sería más lenta, de modo que el producto retrocedería en 2020 un 11,6%, y pasaría a crecer un 9,1% y un 2,1% en cada uno de los dos años siguientes. Todos los componentes de la demanda, con la excepción del consumo y la inversión públicos, presentarían contracciones sustanciales en 2020, y repuntarían con fuerza con posterioridad. Por su parte, el déficit de las administraciones públicas se elevaría hasta el 9,5% en este año en el escenario de recuperación temprana y el 11,2% en el de recuperación gradual.

(29/05/2020) EBA – Report on Convergence of supervisory practices for 2019
La EBA ha publicado un informe sobre la convergencia de las prácticas de supervisión en 2019, con el objetivo de fomentar y promover la convergencia de la supervisión en toda la EU para lograr normas de supervisión sólidas y una cultura de supervisión común. En concreto, este informe abarca los siguientes temas: i) La convergencia en materia de supervisión en toda la EU y las herramientas de la EBA para promoverla; ii) la convergencia en el proceso de revisión y evaluación de la supervisión y en la supervisión en curso; iii) la convergencia en el proceso entre la supervisión en curso, la recuperación y la resolución; iv) la convergencia en los colegios de supervisores; v) el trabajo político de la EBA en apoyo de la convergencia en materia de supervisión; vi) la formación como herramienta de convergencia; vii) el plan de convergencia de la EBA 2020, y viii) las tareas clave para los colegios de supervisores en 2020.


Convergencia supervisora

(29/05/2020) ESMA – Ending of the Supervisory Coordination Network
La ESMA ha anunciado la finalización de la actividad de la Red de Coordinación Supervisora (SCN), que se estableció en 2017 con el fin de garantizar un alto nivel de coherencia en la autorización y la supervisión, y de proteger la integridad del mercado único de la EU, mediante el examen de los casos de traslado de empresas, actividades o funciones a la UE27. En concreto, la SCN está finalizando su actividad porque la ESMA, con toda la información recopilada por la SCN, ha establecido un modelo de coordinación que facilita los debates abiertos y permite a los supervisores llegar a soluciones de supervisión comunes y prácticas.


Solvencia II / MiFID II / Directiva AML/CFT/MiFIR

(11/06/2020) MINECO –  Borrador RD sobre información estadístico-contable de los distribuidores de seguros y de transposición en lo concerniente al sector asegurador Solvencia II, MiFID II y la Directiva AML/CFT
El Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital (MINECO) ha publicado el borrador de Real Decreto sobre información estadístico-contable de los distribuidores de seguros y de transposición en lo concerniente al sector asegurador de Solvencia II, MiFID II y la Directiva relativa a la prevención de la utilización del sistema financiero para el blanqueo de capitales o la financiación del terrorismo (AML/CFT). El objetivo de este RD es mejorar la aplicación convergente del Derecho de la EU en los casos de actividad transfronteriza de seguro, estableciendo los requisitos de notificación para los supuestos en que haya una importante actividad transfronteriza de seguro o se produzca una situación de crisis, así como las condiciones para la creación de plataformas de cooperación. También reforzar la comunicación a la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) por parte de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones en los supuestos de solicitud de autorización de uso y de modificación de modelos internos.

(11/06/2020) ESMA –  ESMA publishes statement on MiFIR open access and COVID-19
La ESMA ha publicado una declaración para aclarar la aplicación de las disposiciones de acceso abierto (OAP) de la MiFIR para las plataformas de negociación (TV) y las contrapartes centrales (CCP) en vista de los recientes acontecimientos desfavorables relacionados con el COVID-19. También tiene por objeto coordinar las medidas de supervisión de las autoridades nacionales competentes (NCA) estableciendo las cuestiones que deben considerar al evaluar las solicitudes de OAP. Se espera que las NCA tomen en consideración, en la medida de lo posible, los acontecimientos adversos relevantes al adoptar decisiones sobre las solicitudes de acceso abierto.

(11/06/2020) ECA –  EU action against money laundering in the banking sector to go under auditor scrutiny
El Tribunal de Cuentas Europeo (ECA) ha publicado una nota en la que señala que, a pesar de la amplia cooperación internacional y la legislación cada vez más sofisticada de la EU, el lavado de dinero sigue siendo un enorme desafío político. Los auditores se centrarán en la transferencia de la legislación de la EU a la legislación de los Estados miembros, en cómo se gestionan los riesgos para el mercado interno, en la coordinación entre los supervisores nacionales y los organismos de la EU, y en la acción de la EU para corregir los incumplimientos de su legislación AML a nivel nacional. El trabajo de campo para esta auditoría se dirigirá a la Dirección General de Estabilidad Financiera, Servicios Financieros y Unión de Mercados de Capitales de la Comisión Europea, la EBA y el Banco Central Europeo (ECB).

