Alertas normativas del trimestre

Contamos con un sistema de permanente vigilancia normativa

Management Solutions recopila novedades normativas publicadas por reguladores de la industria de servicios financieros de ámbito global (BCBS, FSB), supranacional (con foco en Europa), y algunas geografías locales (Estados Unidos, Reino Unido y España).


Publicaciones normativas destacadas

Normas europeas de información en materia de sostenibilidad 
(15/11/2022) EFRAG – Agreement on first set of draft ESRS to be submitted to the EC 
El European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) ha aprobado la versión final de las Normas europeas para la presentación de información en materia de sostenibilidad (ESRS), por las cuales se establecen los requisitos que deben cumplir las empresas para informar sobre los impactos, riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad en el marco de la Directiva de información corporativa en materia de sostenibilidad (CSRD). En este sentido, los nuevos estándares permitirán comprender en qué medida el desarrollo financiero, el rendimiento y la posición de la empresa se ven afectados. Esta versión final incluye varias modificaciones al borrador inicial considerando las respuestas recibidas durante el periodo de consulta. 

Evaluación temática sobre riesgos climáticos
(03/11/2022) ECB – Results of the 2022 thematic review on climate-related and environmental risks.
El Banco Central Europeo (ECB) ha publicado los resultados de la evaluación temática de 2022 sobre los riesgos climáticos y medioambientales (C&E). Con este examen, el ECB ha profundizado en las estrategias de riesgo climático y medioambiental de las entidades, así como en sus marcos y procesos de gobierno y gestión de riesgos. Además, los resultados de la evaluación temática se han incorporado al SREP 2022.

Productos unit-linked
(31/10/2022) EIOPA – Metodología para evaluar la comercialización con márgenes razonables en el mercado de los unit-linked
La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha publicado la Metodología para la evaluación de la comercialización con márgenes razonables en el mercado de los fondos de seguros unit-linked, que esboza un enfoque europeo común sobre cómo identificar los productos unit-linked que pueden ofrecer un escaso o nulo margen razonable y que requieren una estrecha supervisión por parte de las autoridades nacionales competentes (NCA) para garantizar que los riesgos están suficientemente identificados, controlados y mitigados. La metodología también ofrece más claridad a los fabricantes y distribuidores de seguros sobre el enfoque de supervisión para abordar los riesgos de la comercialización con márgenes razonables al supervisar los procedimientos de gobernanza y vigilancia de productos de banca minorista (POG).

Servicios digitales en la EU
(27/10/2022) EP/Council – Ley de Servicios Digitales (DSA)
La Comisión Europea (EC) ha publicado la propuesta de la Ley de Servicios Digitales (DSA) que armoniza las normas aplicables a los servicios intermediarios en el mercado interior con el objetivo de garantizar un entorno en línea seguro, predecible y digno de confianza y aborda la difusión de contenidos ilícitos en línea y los riesgos para la sociedad que puede generar la difusión de desinformación u otros contenidos, dentro del cual se protegen eficazmente los derechos fundamentales reconocidos en la Carta y se facilita la innovación.

Delincuencia económica y transparencia empresarial
(24/10/2022) UK.GOV – Economic crime and transparency bill
El Gobierno británico ha publicado el proyecto de ley sobre delincuencia económica y transparencia empresarial, que reformará el papel de la Companies House y mejorará la transparencia de las empresas y otras entidades jurídicas locales con el fin de reforzar el entorno empresarial, apoyar la seguridad nacional y combatir la delincuencia económica.

SDR y etiquetado de inversiones
(14/10/2022) FCA – Documento de consulta (CP) 22/20 sobre los requisitos de divulgación de sostenibilidad (SDR) y el etiquetado de las inversiones
La FCA ha publicado el documento de consulta (CP) 22/20 sobre los requisitos de divulgación de la sostenibilidad (SDR) y el etiquetado de las inversiones, que propone la introducción de etiquetas para ayudar a los consumidores a orientarse en el mercado de productos de inversión sostenibles, y garantizar que los términos relacionados con la sostenibilidad en la denominación y comercialización de los productos sean proporcionales al perfil de sostenibilidad del producto. Además, la FCA propone requisitos de divulgación, incluyendo tanto información accesible para el consumidor, como otra más detallada a nivel de producto y de entidad. Por último, este CP incluye una norma contra el greenwashing que se aplicaría a todas las entidades reguladas.

Mercados digitales
(14/10/2022) EP/Council – Digital Markets Act
El Parlamento Europeo (EP) y el Consejo han aprobado el Reglamento de Mercados Digitales que tiene como objetivo contribuir al correcto funcionamiento del mercado interior estableciendo normas armonizadas que garantizan la equidad y la disputabilidad de los mercados en el sector digital donde haya guardianes de acceso (gatekeepers) en beneficio de los usuarios profesionales y los usuarios finales.

Riesgos del apalancamiento contingente
(12/10/2022) PRA – CP12/22: Risks from contingent leverage
La Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) ha publicado el Documento de Consulta (CP) 12/22 que establece las propuestas para actualizar las expectativas de supervisión de la PRA para las entidades que realizan el Proceso de Evaluación de la Adecuación del Capital Interno (ICAAP) en relación con los riesgos derivados del apalancamiento contingente, y para introducir un nuevo requisito de información para recoger datos sobre las exposiciones de negociación en las que es más probable que surjan estos riesgos. La PRA considera que estas propuestas ayudarán a las entidades a identificar, supervisar y gestionar el riesgo de apalancamiento contingente y mejorarán su capacidad para supervisar la evolución de estos riesgos con datos más granulares, ayudando a la PRA a tomar medidas específicas cuando sea pertinente.

