Alertas normativas del trimestre

Contamos con un sistema de permanente vigilancia normativa

Management Solutions recopila novedades normativas publicadas por reguladores de la industria de servicios financieros de ámbito global (BCBS, FSB), supranacional (con foco en Europa), y algunas geografías locales (Estados Unidos, Reino Unido y España).


Publicaciones normativas destacadas

 

Pagos instantáneos 
(07/02/2024) EP - Acuerdo sobre pagos instantáneos en euros más accesibles. 
El Parlamento Europeo (EP) ha alcanzado un acuerdo sobre pagos instantáneos en euros más accesibles para garantizar que los clientes minoristas y las empresas, especialmente las pequeñas y medianas empresas (SME), no tengan que esperar por su dinero, así como para ofrecer transferencias seguras. El acuerdo actualiza la legislación de la Zona Única de Pagos en Euros (SEPA); Reglamento (EU) 260/2012, sobre requisitos técnicos y empresariales para las transferencias y los adeudos; Reglamento (EU) 2021/1230, sobre pagos transfronterizos; Directiva 98/26/EC, sobre la firmeza de la liquidación en los sistemas de pagos y de liquidación de valores; Directiva (EU) 2015/2366, sobre servicios de pago en el mercado interior. Según el futuro Reglamento, los proveedores de servicios de pago (PSP), como los bancos, que presten servicios de transferencia en euros, estarán obligados a ofrecer el servicio de transferencias instantáneas. 

Servicios financieros de BigTech 
(01/02/2024) ESAs - Informe sobre el inventario de 2023 de la prestación directa de servicios financieros de BigTech en la EU. 
Las Autoridades Europeas de Supervisión (ESAs) han publicado el Informe sobre el inventario de 2023 de la prestación directa de servicios financieros de BigTech en la EU. Como resultado del inventario, las ESAs identificaron que las BigTech tienen empresas subsidiarias que realizan servicios financieros en los sectores de pagos, dinero electrónico y seguros de la EU y, en casos limitados, en el sector bancario. No se informó sobre subsidiarias de BigTech que realicen servicios financieros en el sector de valores y mercados. 

Directrices bajo MiCA 
(29/01/2024) ESMA - Documentos de Consulta sobre directrices bajo MiCA 
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha publicado para consulta un conjunto de directrices: i) proyecto de directrices sobre la solicitud inversa en el marco de MiCA; ii) directrices sobre las condiciones y criterios para la calificación de los criptoactivos como instrumentos financieros. El objetivo de estos documentos de consulta es recabar la opinión de los participantes en el mercado sobre la adecuada aplicación de MiCA y, en particular, en relación con determinados mandatos que deben desarrollarse antes de diciembre de 2024.

Implementación de IRRBB en EU 
(24/01/2024) EBA - Mapa de riesgos tras la evaluación de la implementación de las normas del riesgo de tipos de interés en la cartera bancaria (IRRBB) en la Unión Europea (EU). 
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado el mapa de riesgos tras la evaluación de la implementación de las normas de IRRBB en la Unión Europea (EU), en el que revela los aspectos normativos que serán objeto de una evaluación más detallada, así como las acciones a corto, medio y largo plazo.

Mapa de riesgos tras implementación de IRRBB en la EU 
(24/01/2024) EBA - Mapa de riesgos tras la evaluación de la implementación de las normas del IRRBB en la EU 
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado el mapa de riesgos tras la evaluación de la implementación de las normas del riesgo de tipos de interés en la cartera bancaria (IRRBB) en la Unión Europea (EU), en el que revela los aspectos normativos que serán objeto de una evaluación más detallada, así como las acciones a corto, medio y largo plazo. Como objetivo a corto y medio plazo se proponen herramientas de supervisión y gestión de riesgos mas efectivas. A medio y largo plazo los objetivos que la EBA se marca son aspectos regulatorios en revisión como continuar analizando los impactos clave de los requerimientos regulatorios de IRRBB.

Gestión de riesgos ESG 
(18/01/2024) EBA - Documento de Consulta de Directrices Provisionales sobre la gestión de riesgos ESG 
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado un documento de consulta sobre directrices para la gestión de los riesgos medioambientales, sociales y de gobierno (ESG). Las directrices establecen requisitos sobre los procesos internos y los acuerdos de gestión de los riesgos ESG que las entidades deben tener implementados, para garantizar la resiliencia del modelo de negocio y del perfil de riesgo de las entidades a corto (3 años), medio (3-5 años) y largo plazo (al menos 10 años). La consulta estará abierta hasta el 18 de abril de 2024. Está previsto que las directrices estén terminadas a finales de 2024, y la fecha de aplicación se alineará con la fecha de aplicación de CRD6.