(08/06/2020) ESMA – MiFID II: ESMA issues latest Double Volume Cap data
La ESMA ha actualizado su registro público con el último conjunto de datos para el mecanismo de limitación de volumen (DVC) en el marco de MiFID II. Esta publicación incluye datos y cálculos de DVC para el período comprendido entre el 1 de mayo de 2019 y el 30 de abril de 2020, así como actualizaciones de los períodos de DVC ya publicados. El número de nuevos incumplimientos es de 64: 52 valores para el límite del 8%, aplicable a todos las plataformas de negociación, y 12 valores para el límite del 4%, que se aplica a las plataformas de negociación individuales. Hasta el 8 de junio de 2020, se suspendieron un total de 337 instrumentos. Además, la ESMA destaca que ninguno de los incumplimientos de los límites previamente identificados resultó ser incorrecto, por lo que no fue necesario levantar ninguna de las suspensiones de negociación previamente identificadas en virtud de las exenciones.

(03/06/2020) ESMA – Opinion on Determining third-country trading venues for the purpose of transparency under MiFID II/MiFIR / Opinion on Determining third-country trading venues for the purpose of position limits under MiFID II
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha publicado opiniones actualizadas sobre la transparencia y los límites de posición posteriores a la negociación en el marco de MiFID II y MiFIR tras evaluar más de 200 plataformas de negociación de terceros países (TCTV) con arreglo a los criterios publicados en las opiniones de 2017. Aunque la ESMA considera que este ejercicio ya ha concluido, sigue abierto a futuras presentaciones de TCTV, en caso de que los participantes en el mercado de la EU consideren que dicha evaluación fuese pertinente.

(18/06/2020) Fed – Federal Reserve announces FraudClassifier Model to help organizations classify fraud involving payments
La Reserva Federal (Fed) ha publicado el modelo FraudClassifier, que es un conjunto de herramientas y materiales para ayudar a proporcionar una forma coherente de clasificar y comprender mejor la magnitud de la actividad fraudulenta y cómo se produce en toda la industria de los pagos. La ventaja clave del modelo FraudClassifier es la posibilidad de que las entidades lo utilicen para clasificar el fraude independientemente del tipo de pago, el canal de pago u otras características de pago. El modelo presenta una serie de preguntas, empezando por quién inició el pago para diferenciar los pagos iniciados por partes autorizadas o no autorizadas. Cada una de las clasificaciones está respaldada por definiciones que permiten una aplicación coherente del modelo FraudClassifier en todo el sector.

(15/06/2020) EBA – EBA calls for input to understand impact of de-risking on financial institutions and customers
La EBA ha realizado una petición de información para conocer la magnitud y los factores que impulsan la "reducción de riesgos" a nivel de la EU y su impacto en los clientes. Esta petición, que forma parte de la labor de la EBA para dirigir, coordinar y supervisar los esfuerzos del sector financiero de la EU en la lucha contra el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo (AML/CFT), tiene como objetivo principal conocer las razones por las que las entidades financieras deciden reducir el riesgo en lugar de gestionar los riesgos asociados a determinados sectores o clientes. La petición de información está abierta hasta el 11 de septiembre de 2020.

(04/06/2020) ESMA – Updated reporting instructions for Money Market Fund (MMF) reporting
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha publicado las instrucciones actualizadas de presentación de informes (v1.1) que se utilizarán para la presentación de informes con arreglo al Reglamento de los Fondos del Mercado Monetario (MMFR). Esta actualización es resultado de la información recibida por los participantes en el mercado tras la publicación de la primera versión del esquema XML y de una evaluación del comité técnico. Las entidades informantes deberían utilizar la versión v1.1 para presentar los informes exigidos en virtud del artículo 37 del reglamento del MMF antes de septiembre de 2020. El período de referencia para el primer informe es el Q1 2020, lo que significa que los gestores de los MMF deberán presentar los informes trimestrales en septiembre de 2020 para los períodos de los informes del Q1 y Q2.

Estándares FASB

(10/06/2020) FASB –  FASB approves new standards and a proposed effective date delay at final meeting of chairman Russell G. Golden
La Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) ha aprobado la publicación de dos próximas actualizaciones de las normas de contabilidad (ASU): una que mejora la información financiera asociada a la contabilidad de los instrumentos convertibles y los contratos en el patrimonio propio de una entidad, y otra que mejora la forma en que las organizaciones sin fines de lucro presentan y revelan los activos no financieros aportados, también conocidos como donaciones en especie. La FASB también se mostró partidaria de emitir una propuesta de ASU que retrase la fecha de entrada en vigor de la norma que mejora la presentación de informes financieros de las compañías de seguros que emiten contratos de larga duración, como los seguros de vida, los ingresos por discapacidad, los cuidados a largo plazo y las rentas vitalicias.