Pagos transfronterizos
(10/10/2022) FSB – The priority themes on cross-border payments for the continuation of G20 roadmap / report on the progress made on the roadmap at this regard
El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) ha publicado los temas prioritarios sobre pagos transfronterizos para dar continuidad a la hoja de ruta y un informe sobre el grado de avance de esta misma. Los temas prioritarios se centran en: i) la interoperabilidad y la ampliación de los sistemas de pago; ii) los marcos jurídicos y regulatorios; y iii) el intercambio transfronterizo de datos.

Criptoactivos
(10/10/2022) FSB – Report on proposed recommendations to promote the consistency and comprehensiveness of regulatory, supervisory and oversight approaches to crypto-asset activities and markets / Review of the FSB’s high-level recommendation for the regulation, supervision, and oversight of “global stablecoin” arrangements
El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) ha presentado un conjunto de propuestas para la regulación y supervisión de las actividades de criptoactivos que consisten en: i) un informe sobre recomendaciones para promover la coherencia y la exhaustividad de los enfoques regulatorios, de supervisión y vigilancia de las actividades y los mercados de criptoactivos; y ii) un informe sobre las recomendaciones de alto nivel para la regulación, la supervisión y la vigilancia de los acuerdos de las global stablecoin (GSC).

 

Otras publicaciones de interés financieras

CCPs
(17/11/2022) ESMA - Guidelines on resolvability/ Guidelines on cooperation arrangements for central counterparties
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha publicado dos informes finales. El primer informe incluye las Directrices sobre la evaluación de la resolución, que establecen los aspectos comunes que deben ser evaluados por las autoridades de resolución a la hora de valorar hasta qué punto una entidad de contrapartida central (CCP) puede ser resuelta sin depender de ciertos tipos de apoyo financiero externo. Por otra parte, la ESMA ha publicado unas Directrices sobre el régimen de resolución de las CCP en el marco del Reglamento de Recuperación y Resolución de las CCP (CCPRRR). Estas directrices especifican las disposiciones que deben incluirse en los acuerdos de cooperación que se celebren entre las autoridades competentes o de resolución y las autoridades de terceros países.

MIFID II
(17/11/2022) ESMA - ESMA consults on rules for passporting for investment firms
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha lanzado una consulta sobre la revisión de las normas técnicas en virtud del artículo 34 de la Directiva sobre mercados de instrumentos financieros (MiFID II), que abarca la prestación de servicios de inversión en toda la EU. Las principales modificaciones propuestas añaden diferentes elementos a la información que las empresas de inversión deben proporcionar en la fase de passporting, e.g., la organización interna de la empresa de servicios de inversión en relación con las actividades transfronterizas de la empresa. La consulta se cierra el 17 de febrero de 2023. La ESMA estudiará las respuestas que reciba a la consulta en el segundo trimestre de 2023 y espera publicar un informe final a finales de 2023.

Gestión de riesgos de liquidez
(16/11/2022) IOSCO – Thematic Review on Liquidity Risk Management Recommendations
El Consejo de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) ha publicado una revisión temática en la que se evalúa la aplicación de determinadas recomendaciones emitidas en 2018 para reforzar las prácticas de gestión del riesgo de liquidez de las instituciones de inversión colectiva (IIC) a nivel mundial. La conclusiones de la Revisión indican que las mayores jurisdicciones muestran un alto grado de implementación de los requerimientos regulatorios consistentes con los objetivos de las Recomendaciones. Para el proceso de diseño de las IIC, se han identificado algunos desafíos con respecto a la frecuencia de negociación, los acuerdos de negociación y las prácticas de divulgación. Además, el informe constata que las entidades responsables (es decir, los gestores de activos) aplican en gran medida las Recomendaciones en lo relativo a políticas y prácticas.

Informe sobre la estabilidad financiera
(16/11/2022) FSB – FSB publishes annual report on its work to promote global financial stability
El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) ha publicado su último informe anual en el que se describe el trabajo del FSB para promover la estabilidad financiera mundial. Concretamente, el FSB advierte que las perspectivas de la estabilidad financiera mundial son especialmente difíciles en un contexto de altas presiones inflacionistas, elevados niveles de deuda, menor crecimiento y condiciones financieras mundiales mucho más estrictas. Hasta ahora, los mercados financieros mundiales han demostrado ser resilientes. Sin embargo, muchas autoridades tienen un espacio político limitado para intervenir en caso de que se materialice una crisis. Esto amplía la necesidad de permanecer atentos y adoptar medidas políticas para mantener la resiliencia del sistema financiero.

Pruebas de resolución
(15/11/2022) EBA – EBA consults on Guidelines to institutions and resolution authorities on resolvability testing
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha lanzado una consulta pública sobre su proyecto de Directrices dirigidas a las entidades y autoridades de resolución sobre las pruebas de resolubilidad. Las Directrices tienen por objeto establecer un marco para garantizar que las capacidades de resolución desarrolladas para cumplir con las Directrices de resolución y transferibilidad sean adecuadas y se mantengan de forma efectiva. En particular, las Directrices proponen que las autoridades desarrollen un programa de pruebas plurianual para obtener garantías de la capacidad de resolución de las entidades, proporcionando al mismo tiempo suficiente visibilidad a los bancos. Además, para las entidades bancarias más complejas, las Directrices proponen que estas desarrollen un libro maestro de operaciones que garanticen un enfoque holístico de la planificación de la resolución. La consulta estará abierta hasta el 15 de febrero de 2023.