Recogida de datos para el ejercicio de benchmarking de 2025 
(18/01/2024) EBA - Documento de consulta sobre las modificaciones de la recogida de datos para el ejercicio de benchmarking de 2025 
 La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado un documento de consulta que modifica el Reglamento de Ejecución sobre la evaluación comparativa de los modelos de riesgo de crédito y riesgo de mercado para el ejercicio 2025. El cambio más significativo se produce en el marco del riesgo de mercado, en el que la EBA propone plantillas totalmente nuevas para la recopilación de las medidas de riesgo del método de modelos internos (IMA) en el marco de la revisión fundamental de la cartera de negociación (FRTB). En cuanto al riesgo de crédito, sólo se proponen cambios menores. La consulta estará abierta hasta el 27 de marzo de 2024. 

Riesgos ICT y de terceros y la clasificación de incidentes 
(17/01/2024) ESAs - Primer conjunto de reglas bajo DORA para la gestión de riesgos de ICT y terceros, y clasificación de incidentes 
Las Autoridades Europeas de Supervisión (ESAs) han publicado el primer conjunto de normas finales bajo el Reglamento de Resiliencia Operativa Digital (DORA) para la gestión de riesgos de Tecnologías de la Información y Comunicación (ICT) y de terceros y la clasificación de incidentes. Estas normas técnicas finales tienen como objetivo mejorar la resiliencia operativa digital del sector financiero de la Unión Europea (EU), fortaleciendo los marcos de gestión de riesgos de ICT y de terceros, así como los informes de incidentes de las entidades financieras. La fecha esperada de aplicación del documento de las RTS sobre el marco de gestión de riesgos de las ICT es el 17 de enero de 2025.

Marco de valoración prudencial
16/01/2024) EBA - Documento de consulta sobre las modificaciones del RTS sobre el marco de valoración prudencial
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado un documento de consulta en el que propone modificaciones de las Normas Técnicas de Regulación (RTS) sobre el marco de valoración prudencial, a fin de abordar problemas concretos de aplicación. Además, este documento incluye una propuesta sobre cómo abordar el mandato introducido por la propuesta legislativa que modifica el Reglamento sobre Requisitos de Capital (CRR3). La consulta estará abierta hasta el 16 de abril de 2024.

Factores de riesgo ML/TF
(16/01/2024) EBA - Informe final sobre la modificación de las Líneas Directrices sobre factores de riesgo de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo, ampliando el alcance a los proveedores de servicios de activos criptográficos 
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado el informe final sobre la modificación de las directrices sobre los factores de riesgo del blanqueo de capitales o la financiación del terrorismo (ML/TF). Las nuevas Directrices destacan los factores de riesgo de ML/TF y las medidas de mitigación que los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP) deben tener en cuenta, lo que representa un importante paso adelante en la lucha europea contra la delincuencia financiera. Las Directrices se aplicarán a partir del 30 de diciembre de 2024.

Requisitos de información sobre riesgos de mercado
(11/01/2024) EBA - Enmiendas a los requisitos de informes para el riesgo de mercado 
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado modificaciones a los requisitos de información sobre el riesgo de mercado. A medida que se aproxima la aplicación de Revisión Fundamental del Libro de Negociación (FRTB) en Europa, la EBA ha revisado la información que debe comunicarse sobre los requisitos de fondos propios con arreglo a los enfoques alternativos, y añade la información sobre las reclasificaciones de instrumentos entre los libros regulatorios. Los proyectos de modificación de las normas técnicas de ejecución se someterán a la aprobación de la Comisión antes de su publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea. Se espera que las normas técnicas se apliquen por primera vez a la presentación de información a partir del 31 de marzo de 2025.

Mejora del régimen de resolución especial 
(11/01/2024) Gov UK - Mejora del Régimen de Resolución Especial 
El Gobierno del Reino Unido (UK) ha publicado una consulta que detalla la intención de mejorar y actualizar el Régimen de Resolución Especial para gestionar de manera efectiva la quiebra de pequeños bancos y limitar los riesgos para los fondos públicos. A la vista de la caída del Silicon Valley Bank UK en 2023, el Gobierno considera que el régimen existente es sólido pero advierte de la necesidad de lograr una mayor flexibilidad. La propuesta del Gobierno sugiere introducir un nuevo mecanismo que permita transferir un banco pequeño en dificultades a un Banco Puente o a un comprador interesado, en lugar de calificar dicho banco como insolvente. El mecanismo busca utilizar los fondos del sector bancario administrados por el Esquema de Compensación de Servicios Financieros (FSCS), para cubrir los costes de resolución, protegiendo así a los contribuyentes. El Gobierno destaca que esta mejora complementaría los poderes existentes de resolución y las medidas de protección del depositante, sin imponer cargas financieras iniciales a los bancos. El período de consulta concluye el 7 de marzo de 2024. 