(03/06/2020) FASB – Accounting Standards Update June 2020
El Financial Accounting Standards Board (FASB) ha publicado una actualización de las normas de contabilidad (ASU) que otorga una demora de un año en la fecha de entrada en vigor a determinadas entidades y organizaciones que aplican la guía sobre reconocimiento de ingresos y arrendamientos. No obstante, se sigue permitiendo la implementación anticipada. La ASU permite que las entidades privadas y las organizaciones sin ánimo de lucro que aún no hayan aplicado la guía de reconocimiento de ingresos lo hagan en los períodos de presentación de informes anuales que comiencen después del 15 de diciembre de 2019, y en los períodos de presentación de informes provisionales dentro de los períodos de presentación de informes anuales que comiencen después del 15 de diciembre de 2020.


IFRS 17

(25/06/2020) IASB – Amendments to IFRS 17 Insurance Contracts to help companies with implementation
La International Accounting Standards Board (IASB)  ha publicado enmiendas a IFRS 17 sobre contratos de seguros con el fin de ayudar a las empresas a aplicar la norma y facilitarles la presentación de sus resultados financieros. Los principios fundamentales introducidos cuando la IASB emitió por primera vez IFRS 17 en mayo de 2017 no se han visto afectados. Las enmiendas, que responden al feedback de las partes interesadas, tienen por objeto: i) reducir los costes simplificando algunos requisitos de la norma; ii) facilitar la explicación de los resultados financieros; y iii) facilitar la transición aplazando la fecha de entrada en vigor de la norma hasta 2023 y proporcionando un refuerzo adicional para reducir el esfuerzo necesario al aplicar IFRS 17 por primera vez.


Ejercicios supervisores

(24/06/2020) EIOPA – Second Discussion Paper on Methodological Principles of Insurance Stress Testing / First Discussion Paper
La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha publicado su segundo documento de debate sobre los principios metodológicos de los stress test de seguros. En 2019 la EIOPA inició un proceso de mejora de su metodología para los stress test que dio lugar al primer documento metodológico que establece los principios metodológicos de los stress test de seguros. El segundo documento de debate está estructurado en tres secciones que abordan los siguientes temas: i) marco del stress test sobre el cambio climático; ii) enfoque del stress test sobre la liquidez; y iii) marco multiperiodo para el stress test de los seguros "bottom-up". El documento de debate está abierto a comentarios hasta el viernes 2 de octubre de 2020.

(17/06/2020) PRA – Insurance Stress Test 2019: Feedback for general and life insurers
La PRA ha publicado una carta enviada a las entidades participantes en el Stress Test de seguros de 2019 y en el Stress Test de Covid-19, con feedback para las aseguradoras generales y de vida. Esta carta está dividida en cuatro partes principales: i) Stress Test de la industria en relación con el Covid-19; ii) Stress Test de los seguros de 2019 para las aseguradoras en general; iii) Stress Test de los seguros de 2019 para las aseguradoras de vida; y iv) Stress Test de los seguros de 2019 sobre los escenarios climáticos.

(15/06/2020) Fed – Federal Reserve Board announces it will resume examination activities for all banks, after previously announcing a reduced focus on exam activity in light of the coronavirus response
La Fed ha anunciado que reanudará las actividades de supervisión de todos los bancos, después de haber anunciado anteriormente una reducción de la actividad de evaluación debido al coronavirus. En marzo, la Fed anunció que se centraría en la divulgación y la vigilancia en vista de las medidas de respuesta al coronavirus y reduciría temporalmente su actividad de inspección, con la mayor reducción para los bancos más pequeños. Desde entonces, los bancos han tenido tiempo de aplicar planes operativos de contingencia y adaptar sus operaciones, por lo que se reanudarán las actividades de inspección. La Fed prevé que las actividades de evaluación seguirán realizándose fuera de las oficinas hasta que las condiciones mejoren y seguirá trabajando con los bancos para conocer los problemas específicos que puedan estar enfrentando.

(02/06/2020) OCC – CRA performance evaluations: May 2020
La Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ha publicado la lista de evaluación del cumplimiento de la Community Reinvestment Act (CRA) para mayo 2020. Esta lista contiene únicamente bancos nacionales, asociaciones federales de ahorros (FSA) y sucursales federales aseguradas de bancos extranjeros que han obtenido calificación. El rating asignado este mes a 14 entidades muestra que 3 han sido calificadas como ‘sobresalientes’ y 14 como ‘satisfactorias’.