Greenwashing
(15/11/2022) ESAs – ESAs launch joint Call for Evidence on greenwashing
Las tres Autoridades Europeas de Supervisión (EBA, EIOPA y ESMA - ESAs) han publicado una Convocatoria para obtener evidencias sobre el greenwashing con el fin de recabar la opinión de las partes interesadas sobre cómo entender las características clave, los drivers y los riesgos asociados con el greenwashing y para recoger ejemplos de potenciales prácticas relacionadas. Se invita a los participantes a presentar sus contribuciones antes del 10 de enero de 2023. Estas se incorporarán a las conclusiones de las ESAs en los informes de progreso que se presentarán en mayo de 2023 y en los informes finales que se presentarán en mayo de 2024.

Escenarios climáticos
(15/11/2022) FSB/NGFS – Current climate scenario analysis exercises may understate climate exposures and vulnerabilities, warn FSB and NGFS
El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) y la Network for Greening the Financial System (NGFS) han publicado un informe conjunto en el que se exponen las primeras conclusiones de los análisis de los escenarios climáticos llevados a cabo por las autoridades financieras a nivel de cada entidad, de los distintos sectores financieros y del sistema financiero en general para evaluar los riesgos climáticos. El informe destaca que los ejercicios, en su mayoría basados en los escenarios NGFS, han explorado un conjunto de factores de riesgos físicos y de transición. El uso de distintos enfoques hace que los resultados no sean comparables de forma directa, pero se destaca que las medidas de exposición y vulnerabilidad son probablemente subestimadas debido entre otros aspectos a que las mediciones no captan ciertas fuentes de riesgo. A ello se une también la escasez de datos, que continúa siendo un desafío clave para estos ejercicios.

COVID-19
(14/11/2022) FSB – FSB report considers financial policy challenges in the wake of COVID-19
El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) ha publicado un informe en el que se analizan las políticas financieras tras el COVID-19 con el fin de apoyar una recuperación equitativa y hacer frente a los efectos de las secuelas en el sector financiero. El informe señala que la evolución de la economía y de los mercados financieros en los últimos meses ha intensificado los tres retos a los que se enfrentan los responsables de la formulación de políticas, señalados en el informe provisional del FSB al G20: i) la necesidad de un apoyo sostenido a las políticas en un contexto de aumento de la inflación y de supresión de la flexibilidad monetaria; ii) el riesgo de que se produzcan efectos transfronterizos negativos como consecuencia del deterioro de la recuperación mundial y de las divergencias entre las políticas monetarias y fiscales; y iii) la posibilidad de que afloren las vulnerabilidades que las medidas de apoyo impidieron que se materializaran.

Transparencia
(14/11/2022) IOSCO – IOSCO Statement on Financial Reporting and Disclosure during Economic Uncertainty
El Consejo de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) ha emitido una declaración pública en la que insta a los emisores, a los auditores externos, así como a los comités de auditoría (o encargados de la gobernanza) a estar especialmente atentos en tiempos de incertidumbre económica a la forma de comunicar a los inversores de forma transparente los riesgos e incertidumbres que puedan afectar o hayan afectado a las operaciones, la situación financiera, los flujos de caja y las perspectivas de un emisor.

Requisitos de liquidez
(14/11/2022) EBA – Final technical standards on the measurement of liquidity risks for investment firms
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado sus Normas Técnicas de Regulación (RTS) finales sobre la medición específica de la liquidez para las empresas de servicios de inversión en el marco de la Directiva sobre empresas de servicios de inversión (IFD). Estas RTS garantizarán que todas las autoridades competentes sigan el mismo enfoque armonizado a la hora de adoptar la decisión de imponer más requisitos de liquidez a una empresa de servicios de inversión.  En particular, las autoridades competentes tendrán que evaluar: i) todos los elementos específicos de cada servicio prestado por la empresa de servicios de inversión con arreglo a la Directiva sobre los mercados de instrumentos financieros (MiFID); y ii) otros elementos que puedan tener una repercusión importante, como los factores externos, la estructura del grupo y los riesgos operacionales o reputacionales.

CSRD
(10/11/2022) EP – Sustainable economy: Parliament adopts new reporting rules for multinationals
El Parlamento Europeo, siguiendo el proceso legislativo establecido, ha adoptado la Directiva sobre información corporativa en materia de sostenibilidad (CSRD) añadiendo varias modificaciones al texto propuesto por la Comisión. Tras ello, se espera que el Consejo adopte la propuesta acordada por el Parlamento el 28 de noviembre antes de su posterior firma y publicación en el Diario Oficial de la EU. La Directiva entrará en vigor 20 días después de su publicación y comenzará a aplicarse entre 2024 y 2028.

NBFI
(10/11/2022) FSB – FSB sets out policy proposals to address systemic risk in non-bank financial intermediation
El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) ha publicado un informe de situación para el G20 sobre la mejora de la resiliencia de la intermediación financiera no bancaria (NBFI), que incluye un conjunto de propuestas políticas para abordar el riesgo sistémico en las NBFI y un programa de trabajo adicional. El informe describe los principales resultados obtenidos hasta la fecha y los próximos pasos para evaluar y abordar las vulnerabilidades de los fondos del mercado monetario, los fondos abiertos, las prácticas de márgenes, la liquidez del mercado de bonos y la financiación transfronteriza en dólares en las economías de mercado emergentes (EMEs).