Actividades de supervisión en relación con MiFID II 
(11/01/2024) ESMA - ESMA y las NCAs coordinarán actividades de supervisión sobre los controles previos al comercio en el marco de MiFID II 
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha iniciado una Acción Común de Supervisión (CSA) con las Autoridades Nacionales Competentes (NCA), con el objetivo de evaluar la implementación de los controles previos al comercio (PTC) por parte de las firmas de inversión de la Unión Europea (EU) que utilizan técnicas de negociación algorítmica. Los PTC son utilizados por las firmas de inversión para realizar verificaciones en la entrada de órdenes y así limitar y prevenir el envío de órdenes erróneas para su ejecución en los lugares de negociación. Después del flash crash de mayo de 2022, la ESMA y las NCA han centrado su atención en la implementación de los PTC en la EU, recopilando evidencias a través de cuestionarios presentados a una muestra de firmas de inversión de la EU. 

Exposiciones al riesgo
(10/01/2024) ESMA - ESMA explora las exposiciones al riesgo en el sector inmobiliario en los mercados de valores y fondos de inversión de la EU 
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), ha publicado su primer análisis sobre las exposiciones que el sector de valores, mercados y gestión de activos de la Unión Europea (EU) tienen en el mercado inmobiliario. El análisis sugiere que: i) los niveles de endeudamiento en el sector inmobiliario son elevados, con amplias implicaciones de riesgo provenientes de actores del mercado financiero no bancario; y que ii) las interconexiones con el sistema bancario son importantes y surgen a través de las exposiciones y actividades de las entidades, cuyos impactos en el sector pueden transmitirse a lo largo del sistema financiero de la EU.

Documentos provisionales sobre la implementación de ESRS 
(09/01/2024) EFRAG - Publicación de los 3 documentos provisionales de EFRAG 
El European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) ha publicado para consulta tres documentos con directrices para la implementación de las normas europeas de presentación de información en materia de sostenibilidad (ESRS) relativos a los siguientes aspectos: 1) doble materialidad; 2) cadena de valor; 3). Requisitos detallados de presentación de información (datapoints). Los interesados pueden enviar feedback accediendo a las encuestas correspondientes hasta el 2 de febrero de 2024.

Consulta sobre proyecto de normas de ejecución 
(09/01/2024) ESAs - Las ESAs consultan sobre el proyecto de normas técnicas de ejecución que especifican ciertas tareas de los organismos de recopilación y ciertas funcionalidades del Punto Único de Acceso Europeo
Las Autoridades Europeas de Supervisión (ESAs) han publicado un documento de consulta sobre el proyecto de Normas Técnicas de Ejecución (ITS) relacionadas con las tareas de los organismos de recopilación y las funcionalidades del Punto Único de Acceso Europeo (ESAP). Estas ITS y sus requisitos tienen como objetivo permitir que los futuros usuarios aprovechen de manera efectiva la información integral financiera y de sostenibilidad centralizada en el ESAP. Las partes interesadas podrán enviar comentarios hasta el 8 de marzo de 2024y las ESAs deben publicar un Informe Final y presentar el proyecto de ITS antes del 10 de septiembre de 2024. 

Prueba de resistencia de ciber resiliencia
(03/01/2024) ECB - El ECB pondrá a prueba la capacidad de los bancos para recuperarse de un ciberataque
El Banco Central Europeo (ECB) llevará a cabo una prueba de resistencia de ciber resiliencia en 109 bancos bajo su supervisión en 2024. El escenario asume un ciberataque que interrumpe las operaciones diarias de los bancos, poniendo a prueba los procedimientos de emergencia, los planes de contingencia y la capacidad para restablecer las operaciones normales. Un subconjunto de 28 bancos se someterá a una evaluación mejorada, presentando información adicional sobre su respuesta al ciberataque. Los conocimientos adquiridos servirán de base para la evaluación supervisora más amplia de 2024, cuyas conclusiones (findings) se debatirán durante el Proceso de Revisión y Evaluación Supervisora. Se espera que los resultados se comuniquen en el verano de 2024.