Reporting

(22/06/2020) MINECO – Orden ETD/554/2020, de 15 de junio, por la que se aprueban los modelos de información estadística, contable y a efectos de supervisión de los fondos de pensiones y sus entidades gestoras
El Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital ha aprobado la orden ETD/554/2020 que tiene por objeto la aprobación de los modelos de información estadística, contable y a efectos de supervisión, que las entidades gestoras han de remitir a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP). Todos los modelos serán publicados en el sitio web de la DGSFP para facilitar a sus destinatarios el acceso desde un único punto y en aras de la transparencia supervisora.


Validation rules

(10/06/2020) EBA –  EBA issues revised list of validation rules
The EBA issued a revised list of validation rules in its Implementing Technical Standards (ITS) on supervisory reporting, highlighting those which have been deactivated either for incorrectness or for triggering IT problems. Competent Authorities throughout the EU are informed that data submitted in accordance with these ITS should not be formally validated against the set of deactivated rules.


Unión del Mercado de Capitales

(17/06/2020) EP – Draft Report on further development of the Capital Market Union (CMU): improving access to capital market finance, in particular by SMEs, and further enabling retail investor participation
La Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo (EP) ha publicado el borrador del informe sobre el desarrollo de la Unión del Mercado de Capitales (CMU): para mejorar el acceso a la financiación del mercado de capitales, en particular de las PYMES, y permitir la participación de los inversores minoristas. Este informe se centra en: i) la financiación de las empresas; ii) la promoción de las inversiones y los productos financieros a largo plazo y transfronterizos; iii) la arquitectura del mercado; iv) los inversores minoristas; v) la educación financiera; vi) la digitalización; y vii) el papel de la EU en los mercados mundiales.

UCITS / AIFs

(04/06/2020) ESMA – Supervisory briefing on the supervision of costs in Undertakings for the Collective Investment in Transferable Securities (UCITS) and Alternative Investment Funds (AIFs)
La ESMA ha publicado un informe de supervisión sobre la supervisión por parte de las Autoridades Nacionales Competentes (NCA) de los costes aplicables a los Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (UCITS) y a los Fondos Alternativos de Inversión (AIF). Este informe obedece a la necesidad de mejorar la convergencia entre las NCA en el enfoque de los costes indebidos. La ESMA colaborará estrechamente con las NCA para promover la aplicación del informe de supervisión y hará un balance del nivel de convergencia alcanzado en toda la EU en 2021.


Entidades de contrapartida central

(25/06/2020) CPMI/IOSCO – CPMI-IOSCO publish a report on CCP auctions
El  Comité de Pagos e Infraestructuras de Mercado (CPMI) y la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) han publicado un informe titulado "Central counterparty default management auctions – Issues for consideration". En el informe se esbozan ciertas cuestiones que las Entidades de Contrapartida Central (CCP) deberían considerar en relación con los procesos de las subastas de gestión de impagos. El informe incluye los siguientes apartados: i) subastas de gestión de incumplimientos de las CCP: funciones y responsabilidades; ii) consideraciones para el éxito de una subasta de gestión de incumplimientos; iii) consideraciones operativas; iv) participación del cliente; y v) incumplimiento de un partícipe común en varias CCP.

(23/06/2020) EU Council – Clearing houses: Presidency and Parliament reach political agreement on recovery and resolution
El EP y Consejo han llegado a un acuerdo sobre un conjunto de normas comunes para que las Entidades de Contrapartida Central (CCP) y sus autoridades se preparen para las dificultades financieras y las aborden. Las normas propuestas tienen por objeto dotar a las autoridades nacionales de instrumentos adecuados para gestionar las crisis y hacer frente a situaciones que impliquen fallos de las principales infraestructuras de los mercados financieros. Se basan en los mismos principios que el marco de recuperación y resolución que se aplica a los bancos. Los principales objetivos de la reforma son: i) reducir la probabilidad de quiebra de las CCP mediante la introducción de incentivos eficaces para una gestión adecuada de los riesgos; y ii) en caso de que surgiera efectivamente una dificultad financiera, preservar las funciones críticas de las CCP, mantener la estabilidad financiera y evitar que los contribuyentes asuman los costes asociados a su reestructuración o resolución.