Instrumentos bancarios híbridos
(09/11/2022) Gov.UK – Draft regulations: amendment to the Hybrid and Other Mismatches rules to retain an exemption for certain hybrid instruments issued by banks
El Gobierno del Reino Unido (Gov.UK) lanzó en mayo una consulta técnica para recabar opiniones sobre el proyecto de reglamento que eliminará una cláusula de extinción de las normas sobre híbridos y otros desfases, de modo que la exención para determinados instrumentos híbridos emitidos por los bancos siga aplicándose a partir del 1 de enero de 2023. Las respuestas a esta consulta no han sugerido cambios y se han aceptado las propuestas del borrador.

Mercados voluntarios de carbono
(09/11/2022) IOSCO – IOSCO consults on the development of sound and well-functioning carbon markets
El Consejo de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) ha lanzado una consulta pública sobre las recomendaciones para establecer mercados de carbono de cumplimiento (CCMs) sólidos y sobre las consideraciones clave para mejorar la resiliencia y la integridad de los mercados de carbono voluntarios (CVMs). La IOSCO hace un llamamiento a los participantes en el mercado para que aporten sus comentarios sobre cómo fomentar unos mercados justos y funcionales y aumentar la resiliencia estructural para garantizar que estos mercados logren alcanzar los objetivos medioambientales en los que se basa su existencia. Los comentarios se pueden enviar hasta el 10 de febrero de 2023.

IPUs
(07/11/2022) EBA – The EBA clarifies the operationalisation of intermediate EU parent undertakings of third country groups
La Autoridad Bancaria Europea ha publicado un Dictamen para aclarar el marco aplicable a la creación y puesta en funcionamiento de empresas matrices intermedias de la EU (IPUs) por parte de grupos de terceros países (TCGs) que operan en la UE. En particular, el dictamen aclara el proceso, así como los requisitos de información y los criterios de evaluación, tanto desde el punto de vista de la supervisión como de la resolución, para aquellos casos en los que los TCG pretenden tener dos IPUs.

Solvencia II
(07/11/2022) BoE – CP14/22 - Review of Solvency II: Reporting phase 2
El Banco de Inglaterra (BoE) ha publicado un documento de consulta (CP) que establece las propuestas de la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) para racionalizar significativamente una serie de requisitos actuales de información y divulgación de Solvencia II para las aseguradoras, y para mejorar la recopilación de datos en un pequeño número de áreas en las que la información actualmente no se adapta adecuadamente a las características del sector de seguros del Reino Unido, o a las necesidades de supervisión de la PRA. La PRA considera que las propuestas le permitirán seguir cumpliendo sus objetivos legales y, al mismo tiempo, reducir los costes de información de las empresas, mejorando así la competitividad y la proporcionalidad.
(07/11/2022) EIOPA – Monthly update of the symmetric adjustment of the equity capital charge for Solvency II – end-October 2022
La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha publicado la información técnica sobre el ajuste simétrico de la carga de capital propio para Solvencia II con fecha de referencia a final de octubre de 2022. Esta publicación incluye un documento adjunto con el valor del índice de fondos propios de la EIOPA y los cálculos del ajuste simétrico a lo largo de los años.  
(04/11/2022) EIOPA – Risk Dashboard indicates overall resilience among insurers even amid high macro and market risks
La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha publicado su Panel de Riesgos basado en los datos de Solvencia II del segundo trimestre de 2022. Los resultados muestran que la exposición de las aseguradoras a los riesgos macroeconómicos y de mercado es actualmente la principal preocupación del sector asegurador. Todas las demás categorías de riesgo, como la rentabilidad y la solvencia, el clima, así como la digitalización y los riesgos cibernéticos, se mantienen en niveles medios. En cuanto a los riesgos climáticos, las aseguradoras mantuvieron su exposición relativa a los bonos verdes, mientras que la proporción de inversiones en bonos verdes sobre el total de bonos verdes en circulación disminuyó ligeramente.

MREL
(04/11/2022) SRB – Single Resolution Board publishes MREL dashboard Q2.2022
La Junta Única de Resolución (SRB) ha publicado su panel de requisitos mínimos de fondos propios y pasivos admisibles (MREL) para el segundo trimestre de 2022, el cual ofrece más transparencia por categoría de banco y estrategia de resolución. La primera sección del panel se centra en la evolución de los objetivos de MREL para las entidades sean o no de resolución, el nivel y la calidad del stock de instrumentos de MREL y los déficits en el segundo trimestre de 2022. La segunda sección destaca la evolución reciente del coste de la financiación y ofrece una visión general de las emisiones brutas de instrumentos MREL en el segundo trimestre de 2022.

Instituciones de depósito
(04/11/2022) Fed – Federal Reserve Board invites public comment on a proposal to publish a periodic list of depository institutions that have access to Federal Reserve accounts
La Junta de la Reserva Federal (Fed) ha publicado para comentarios una propuesta para publicar una lista periódica de entidades de depósito que tienen acceso a cuentas y servicios de pago de la Reserva Federal. La propuesta mejorará la transparencia para el público mediante la publicación periódica de esta lista de entidades. Los comentarios a esta propuesta se pueden enviar hasta el 4 de enero de 2023.