Esquema Nacional de Seguridad de redes y Servicios 5G
(03/01/2024) MINECO - Audiencia pública sobre el proyecto de real decreto por el que se aprueba el esquema nacional de seguridad de redes y servicios 5G
El Ministerio de Transformación Digital (MINECO) ha publicado el proyecto de Real Decreto por el que se aprueba el Esquema Nacional de Seguridad de Redes y Servicios 5G. Este Real Decreto tiene como objetivo garantizar un entorno confiable para el desarrollo y adopción de las redes y servicios 5G, así como garantizar un funcionamiento continuado y seguro de la red y los servicios. Mediante esta publicación, se establecen requisitos específicos para los operadores de redes y servicios, se promueve un mercado diversificado de proveedores y se refuerza la protección de la seguridad nacional. Además, se establecen medidas para el tratamiento integral y global de la seguridad de las redes y servicios.

 

 

Otras publicaciones de interés financieras

 

Retraso en los próximos estándares relacionados con CSRD
(07/02/2024) EP/Consejo - El Consejo y el Parlamento acuerdan retrasar los informes de sostenibilidad para ciertos sectores y empresas de terceros países por dos años
El Consejo y el Parlamento Europeo (EP) han alcanzado un acuerdo provisional sobre una directiva sobre los plazos para la adopción de normas de informes de sostenibilidad para ciertos sectores y para ciertas empresas de terceros países modificando la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD). Este acuerdo dará más tiempo a las empresas para prepararse para los Normas Europeas de Información sobre Sostenibilidad (ESRS) sectoriales y para estándares específicos para grandes empresas no pertenecientes a la EU, que serán adoptados en junio de 2026, dos años después de la fecha originalmente programada.

Paquete técnico para el marco de informes
(06/02/2024) EBA - La EBA publica el paquete técnico para su marco de reporting versión 3.4
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado un paquete técnico para la versión 3.4 de su marco de reporting. Este paquete proporciona las especificaciones estándar que incluyen las reglas de validación, el Modelo de Puntos de Datos (DPM) y las taxonomías XBRL para respaldar las enmiendas a los estándares técnicos de informes y divulgación sobre el requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles y capacidad total de absorción de pérdidas (MREL/TLAC), así como algunas correcciones menores al paquete técnico sobre el riesgo del tipo de interés en la cartera de inversión (IRRBB). La Herramienta de Consulta DPM también se ha actualizado para reflejar el lanzamiento actual.

Requisitos al publicar recomendaciones de inversión en redes sociales
(06/02/2024) ESMA - Requisitos al publicar recomendaciones de inversión en redes sociales
Al publicar en redes sociales, la transparencia y la precisión son clave para mitigar el riesgo de matipulación del mercado, especialmente al hacer recomendaciones sobre inversiones. Es por eso que, en caso de ser un influencer financiero, un experto técnico o alguien con interés en inversiones financieras, es necesario conocer las reglas establecidas bajo el Reglamento de Abuso de Mercado (MAR) y ser capaz de reconocer cuándo está realizando una recomendación de inversión con el fin de cumplir con las reglas establecidas en el MAR. Si no se cumple con esto, las Autoridades Nacionales Competentes pueden imponer sanciones administrativas o penales que pueden variar según el Estado miembro para ciertos tipos de infracciones.

Aseguradoras de terceros países
(06/02/2024) EC - Prórroga de la decisión provisional de equivalencia de EE. UU. (Solvencia II)
La Comisión Europea (EC) ha publicado un Proyecto de Ley sobre la renovación de la determinación provisional de equivalencia para el régimen de solvencia en Estados Unidos (US) bajo Solvencia II. Destaca que las afirmaciones fácticas sobre el régimen de solvencia de US no han cambiado desde la decisión inicial en 2015, y los diálogos regulares entre las autoridades de US y de la EU confirman que se siguen cumpliendo los criterios de equivalencia. La decisión propone una renovación de la equivalencia provisional desde 2026 hasta 2035, enfatizando la necesidad de un seguimiento regular y posibles revisiones basadas en desarrollos relevantes. Además, menciona la intención de la EC de renovar las decisiones de equivalencia provisional para otros terceros países después de recibir evaluaciones de la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA). Podrán enviarse comentario al Proyecto hasta el 5 de marzo.

Industria verde
(06/02/2024) EP/Council - Ley de Industria Net-Zero: Consejo y Parlamento llegan a un acuerdo para impulsar la industria verde de la EU
El Consejo y el Parlamento Europeo (EP) han alcanzado un acuerdo provisional sobre la regulación que establece un marco de medidas para fortalecer el ecosistema de fabricación de productos tecnológicos net-zero de Europa, más conocido como la Ley de Industria Net-Zero (NZIA). La regulación tiene como objetivo impulsar la implementación industrial de tecnologías net-zero necesarias para alcanzar los objetivos climáticos de la EU, utilizando la fuerza del mercado único para reforzar el liderazgo de Europa en tecnologías verdes industriales.