(02/06/2020) ESMA – Final Report: Technical advice on the fair, reasonable, non-discriminatory and transparent (FRANDT) commercial terms for the provision of clearing services
La ESMA ha publicado un Informe final de asesoramiento técnico a la EC sobre las condiciones comerciales justas, razonables, no discriminatorias y transparentes (FRANDT) para la prestación de servicios de compensación de operaciones. En concreto, los requisitos cubiertos en este asesoramiento técnico se han diseñado cuidadosamente para abordar las preocupaciones de los clientes de compensación y de los proveedores de servicios de compensación y tienen como objetivo: i) facilitar la comparabilidad de la información revelada; ii) abordar el proceso de incorporación de los clientes de compensación; iii) normalizar la información revelada a los clientes de forma bilateral; y iv) fomentar una mayor normalización de los términos contractuales.

Posiciones cortas

(11/06/2020) ESMA –  ESMA renews its Decision requiring net short position holders to report positions of 0.1% and above
La ESMA ha prorrogado su decisión de exigir temporalmente a los titulares de posiciones cortas netas en acciones negociadas en un mercado regulado de la EU que notifiquen a la NCA pertinente si la posición supera el 0,1% del capital social emitido. La medida se aplica a partir del 17 de junio de 2020 por un período de tres meses. Las obligaciones temporales de transparencia se aplican a cualquier persona física o jurídica, independientemente de su país de residencia. No se aplican a las acciones admitidas a cotización en un mercado regulado en el que el principal lugar de negociación de las acciones esté situado en un tercer país, a las actividades de creación de mercado o de estabilización.


Inversiones de alto riesgo

(18/06/2020) FCA – High-risk investments: Marketing speculative illiquid securities (including speculative mini-bonds) to retail investors
La FCA ha publicado un documento de consulta (CP) sobre inversiones de alto riesgo: la comercialización de valores ilíquidos especulativos (incluidos los minibonos especulativos) a inversores minoristas. La FCA quiere evitar que los consumidores se vean perjudicados por invertir en productos complejos y de alto riesgo que no entienden y que no son adecuados para ellos. La inversión en estos valores puede causar pérdidas inesperadas y significativas para los inversores minoristas. La intervención temporal del producto (TPI) para los valores especulativos ilíquidos (SIS) entró en vigor el 1 de enero de 2020 y tiene una duración de 12 meses. Restringe los minibonos especulativos y las acciones preferentes de la comercialización masiva a los inversores minoristas. También mejora la divulgación de los principales riesgos y costes al limitado número de inversores minoristas que todavía pueden recibir promociones para ellos. Este CP propone hacer el TPI permanente, con un número reducido de cambios.


Swap margin

(25/06/2020) Fed – Agencies finalize amendments to swap margin rule
La Fed, FDIC, OCC junto con la Farm Credit Administration y la Federal Housing Finance Agency han publicado la modificación de su norma sobre el swap margin para facilitar la aplicación de estrategias prudenciales de gestión de riesgos en los bancos y otras entidades con importantes actividades de swaps. Con arreglo a la norma final, las entidades que forman parte de la misma organización bancaria por lo general ya no estarán obligadas a mantener una cantidad específica de margen inicial para los swaps no compensados entre sí, conocidos como swaps entre filiales. La norma final dará a las entidades una flexibilidad adicional para asignar internamente las garantías y respaldar una gestión prudencial del riesgo y la seguridad y la solidez. Para ayudar a la transición del LIBOR a tipos de referencia alternativos, la norma final permite a las entidades de intercambio de divisas modificar los intercambios heredados para sustituir la referencia al LIBOR u otros tipos de referencia que se espera que terminen sin activar los requisitos de intercambio de márgenes.


Traspaso de préstamos

(25/06/2020) FDIC – Rule to Codify Permissible Interest on Transferred Loans
La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ha publicado una norma final para codificar la directriz establecida desde hace tiempo por este organismo, según la cual el tipo de interés válido para un préstamo se determina en el momento de su concesión y no se verá afectado por una venta, cesión u otro tipo de transferencia posterior del préstamo. La norma final consolida la antigua doctrina de "valid when made", un principio de casi 200 años de antigüedad en el derecho contractual. Al codificar la arraigada directriz de la FDIC, la norma final aborda la incertidumbre del mercado en cuanto a la aplicabilidad de las condiciones de la tasa de interés de un acuerdo de préstamo después de la cesión de un préstamo por parte de un banco a una entidad no bancaria. También promueve la seguridad y la solidez en el sistema bancario dando certeza en torno a los préstamos en el mercado secundario.