Pruebas de resistencia en la EU
(04/11/2022) EBA – EBA publishes methodology and draft templates for the 2023 EU-wide stress test
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado la metodología final, los borradores y la guía de las plantillas para la prueba de resistencia de 2023 de toda la EU, junto con las fechas de los hitos del ejercicio. La metodología y las plantillas cubren todas las áreas de riesgo relevantes y han tenido en cuenta los comentarios recibidos del sector. El ejercicio de prueba de resistencia se iniciará en enero de 2023 con la publicación de los escenarios macroeconómicos y los resultados se publicarán a finales de julio de 2023.

IRRBB
(20/10/2022) EBA – Final Draft for IRRBB SOT / Final Draft for IRRBB SA / Final Guidelines on IRRBB and CSRBB
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado dos documentos finales de sus normas técnicas de regulación (RTS) sobre las pruebas supervisoras que permiten identificar valores atípicos (SOT) del riesgo de tipo de interés en la cartera de inversión (IRRBB), el riesgo de IRRBB y de diferencial de crédito derivado de las actividades del banking book (CSRBB) y las directrices sobre IRRBB y CSRBB. Con respecto a los proyectos anteriores destacan los siguientes cambios: i) para el proyecto final de RTS sobre el IRRBB SOT se añade en el artículo 2 que la calibración de los tamaños especificados para las perturbaciones debe realizarse al menos cada cinco años; ii) para el IRRBB SA también hay cambios en la nomenclatura y formulación de algunos apartados, destacando los cambios en el cálculo del valor económico de los fondos propios. En cuanto a las Directrices sobre IRRBB y el CSRBB se ha fijado la entrada en vigor, con carácter general, para el 30 de junio de 2023.

Prestatarios vulnerables
(03/11/2022) FCA – Borrowers in financial difficulty following the coronavirus pandemic - key findings
La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) ha detallado las conclusiones de su revisión sobre el trato de las empresas a los prestatarios con dificultades financieras tras la pandemia. La FCA incluye áreas en las que todas las empresas deben mejorar. Estas conclusiones son relevantes para el tratamiento de todos los prestatarios en dificultades financieras en cualquier momento, incluidos los afectados por las subidas del coste de la vida. Para mejorar los resultados de los prestatarios en dificultades financieras, los prestamistas deben centrarse en los siguientes aspectos: i) el compromiso con los clientes, ii) la eficacia de las conversaciones con los clientes, iii) la ayuda a los clientes para que consideren y accedan al asesoramiento monetario y al asesoramiento sobre la deuda sin ánimo de lucro y iv) las tasas y cargos.  

CRR
(03/11/2022) EBA – EBA publishes assessment on the application of the supporting factor to infrastructure lending
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado un informe en el que se analizan algunos aspectos cualitativos y cuantitativos de las tendencias de los préstamos y del riesgo de los préstamos para infraestructuras que se han beneficiado de una reducción de capital debido a la introducción del denominado factor de apoyo a las infraestructuras (ISF) en el marco del Reglamento de Requisitos de Capital (CRR). Las conclusiones del informe muestran que los resultados no permiten concluir sobre el impacto del ISF en los préstamos. Por otro lado, la mayor sensibilidad al riesgo del enfoque estándar de riesgo de crédito prevista cuando entre en vigor CRR III, respaldaría el cuestionamiento de la aplicación del ISF a futuro. En todo caso, la EBA advierte del carácter voluntario de la encuesta con el consiguiente sesgo de la selección de la muestra que debe tenerse en cuenta a la hora de interpretar estos resultados.

Fondos abiertos
(02/11/2022) SEC – SEC Proposes Enhancements to Open-End Fund Liquidity Framework
La Securities and Exchange Commission (SEC) ha votado a favor de proponer modificaciones para preparar mejor a los fondos abiertos ante situaciones de estrés y mitigar la disminución de los intereses de los accionistas. Las modificaciones de las normas y los formularios se espera que mejoren la forma en que los fondos gestionan sus riesgos de liquidez, requiriendo la implementación de herramientas de gestión de la liquidez; y revisando la frecuencia e introduciendo mayor detalle en la información comunicada por los fondos. El periodo de comentarios permanecerá abierto durante 60 estableciendo días tras la publicación en el Registro Federal.

Proveedores de pensiones
(01/11/2022) FCA – PS22/12: Pensions Dashboards rules for pension providers
La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) ha establecido normas y orientaciones definitivas que exigen a los proveedores de pensiones regulados por la FCA que amplíen la información facilitada en los pensión dashboards. Estas normas establecen que los proveedores de pensiones regulados por la FCA deben: i) completar la conexión con la arquitectura digital operada por el programa del panel de pensiones; ii) estar preparados para recibir solicitudes de búsqueda de pensiones y buscar registros que coincidan con los datos; y iii) estar preparados para devolver la información sobre pensiones al panel elegido por el consumidor.

Supervisión
(28/10/2022) ESMA – European enforces focus on Russia’s invasion of Ukraine Economic outlook and climate-related disclosure
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha emitido su declaración pública anual en la que establece las prioridades comunes europeas de ejecución (ECEP) para los informes financieros anuales de 2022 de los emisores admitidos a cotización en los mercados regulados del Espacio Económico Europeo (EEE). Las prioridades de este año abarcan el impacto de la invasión rusa a Ucrania, el entorno macroeconómico y las cuestiones relacionadas con el clima en la información financiera y no financiera. La declaración también subraya la importancia de la información exhaustiva de conformidad con el artículo 8 del Reglamento sobre la Taxonomía.