Reglamento sobre actividades de calificación ESG
(05/02/2024) EP/Consejo - Calificaciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Consejo y Parlamento alcanzan un acuerdo
El Consejo y el Parlamento Europeo han alcanzado un acuerdo provisional sobre una regulación para las calificaciones ESG, con el fin de mejorar la confianza de los inversores en productos sostenibles. Esta regulación busca fortalecer la transparencia y la integridad de los proveedores de calificaciones ESG, así como prevenir conflictos de intereses. Bajo las nuevas reglas, los proveedores de calificaciones ESG estarán autorizados y supervisados por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), y se introducirá un régimen de registro más ligero para pequeñas empresas. El acuerdo provisional está pendiente de la aprobación final del Consejo y el Parlamento, y la regulación entrará en vigor 18 meses después de su aprobación.

Vulnerabilidades en el mercado inmobiliario residencial
(01/02/2024) ESRB - El ESRB publica un informe de seguimiento sobre las vulnerabilidades en el sector inmobiliario residencial
La Junta Europea de Riesgo Sistémico (ESRB) ha publicado un informe de seguimiento sobre las vulnerabilidades en los sectores de mercado inmobiliario residencial (RRE) de los países del Espacio Económico Europeo (EEA). El ESRB evalúa regularmente las vulnerabilidades en los sectores RRE debido a su importancia para la estabilidad financiera y macroeconómica. En 2016, 2019 y 2021, el ESRB llevó a cabo evaluaciones sistemáticas y prospectivas de tales vulnerabilidades en el EEA. La evaluación más reciente se centra en los cambios en los riesgos de estabilidad financiera relacionados con los mercados RRE y las respuestas de política macroprudencial adoptadas desde la última evaluación a finales de 2021.

Estructura de capital
(01/02/2024) BdE - Circular 1/2024, sobre la información de la estructura de capital, dirigida a bancos, cooperativas de crédito y otras entidades supervisadas
El Banco de España (BdE) ha publicado una circular que consta de cinco normas, una disposición transitoria, una derogatoria y dos finales, con dos anejos. El Capítulo I establece los objetivos y la aplicación, enfocándose en los requerimientos de información sobre las participaciones en entidades y su capital, aplicables a bancos, cooperativas, etc. El Capítulo II regula el envío de información sobre estas participaciones y la estructura de capital. El Capítulo III establece reglas para la presentación de esta información al BdE.

RTS sobre riesgo residual
(01/02/2024) EBA - La EBA consulta sobre los borradores de estándares técnicos sobre coberturas adicionales de riesgo residual en el marco de la Revisión Fundamental del Libro de Negociación
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado una consulta sobre los borradores de estándares técnicos reglamentarios (RTS) sobre coberturas adicionales de riesgo residual en el marco de la Revisión Fundamental del Libro de Negociación (FRTB). La EBA lanzó una consulta pública sobre sus borradores de Estándares Técnicos Reglamentarios (RTS) sobre las condiciones para determinar si un instrumento que atrae riesgo residual actúa como cobertura. Estos RTS son parte de los entregables de la Fase 1 de la hoja de ruta de la EBA sobre la implementación del paquete bancario de la Unión Europea (EU) en riesgo de mercado. La consulta estará abierta hasta el 3 de mayo de 2024.

Riesgos de transición
(01/02/2024) ECB - Riesgos derivados del desalineamiento del financiamiento de los bancos con los objetivos climáticos de la Unión Europea (EU)
El Banco Central Europeo (ECB) ha publicado un informe que se centra en los riesgos de transición derivados de las carteras de crédito de los bancos. Los bancos que se encuentren dentro del ámbito de los Estándares Técnicos de Ejecución (ITS) de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) sobre divulgaciones del Pilar 3 sobre riesgos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) deberán revelar la alineación de sus carteras de crédito a más tardar a finales de 2024, incluido su grado de desviación de una trayectoria de descarbonización. Los métodos establecidos en este informe proporcionan un enfoque concreto para que los bancos sigan cumpliendo con este requisito.

Enfoque de cumplimiento
(30/01/2024) BoE - PS1/24 – El enfoque del Banco de Inglaterra para el cumplimiento
El Banco de Inglaterra (BoE) ha publicado un comunicado de política (PS) que proporciona feedback sobre las respuestas al documento de consulta CP 9/23 y delinea políticas finales, incluidas modificaciones al enfoque de cumplimiento de la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) y procedimientos relevantes para infraestructuras del mercado financiero (FMIs). También incluye cambios en la asignación de toma de decisiones, enfoques de supervisión y procedimientos del Comité de Toma de Decisiones de Cumplimiento (EDMC). Aplicable a entidades autorizadas por la PRA, empleados de alto nivel bajo el Régimen de Directores Generales y de Certificación (SM&CR), cooperativas de crédito y asesores profesionales, estas políticas afectan a empresas e individuos sujetos a posibles acciones de cumplimiento por parte del Banco y/o la PRA.