(29/05/2020) OCC – Final Rule to Clarify Permissible Interest on Transferred Loans
La OCC ha publicado una Norma final para aclarar que cuando un banco nacional o una asociación de ahorros vende, cede o transfiere de otro modo un préstamo, los intereses permisibles antes de la transferencia siguen siendo permisibles después de la transferencia. Este tipo de interés permisible es básicamente, el tipo de interés máximo permitido por la ley federal a cualquier entidad de préstamo autorizada o colegiada en el estado en el que se encuentra el banco.


Ratios de préstamos-depósitos

(02/06/2020) Fed/FDIC/OCC – Host state loan-to-deposit ratios
La Junta de Gobernadores de la Fed, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) y la OCC han publicado un documento con todos las ratios de préstamos-depósitos del estado anfitrión que utilizarán para determinar el cumplimiento de la Ley de eficiencia de la banca y las sucursales interestatales de Riegle-Neal. Para cumplir con esta ley, el banco debe tener una relación de préstamo-depósito en todo el estado de al menos la mitad de la relación de préstamo-depósito publicada en el estado anfitrión. En particular, en este documento se establece un conjunto de diferentes ratios de préstamos-depósitos de los estados anfitriones para todos los diferentes Estados de USA.


Línea de crédito

(29/05/2020) IMF – Approval of a two-year US $23.93 Billion Flexible Credit Line Arrangement for Chile
El Consejo Ejecutivo del Fondo Monetario Internacional (FMI) ha aprobado un acuerdo de Línea de Crédito Flexible de 23.930 millones de dólares a dos años para Chile, diseñado para la prevención de crisis. En concreto, este acuerdo debería aumentar la confianza y, en combinación con el elevado nivel de las reservas internacionales, proporcionar un seguro contra los riesgos de pérdidas. Además, las autoridades tienen la intención de tratar el acuerdo como una financiación preventiva.


Saldos de reserva

(29/05/2020) Fed – February 2020 Senior Financial Officer Survey
La Federal Reserve (Fed) ha publicado los resultados de la Encuesta a la alta directiva financiera de febrero de 2020 para recabar las opiniones de los bancos sobre sus estrategias y prácticas de gestión de los saldos de reserva. En concreto, la Junta de la Fed utiliza esta encuesta para obtener información sobre el precio y el comportamiento de los depósitos, la gestión de la responsabilidad de los bancos, la prestación de servicios financieros y las estrategias y prácticas de gestión de las reservas. Incluye las respuestas de los bancos que mantenían aproximadamente tres cuartas partes del total de los saldos de reserva del sistema bancario en el momento de la encuesta.


Pasivos

(29/05/2020) Fed – Announcement of Financial Sector Liabilities
La Fed ha publicado la determinación anual de los pasivos consolidados agregados de las empresas financieras, tal como lo exige la Ley Dodd-Frank. Esta ley prohíbe que una empresa financiera se combine con otra empresa si los pasivos de la empresa resultante superan el 10% de los pasivos consolidados agregados de todas las empresas financieras. En concreto, esta determinación anual muestra que los pasivos consolidados agregados equivalen a 21.229.884.414.000 dólares. Esta medida está en vigor desde el 1 de julio de 2020 hasta el 30 de junio de 2021.


Mercados financieros

(08/06/2020) ECB – EU structural financial indicators: end of 2019
El ECB ha actualizado su recopilación de datos de indicadores financieros estructurales del sector bancario en la EU a finales de 2019. Este conjunto de datos anuales comprende estadísticas sobre el número de sucursales y empleados de las entidades de crédito de la EU, datos sobre el grado de concentración del sector bancario en cada uno de los Estados miembros y datos sobre las entidades controladas por extranjeros en los mercados bancarios nacionales de la EU. En cuanto al número de sucursales, los indicadores financieros estructurales muestran un nuevo descenso en la EU, en un promedio del 6,3%. La proporción de los activos totales de las cinco mayores entidades de crédito, a nivel nacional, osciló entre el 28% y el 97%, mientras que la media de la EU fue del 65% a finales de 2019. Los cambios en la proporción de los activos totales de las cinco mayores entidades de crédito variaron en los distintos países entre el -3,1% y el 7,8%. En la EU, la variación media fue del 1,5%.

(29/05/2020) BoE – Consultation Paper Fees regime for financial market infrastructure supervision 2020/21
The Bank of England (BoE) has published a consultation paper that sets out the expected financial market infrastructures (FMI) fee rates for 2020/21 for FMI that are recognised by the BoE and subject to the FMI fee regime. In particular, the proposals include: i) the fee rates set as part of the BoE’s 2020/21 funding requirement for its FMI supervisory activity and the policy activity that supports this, as permitted by the BoE’s fee-levying powers; ii) how the BoE intends to apportion surpluses from the 2019/20 FMI fees; and iii) amendments to the special project fee (SPF) invoicing process and the SPF hourly rates to reflect current BoE costs.