Asesores de inversión
(27/10/2022) SEC – Outsourcing by investment advisers
La Securities and Exchange Commission (SEC) propone una nueva norma que prohíbe a los asesores de inversión registrados subcontratar determinados servicios o funciones sin cumplir previamente unos requisitos mínimos. La norma propuesta exigirá a los asesores que lleven a cabo la debida diligencia antes de contratar a un proveedor de servicios para realizar determinados servicios o funciones. Además, exigirá a los asesores que supervisen periódicamente el rendimiento y reevalúen la permanencia del proveedor de servicios de acuerdo con los requisitos de diligencia debida para determinar razonablemente que es apropiado seguir subcontratando esos servicios o funciones a ese proveedor de servicios.

Contaminación del aire y del agua
(26/10/2022) EC – European Green Deal: Commission proposes rules for cleaner air and water
La Comisión (EC) ha propuesto normas más estrictas sobre los contaminantes del aire ambiente, las aguas superficiales y subterráneas y el tratamiento de las aguas residuales urbanas. Respecto al aire, las propuestas velarán por que las personas que sufran problemas de salud como consecuencia de la contaminación atmosférica tengan derecho a ser indemnizadas en caso de infracción de las normas de calidad del aire de la EU. En cuanto a las aguas residenciales, figuran normas más estrictas en materia de nutrientes procedentes de las aguas residuales, microcontaminantes y nuevos requisitos de control de los microplásticos. Además, se actualizará la lista de contaminantes del agua con PFAs, antibóticos, bisfenol A, plaguicidas, entre otros. Una vez adoptadas, las propuestas surtirán efecto progresivamente, algunas de ellas se quedarán en manos de las autoridades nacionales para que decidan que medidas concretas adoptan.

MiFID II
(26/10/2022) ESMA – SMSG advice in respect of the ESMA Consultation Paper on the Review of the Guidelines on MiFID II product governance requirements
El Grupo de Partes Interesadas en los Valores y Mercados (SMSG) ha emitido un dictamen respecto al documento de consulta de la Autoridad Europea de los Mercados de Valores (ESMA) sobre la revisión de las directrices relativas a los requisitos de gobernanza de productos de la MiFID II. En general, el SMSG opina que las directrices revisadas son equilibradas, reflejan de forma justa y elaboran los cambios en los textos de Nivel 1 y Nivel 2, y abordan adecuadamente los resultados de la Acción Común de Supervisión de 2021 sobre los requisitos de gobernanza de productos de la MiFID II.

Reporte de inversión
(26/10/2022) SEC – Tailored Shareholder Reports, Treatment of Annual Prospectus Updates for Existing Investors, and Improved Fee and Risk Disclosure for Mutual Funds and Exchange-Traded Funds; Fee Information in Investment Company Advertisements
La Comisión del Mercado de Valores (SEC) está adoptando modificaciones de normas y formularios que exigen que las sociedades de inversión de gestión abierta transmitan a los accionistas informes anuales y semestrales concisos y visualmente atractivos que destaquen la información clave que es particularmente importante para que los inversores minoristas evalúen y supervisen sus inversiones en fondos. Cierta información que puede ser más relevante para los profesionales de las finanzas y los inversores que desean una información más detallada ya no aparecerá en los informes de los accionistas de los fondos, sino que estará disponible en línea, se entregará gratuitamente a petición, y se presentará semestralmente en el formulario N-CSR.

Futuros
(26/10/2022) ESMA – ESMA issues an opinion on product intervention measure on futures taken by Germany
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha emitido un dictamen sobre una medida de intervención de productos sobre futuros con obligaciones de pago adicionales adoptada por el Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) alemán. El dictamen de la ESMA concluye que la medida propuesta está justificada y es proporcionada. En el dictamen, la ESMA anima a las NCAs a supervisar los futuros con obligaciones de pago adicionales en sus respectivos mercados para evaluar si podrían surgir en ellos riesgos similares a los identificados por el BaFin para los inversores minoristas.    

Esquemas de seguro hipotecario
(26/10/2022) BoE – Regulatory treatment of retail residential mortgages provided under private mortgage insurance schemes with similar contractual features to MGS
La Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) ha publicado una Declaración sobre el tratamiento regulatorio de los préstamos hipotecarios residenciales minoristas bajo esquemas de seguro hipotecario privado con características contractuales similares al Esquema de Garantía Hipotecaria. Esta declaración no proporciona un comentario exhaustivo de los requisitos reglamentarios para estos préstamos, las empresas deben revisar la legislación pertinente y, si es necesario, buscar asesoramiento independiente para asegurarse de que cumplen todos los requisitos aplicables. En particular, el Reglamento de Requisitos de Capital (CRR) del Reino Unido exige a las empresas que obtengan un dictamen jurídico sobre la eficacia y la aplicabilidad de la protección crediticia ofrecida por una garantía.