Fondos de inversión alternativa de la EU
(30/01/2024) ESMA - ESMA intensifica su supervisión de los fondos de inversión alternativa de la UE y observa riesgos potenciales en fondos expuestos a apalancamiento y desajustes de liquidez.
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha publicado un informe sobre el mercado de los fondos de inversión alternativa (AIFs) de la Unión Europea (EU) y un artículo sobre los riesgos que plantean los AIFs apalancados en la EU. ESMA confirma los riesgos que plantean los fondos de inversión inmobiliaria en un contexto de disminución de volúmenes de transacciones y caída de precios en varias jurisdicciones. Los desajustes de liquidez existentes en los AIFs se ven particularmente exacerbados por el alto porcentaje de fondos inmobiliarios abiertos, algunos de los cuales ofrecen liquidez diaria. Esta vulnerabilidad podría ser relevante desde el punto de vista sistémico en jurisdicciones donde los fondos inmobiliarios poseen una gran parte del mercado inmobiliario.

Nuevas áreas de enfoque del ECB
(30/01/2024) ECB - El ECB intensifica su trabajo climático con énfasis en la transición verde, los riesgos climáticos y naturales
El Banco Central Europeo (ECB) ha decidido ampliar su trabajo sobre el cambio climático, identificando tres áreas de enfoque que guiarán sus actividades en 2024 y 2025: (i) el impacto y los riesgos de la transición hacia una economía verde, especialmente los costos de transición asociados y las necesidades de inversión; (ii) el creciente impacto físico del cambio climático y cómo las medidas para adaptarse a un mundo más cálido afectan a la economía, y (iii) los riesgos derivados de la pérdida y degradación de la naturaleza, cómo interactúan con los riesgos relacionados con el clima y cómo podrían afectar al trabajo del ECB a través de su impacto en la economía y el sistema financiero.

Exposiciones a ESG
(29/01/2024) EBA - La EBA busca aportaciones de las entidades de crédito sobre las metodologías de clasificación para las exposiciones a riesgos ESG
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha lanzado una encuesta sectorial para recibir aportaciones de las entidades de crédito sobre sus metodologías para clasificar las exposiciones a riesgos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), así como sobre la accesibilidad y disponibilidad de datos ESG para este fin. El objetivo de la encuesta es recopilar información cualitativa sobre las prácticas actuales de las entidades de crédito para informar el trabajo de la EBA sobre la viabilidad de introducir una metodología estandarizada para identificar y calificar las exposiciones a riesgos ESG. La fecha límite para responder a la encuesta sectorial es el 29 de marzo de 2024.

Compendio de prácticas de mercado
(29/01/2024) EC -  Informe de la Plataforma de Finanzas Sostenibles sobre un compendio de prácticas del mercado
La Plataforma de Finanzas Sostenibles (PSF) ha publicado su informe sobre un compendio de prácticas del mercado. El informe se centra en siete grupos de interés (empresas, instituciones financieras, inversores, aseguradoras, auditores y consultores, pequeñas y medianas empresas y el sector público), demostrando que la taxonomía de la EU y otras herramientas de finanzas sostenibles (por ejemplo, el Estándar Europeo de Bonos Verdes (EUGBS)) se utilizan para establecer estrategias de transición, estructurar transacciones financieras e informar sobre los esfuerzos de sostenibilidad.

Servicios de Reducción De Riesgo Post-Negociación
(26/01/2024) IOSCO - IOSCO busca feedback sobre los Servicios de Reducción de Riesgo Post-Negociación
La Junta de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) ha publicado un informe de consulta sobre los Servicios de Reducción de Riesgo Post-Negociación (PTRRS), que identifica consideraciones de política potenciales y riesgos asociados con el uso y la oferta de PTRRS asociados con operaciones de derivados extrabursátiles (OTC), y presenta prácticas sólidas como orientación para los miembros de IOSCO y los usuarios regulados de PTRRS. IOSCO busca evaluar mejor los riesgos asociados con el aumento del uso de PTRRS y la concentración de proveedores de PTRRS, particularmente en áreas como la compresión de cartera y la optimización del riesgo de contraparte. Se solicita la opinión de los participantes del mercado sobre las preguntas de discusión en el informe, así como las prácticas sólidas propuestas. Los comentarios sobre el informe de consulta deben enviarse antes del 1 de abril de 2024.