Tipos de interés

(16/06/2020) ECB – Working group on euro risk-free rates recommends voluntary compensation for legacy swaption contracts affected by the discounting transition to the €STR
El grupo de trabajo del sector privado sobre los tipos de interés libres de riesgo para la zona del euro ha emitido una recomendación para que las contrapartes intercambien voluntariamente una compensación en efectivo por los contratos “legacy swaption” (contratos bilaterales existentes que pueden verse afectados por la transición del índice de descuento del EONIA al €STR, previsto para alrededor del 27 de julio de 2020). El grupo de trabajo reconoce que las modalidades de aplicación de la compensación voluntaria pueden variar. El grupo ha decidido no recomendar un enfoque por encima de otros, ya que el feedback recibido del mercado no ha mostrado una opción preferida.

(11/06/2020) BoE –  Supporting Risk-Free Rate transition through the provision of compounded SONIA
El Banco de Inglaterra (BoE) publicó en febrero un documento de discusión con el objetivo de acelerar la adopción del SONIA como tasa de referencia en los mercados de la libra esterlina. Tras examinar los comentarios de los participantes en el mercado sobre la propuesta, el BoE ha confirmado que publicará el índice compuesto diario SONIA.  Prevé que la publicación del índice compuesto SONIA comenzará a principios de agosto, aunque la fecha exacta se confirmará más adelante. Además, dada la falta de consenso sobre la utilidad de los "promedios del período" del SONIA y de las convenciones en que se basan esos índices, el BoE no los publicará por el momento.


Integridad del mercado

(02/06/2020) FCA – Policy Statement 20/5: Extending the Senior Managers Regime to benchmark administrators: final rules
La Financial Conduct Authority (FCA) ha publicado una Declaración de Política (PS) que establece las respuestas de la FCA a las observaciones recibidas sobre el Documento de Consulta (CP) 19/31 sobre la ampliación del Senior Managers Regime a los Benchmark Administrators . En concreto, la ampliación del Senior Managers Regime se hace para reducir el daño a los consumidores y reforzar la integridad del mercado haciendo que los empleados de los administradores de referencia sean más conscientes de su conducta y competencia.


Peer review

(18/06/2020) EIOPA – Results of the Peer Review on the Regular Supervisory Report (RSR)
La EIOPA ha publicado las conclusiones de su revisión de homólogos del Informe de Supervisión Regular (RSR). En la evaluación de homólogos se examinó cómo y en qué medida se ha aplicado entre las autoridades nacionales competentes (NCA) el enfoque proporcional establecido legalmente. También tiene por objeto determinar si se necesita una mayor convergencia en cuanto a la frecuencia de presentación de los RSR. En la evaluación por homólogos, la EIOPA analizó los marcos jurídicos y regulatorios y las prácticas nacionales de supervisión de 31 NCA en relación con las decisiones sobre la frecuencia de presentación del RSR y la comunicación de esas decisiones a las entidades.

(05/06/2020) ESMA – Peer review methodology
La ESMA ha publicado la metodología de revisión de supervisores homólogos, que establece los métodos e instrumentos para llevar a cabo dichas revisiones de las NCA. La nueva metodología prevé la creación de comités especiales de revisión de supervisores homólogos presididos por el personal de la ESMA y la introducción de revisiones rápidas de supervisores homólogos que se pondrán en marcha en caso de un problema urgente de convergencia. La metodología está dividida en 5 títulos: i) el primer título ofrece una visión general del marco y el proceso de revisión de supervisores homólogos; ii) el segundo título se refiere a la determinación de los temas para las revisiones; iii) el tercero describe el proceso de revisión de supervisores homólogos; iv) el cuarto título se refiere al marco para el seguimiento de las revisiones; y v) el quinto título describe las revisiones rápidas de supervisores homólogos.


Formato electrónico único europeo

(18/06/2020) ESMA – ESMA integrates the 2020 IFRS taxonomy into ESEF RTS
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha publicado un proyecto de enmiendas a la Normas Técnica Reguladora (RTS) en el Formato Electrónico Único Europeo (ESEF). Esta actualización proporciona una modificación puramente técnica a la RTS original sobre el ESEF, incorporando la versión de 2020 de la taxonomía de las IFRS publicada por la Fundación IFRS en marzo de 2020. La taxonomía de 2020 será obligatoria para los informes financieros anuales que contengan los estados financieros de los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2021. Sin embargo, se permitirá a los emisores adoptarla previamente para los informes de 2020 de manera voluntaria.