Normas contables, cuentas anuales y estados financieros
(25/10/2022) CNMV – Consulta pública relativa al proyecto de nueva circular sobre normas contables, cuentas anuales y estados financieros intermedios de las infraestructuras de mercado
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) somete a consulta pública el proyecto de nueva Circular sobre normas contables, cuentas anuales y estados financieros intermedios de las infraestructuras de mercado. En esta nueva circular se incluyen ciertas novedades con el objetivo de simplificar y actualizar las obligaciones, normas contables y estados financieros y de actividad, considerando la normativa aplicable vigente, eliminando redundancias innecesarias y adaptando todo ello a la nueva realidad de las infraestructuras españolas.

Resolución bancaria
(24/10/2022) FDIC – Resolution-Related Resource Requirements for Large Banking Organizations
La Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) han publicado para consulta pública un aviso de propuesta de normativa conocer la opinión de los interesados sobre si un nivel adicional de capacidad de absorción de pérdidas podría mejorar las opciones de resolución de una gran organización bancaria o su entidad depositaria asegurada, y los costes y beneficios de tal requisito. Esto podría, entre otras cosas,  contribuir a la estabilidad financiera limitando el riesgo de propagación mediante la reducción de la probabilidad de que los depositantes no asegurados sufran pérdidas, y mantener abiertas varias opciones de resolución para que la FDIC resuelva una entidad de forma que se minimice el riesgo a largo plazo para la estabilidad financiera y se preserve la opcionalidad.

Riesgos ESG
(24/10/2022) EBA – EBA publishes Report on the integration of ESG risks in the supervision of investment firms
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado un informe sobre cómo incorporar los riesgos ESG en la supervisión de las empresas de servicios de inversión. El Informe también proporciona una evaluación inicial de cómo los factores ESG y los riesgos ESG podrían incluirse en la evaluación supervisora de estas empresas, abarcando los principales elementos del SREP, como son: i) el análisis del modelo de negocio, ii) la evaluación del gobierno interno y la gestión del riesgo, y iii) la evaluación de los riesgos (riesgo de capital y riesgo de liquidez.

IFRS9
(24/10/2022) IASB – IASB adds narrow-scope project to work plan on possible amendments to financial instruments Accounting Standard
El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) ha ampliado el alcance de su proyecto sobre  el mantenimiento del plan de trabajo de las propuestas de modificación de carácter limitado de IFRS 9. El objetivo de las modificaciones propuestas es responder a los comentarios de las partes interesadas respecto a la solicitud de información publicada en septiembre de 2021 como parte del proceso de revisión de la aplicación de IFRS 9. Las modificaciones propuestas abarcarán tres ámbitos: i) características de los flujos de efectivo contractuales; ii) transferencias electrónicas de efectivo e iii) instrumentos de capital y otros ingresos globales. El siguiente hito es la publicación del borrador informativo sobre estas propuestas.

Regulación sobre transferencias de fondos
(21/10/2022) EBA – EBA launches call for interest for two expert groups and a call for input to advise on its work under the recast Funds Transfers Regulation
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado una convocatoria para la manifestación de interés en formar parte de dos Grupos de Expertos Técnicos  sobre: i) los proveedores de servicios de criptoactivos y la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (TEG-CASPs/AML), y ii) los regímenes de medidas restrictivas (TEG-RMRs). Asimismo, ha publicado una convocatoria para realizar aportaciones a las Directrices conjuntas para evitar el abuso de las transferencias de fondos con fines de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo publicadas en 2017 por las Autoridades Europeas de Supervisión (ESAs). Dichas aportaciones proporcionarán asesoramiento técnico a la EBA sobre aquellos aspectos del Reglamento revisado sobre la información que acompaña a las transferencias de fondos (TFR) referentes a los mandatos de la EBA.
Mercados de deuda
(20/10/2022) FSB – FSB analyses liquidity in core government bond markets
El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) ha publicado un informe sobre la liquidez en los mercados de deuda pública básica. El informe forma parte del programa de trabajo del FSB para mejorar la resiliencia de la intermediación financiera no bancaria (NBFI) y expone una serie de medidas a considerar: i) mitigar los picos inesperados y significativos en la demanda de liquidez por parte de los inversores no bancarios; ii) mejorar la resiliencia de la oferta de liquidez en situaciones de estrés; y iii) mejorar la supervisión del mercado, el seguimiento de los riesgos y la preparación de las autoridades y los participantes del mercado.
Planes y fondos de pensiones
(19/10/2022) Ministerio de la presidencia – Real Decreto 885/2022, de 18 de octubre, por el que se modifica el Reglamento de planes y fondos de pensiones, aprobado por el Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero, para el impulso de los planes de pensiones de empleo
El Ministerio de la Presidencia, relaciones con las Cortes y memoria democrática, ha publicado el Real Decreto 885/2022 que desarrolla la Ley 12/2022 para el impulso de los planes de pensiones de empleo con el objetivo de regular los elementos imprescindibles que permitan la aplicación de la Ley. En concreto, se fija el régimen de retribuciones de las entidades gestoras de fondos de pensiones de promoción pública abiertos, por debajo del 0,30 por ciento de los activos gestionados. También se fija el régimen de retribuciones de las entidades depositarias y se procede a regular la organización y funcionamiento, como órgano colegiado interministerial, de la Comisión Promotora y de Seguimiento de los fondos de pensiones de empleo de promoción pública abiertos con objeto de poder hacer efectiva su constitución.