Programa de trabajo 2024 del FSB
(24/01/2024) FSB - FSB establece su programa de trabajo para 2024
El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) ha publicado su programa de trabajo para 2024. Uno de los enfoques del trabajo del FSB en 2024 será promover la plena implementación de los atributos clave de los regímenes de resolución efectiva para entidades financieras en todos los sectores, incluido el trabajo sobre resolución, abordando las lecciones aprendidas de la crisis bancaria de marzo de 2023. El FSB avanzará en la implementación de su marco regulatorio y supervisor global para actividades de criptoactivos y continuará monitoreando las implicaciones de la estabilidad financiera de otras innovaciones digitales, incluida la tokenización y la inteligencia artificial (AI).

Protección al inversionista en SPACs
(24/01/2024) SEC - Empresas de Adquisición con Propósito Especial, Empresas fantasma y Proyecciones 
La Securities and Exchange Commission (SEC) ha adoptado normas para mejorar la protección de los inversores en las ofertas públicas iniciales de las sociedades de adquisición con fines especiales (SPAC) y en las posteriores operaciones de combinación de empresas entre SPAC y empresas operativas privadas. Estas normas incluyen requisitos de información sobre la remuneración pagada a los patrocinadores, los conflictos de intereses, la dilución y las decisiones del consejo de administración. La norma adoptada considera cualquier transacción de combinación de negocios que implique a sociedades ficticias declarantes, ofrece orientación sobre la condición de suscriptor y actualiza las orientaciones sobre el uso de proyecciones en las declaraciones, con requisitos de divulgación adicionales para las transacciones relacionadas con SPAC.

Paquete de innovación en AI
(24/01/2024) EC - Comisión lanza un paquete de innovación en AI para apoyar a las startups y PYMEs de Inteligencia Artificial
La Comisión Europea (EC) ha lanzado un conjunto de medidas para apoyar a las startups y pequeñas y medianas empresas (PYMEs) europeas en el desarrollo de Inteligencia Artificial (AI) confiable que respete los valores y normas europeas. Contiene: i) una enmienda del Reglamento EuroHPC para establecer Factorías de AI, ii) una decisión para establecer una Oficina de AI dentro de la Comisión; iii) una Comunicación de la EU sobre Startups e Innovación en AI que describe actividades clave adicionales. La EC también está estableciendo, con varios Estados miembros, dos Consorcios Europeos de Infraestructura Digital (EDICs).

libra digital
(25/01/2024) BoE- Banco de Inglaterra y HM Treasury responden a la consulta sobre la libra digital
El Banco de Inglaterra (BoE) y HM Treasury han publicado su respuesta a la consulta sobre la libra digital que se lanzó en febrero de 2023. La respuesta confirma que ni el Banco ni el Gobierno tendrían acceso a los datos personales de los usuarios. Las autoridades se comprometen a mantener el acceso al efectivo para aquellos que lo prefieran.

Recurso sobre informes de emisiones
(18/01/2024) IFRS - Nuevo recurso sobre informes de emisiones utilizando las Normas GRI y las Normas ISSB
La Iniciativa de Reporte Global (GRI) y la Fundación de Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) han publicado conjuntamente un nuevo recurso de análisis y mapeo: Consideraciones de interoperabilidad para las emisiones de gases de efecto invernadero (GHG) al aplicar las Normas GRI y las Normas del Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB). La publicación ilustra las áreas de interoperabilidad que una empresa debería considerar al medir y divulgar las emisiones de gases de efecto invernadero en los Alcances 1, 2 y 3, de acuerdo con tanto la Norma GRI 305: Emisiones como las Revelaciones Climáticas de la Norma IFRS S2.

Planes de resolución para ciertas grandes instituciones financieras
(17/01/2024) FED - Las agencias extienden la fecha límite de presentación de planes de resolución para algunas grandes instituciones financieras.
La Junta de la Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos han anunciado que están prorrogando la fecha límite de presentación de planes de resolución para ciertas grandes instituciones financieras. Estas empresas deberán presentar sus planes de resolución antes del 31 de marzo de 2025, en lugar del 1 de julio de 2024. Por ley, ciertas grandes instituciones financieras deben presentar periódicamente planes de resolución a las agencias. Estos planes de resolución, también conocidos como testamentos en vida, deben describir la estrategia de una empresa para una resolución ordenada en caso de dificultades financieras sustanciales o la quiebra de la empresa.