Notificación previa de permisos

(18/06/2020) EBA – EBA publishes final revised technical standards to enhance quality and consistency of information for passport notifications
La EBA ha publicado su proyecto final de enmiendas a las RTS y a las Normas Técnicas de Implementación (ITS) sobre la notificación previa de permisos. Los dos RTS aumentan la calidad y la coherencia de la información que debe proporcionar una entidad de crédito que notifica a las autoridades competentes de su país de origen cuando prevé abrir una sucursal o prestar servicios en otro Estado miembro, así como de la comunicación entre las autoridades del país de origen y las del país de acogida. En particular, las modificaciones se centran en: i) solicitar a la entidad de crédito que indique con la mayor precisión posible la fecha prevista de inicio de cada actividad para la que se presenta la notificación; ii) aumentar la precisión de la información sobre el plan financiero que debe notificarse en caso de establecimiento de una sucursal; y iii) proporcionar información adicional en caso de cierre de la sucursal.


Riesgos climáticos y sostenibilidad

(18/06/2020) BoE – The Bank of England’s climate-related financial disclosure 2020
El BoE ha publicado el primer informe en el que se expone su enfoque sobre la gestión de los riesgos derivados del cambio climático en todas sus operaciones, incluidas las medidas que ha adoptado el BoE para mejorar la comprensión de estos riesgos en los próximos años.  Este informe aborda el enfoque del BoE para i) la divulgación de los riesgos relacionados con el cambio climático; ii) las estructuras y procesos de gobierno que se utilizan para gestionar el riesgo financiero relacionado con el clima; iii) el establecimiento de una estrategia climática y la gestión de su aplicación; iv) la gestión de los riesgos financieros relacionados con el clima, incluidos los objetivos y la métrica que sigue el BoE.

(29/05/2020) OCC – Final Rule to Clarify Permissible Interest on Transferred Loans
La OCC ha publicado una Norma final para aclarar que cuando un banco nacional o una asociación de ahorros vende, cede o transfiere de otro modo un préstamo, los intereses permisibles antes de la transferencia siguen siendo permisibles después de la transferencia. Este tipo de interés permisible es básicamente, el tipo de interés máximo permitido por la ley federal a cualquier entidad de préstamo autorizada o colegiada en el estado en el que se encuentra el banco.


Operaciones y actividades digitales

(04/06/2020) OCC – Notice of Proposed Rulemaking for public comment to update the rules for national bank and federal savings association activities and operations / Advance Notice of Proposed Rulemanking seeking comment on rules on national banks’ and federal savings associations’ digital activities
La OCC ha publicado un Aviso de Propuesta de Regulación (NPR) para que el público formule sus comentarios con el fin de actualizar las reglas de la OCC para las actividades y operaciones de los bancos nacionales y las asociaciones federales de ahorro. Además, la OCC también ha publicado un Aviso Anticipado de Propuesta de Regulación (ANPR) para recabar comentarios sobre las normas relativas a las actividades digitales de los bancos nacionales y las asociaciones federales de ahorro. En concreto, la NPR forma parte del esfuerzo continuo de la OCC por modernizar sus normas y eliminar los requisitos innecesarios para aliviar a los bancos de una carga innecesaria, fomentando las oportunidades económicas y promoviendo el funcionamiento seguro, sólido y justo del sistema bancario federal, y la ANPR forma parte del esfuerzo de la OCC por apoyar la evolución del sistema bancario federal y su capacidad para satisfacer las necesidades de los consumidores, las empresas y las comunidades a las que sirve.

(04/06/2020) EBA – Opinion of the European Banking Authority on obstacles under Article 32(3) of the RTS on strong customer authentication (SCA) and common and secure communication (CSC)
La EBA ha publicado un dictamen sobre los obstáculos a la prestación de servicios de terceros proveedores (TPP) en el marco de las Normas de Regulación Técnica (RTS) sobre la autentificación eficaz del cliente (SCA) y la comunicación común y segura (CSC). El dictamen tiene por objeto apoyar los objetivos de la Directiva revisada sobre servicios de pago (PSD2) de permitir a los clientes utilizar servicios de pago nuevos e innovadores ofrecidos por los TPP, abordando una serie de cuestiones relativas a las interfaces proporcionadas por los proveedores de servicios de pago de cuentas (ASPSP) a los TPP. Con este dictamen, la EBA espera que las autoridades competentes (CA) adopten las medidas necesarias para garantizar el cumplimiento de las interfaces ofrecidas por los ASPSP con la PSD2 y la STR y, cuando se detecten obstáculos, para garantizar que los ASPSP los eliminen en el plazo más breve posible.

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