Marco de la NSFR
(17/01/2024) EBA - La EBA publica un análisis de aspectos específicos del marco de la ratio de financiamiento estable neto
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado su informe sobre algunos aspectos específicos del marco de la ratio de financiamiento estable neto (NSFR). El informe proporciona una evaluación de la materialidad de los elementos específicos analizados, así como una evaluación del impacto de posibles cambios en el tratamiento prudencial actual. La EBA llevó a cabo principalmente un análisis cualitativo basado en el juicio de expertos, así como algún análisis de sensibilidad. Los elementos analizados incluyen contratos derivados, transacciones de financiamiento de valores y transacciones no garantizadas con vencimiento residual de menos de seis meses con clientes financieros, y tenencia de valores para cubrir contratos derivados. Para los elementos para los cuales hay datos disponibles, el informe proporciona una evaluación de la materialidad de los fenómenos, así como una evaluación del impacto de posibles cambios en el tratamiento prudencial actual.

Margen inicial en los mercados compensados de forma centralizada
(17/01/2024) BIS - Simplificación de los procesos de VM y la capacidad de respuesta de los modelos de margen en mercados no centralmente compensados
El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) y la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) han publicado un informe sobre la racionalización de los procesos de margen de variación (VM) y la capacidad de respuesta del margen inicial (IM) de los modelos de márgenes en los mercados sin compensación centralizada, en el que se formulan recomendaciones de buenas prácticas de mercado para mejorar su funcionamiento. El informe consultivo establece ocho recomendaciones para fomentar la aplicación generalizada de buenas prácticas de mercado, pero no propone ningún cambio normativo en los marcos del BCBS y la IOSCO. Las cuatro primeras recomendaciones pretenden abordar los problemas que podrían impedir un intercambio fluido de márgenes de variación durante un periodo de tensión. Las otras cuatro ponen de relieve buenas prácticas para que los participantes en el mercado apliquen sin problemas iniciativas que garanticen que el cálculo del margen inicial es sistemáticamente adecuado para las condiciones contemporáneas del mercado y propone que los supervisores vigilen si estos avances son suficientes para que este modelo responda suficientemente a las perturbaciones extremas del mercado. La consulta estará abierta hasta el 17 de abril de 2024.

Mejoras en la orientación macroprudencial
(16/01/2024) ESRB - Mejoras al marco de postura macroprudencial del ESRB
La Junta Europea de Riesgo Sistémico (ESRB) ha publicado un informe en el que se describen los progresos realizados en la forma en la que se evalúa la orientación macroprudencial. La evaluación de la orientación macroprudencial es un marco conceptual para comparar los riesgos sistémicos con las medidas de política adoptadas para abordarlos. Esta evaluación ayuda a la ESRB a determinar si el sistema financiero tiene suficiente capacidad de resistencia, y si la orientación de la política macroprudencial de un país es neutral, laxa o estricta en relación con los riesgos que trata de abordar.

Margen inicial en los mercados compensados de forma centralizada
(16/01/2024) BIS - Transparencia y capacidad de respuesta del margen inicial en los mercados centralizados: revisión y propuestas de políticas
El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS), el Comité de Pagos e Infraestructuras de Mercado (CPMI) del Banco de Pagos Internacionales y la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) han publicado conjuntamente un informe consultivo sobre la transparencia y la capacidad de respuesta del margen inicial en los mercados compensados de forma centralizada. Este informe consultivo incluye diez propuestas de políticas cuyo objetivo es aumentar la resiliencia del ecosistema de compensación centralizada mejorando la comprensión por parte de los participantes de los cálculos de márgenes iniciales de las entidades de contrapartes centrales (CCP) y de los posibles requisitos futuros en materia de márgenes. La propuesta abarca: i) herramientas de simulación de las CCP; ii) divulgación de información de las CCP; iii) medición de la capacidad de respuesta de los márgenes iniciales; iv) marcos de gobernanza y anulaciones del modelo de márgenes; y v) transparencia de los miembros compensadores. La consulta estará abierta hasta el 16 de abril de 2024.

Aplicación de la IDD
(15/01/2024) EIOPA - EIOPA publica el segundo informe sobre la aplicación de la Directiva de Distribución de Seguros (IDD)
La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha publicado el segundo informe sobre la aplicación de la Directiva de Distribución de Seguros (IDD), que examina los desarrollos clave en cuanto a la distribución de productos de seguros en Europa en 2022/2023. Entre otros aspectos, el informe analiza cambios en la estructura del mercado de intermediarios de seguros, variaciones en los patrones de actividad transfronteriza, mejoras en la calidad del asesoramiento y métodos de venta, así como el impacto general de la IDD en las pequeñas y medianas empresas que operan como intermediarios de seguros. Además, el informe evalúa si las autoridades competentes están debidamente facultadas y equipadas con recursos adecuados para llevar a cabo sus tareas.

 



Las novedades normativas de trimestres o ejercicios anteriores pueden encontrarse en el apartado de Informes trimestrales de normativa, si son del año en curso, o en la página de Informes anuales de normativa, si son de ejercicios anteriores. 

 

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