Estrategia de inversión de consumidores
(18/10/2022) FCA – Consumer Investments Strategy
La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) ha publicado su Estrategia de Inversión de los Consumidores, en la que se establecen 4 prioridades principales: i) inversiones generales; ii) inversiones de alto riesgo (HRI); iii) estafas y fraudes; y iv) compensación de los consumidores. Bajo estas prioridades, la FCA pretende reducir el número de consumidores con alta tolerancia al riesgo, reducir el número de consumidores que invierten en HRI, y frenar el crecimiento de las víctimas y las pérdidas de las inversiones fraudulentas. Adicionalmente, en la estrategia, la FCA destaca también varias publicaciones que tendrán impacto en el mercado en los próximos 12 meses, como la aplicación de la Consumer Duty para julio de 2023.

Programa de trabajo
(18/10/2022) EC – Commission adopts its Work Programme for 2023: Tackling the most pressing challenges, while staying the course for the long-term
La Comisión Europea (EC) ha adoptado su programa de trabajo para 2023 que consta de 43 iniciativas que se enmarcan dentro de 6 orientaciones políticas: i) Pacto Verde Europeo; ii) Europa adaptada a la era digital; iii) economía al servicio de las personas; iv) una Europa más fuerte; v) promoción del modo de vida europeo; e vi) impulso a la democracia europea.

Entidades de depósito aseguradas
(18/10/2022) FDIC – FDIC Board of Directors Adopts Final Rule on Assessments, Revised Deposit Insurance Assessment Rates; Maintains the Designated Reserve Ratio for 2023
El Consejo de Administración de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) ha adoptado una norma final, aplicable a todas las entidades de depósito aseguradas, para aumentar los tipos de gravamen iniciales del seguro de depósitos de manera uniforme en 2 puntos básicos, a partir del primer período de gravamen trimestral de 2023. El aumento de los baremos de las tasas de evaluación tiene por objeto aumentar la probabilidad de que el coeficiente de reserva del Fondo de Seguro de Depósitos (DIF) alcance el mínimo legal del 1,35% antes de la fecha límite legal del 30 de septiembre de 2028.

Inversores minoristas
(17/10/2022) CNMC – Análisis del comportamiento de los inversores minoristas en los mercados financieros de 2019 a 2021
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha actualizado su panel interactivo sobre el comportamiento del inversor minorista con la publicación de la información correspondiente a 2021. Los datos muestran que la participación del inversor minorista en el mercado bursátil con respecto al total negociado se situó en el 6,4% en 2021, por debajo de la participación en 2020, cuando superó el 7%, pero cerca de dos puntos por encima del año anterior (4,4%).

Pilar 3 ESG
(17/10/2022) EBA – EBA issues an Opinion in response to the European Commission’s proposed amendments to the EBA final draft technical standards on Pillar 3 disclosures on ESG risks
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado un dictamen sobre las modificaciones propuestas por la Comisión Europea (EC) al proyecto final de Normas Técnicas de Ejecución (ITS) de la EBA sobre la divulgación prudencial de información medioambiental, social y de gobernanza (ESG). La EC propuso cambios en la forma en que las entidades deben divulgar el Ratio de alineamiento de la cartera de no negociación con la taxonomía europea (BTAR) con el fin de mejorar la proporcionalidad. La EBA reconoce la importancia de la proporcionalidad y acepta la propuesta de la EC, pero también insiste en que las entidades deben hacer todo lo posible para recopilar y divulgar la información relevante reflejada en el BTAR.

CCPs
(17/10/2022) ESMA – ESMA temporarily amends CCP collateral requirements to provide liquidity relief on energy derivatives markets
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha publicado un informe que contiene Normas Técnicas de Regulación (RTS) para modificar el Reglamento Delegado 153/2013 sobre los requisitos que deben cumplir las entidades de contrapartida central (CCP) con el fin de ampliar temporalmente el conjunto de garantías admisibles a los avales bancarios sin garantía para las contrapartes no financieras (NFCs) que actúan como miembros compensadores y a las garantías públicas para todo tipo de contrapartes.

Arrendamiento financiero al consumo y veracidad de los préstamos
(13/10/2022) Fed/CFPB– Agencies announce dollar thresholds in Regulation Z and Regulation M for exempt consumer credit and lease transactions
La Junta de la Reserva Federal (Fed) y la Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) han anunciado los umbrales en dólares utilizados para determinar si ciertas transacciones de crédito al consumo y de arrendamiento financiero en 2023 están exentas del Reglamento Z (Truth in Lending) y del Reglamento M (Consumer Leasing). En concreto, el Reglamento Z y el Reglamento M se aplicarán generalmente a las transacciones de crédito al consumo y a los arrendamientos financieros al consumo de 66.400 dólares o menos en 2023. Sin embargo, los préstamos educativos privados y los préstamos garantizados por bienes inmuebles, como las hipotecas, están sujetos al Reglamento Z, independientemente del importe del préstamo.

Préstamos hipotecarios
(13/10/2022) Fed/CFPB/OCC – Agencies announce threshold for smaller loan exemption from appraisal requirements for higher-priced mortgage loans
La Consumer Financial Protection Bureau, la Junta de la Reserva Federal (Fed) y la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) han anunciado que el umbral de 2023 para eximir a los préstamos de los requisitos especiales de tasación para los préstamos hipotecarios de mayor precio aumentará de 28.500 dólares a 31.000 dólares. El importe del umbral entrará en vigor el 1 de enero de 2023 y se basa en el incremento porcentual anual del Índice de Precios al Consumo para Asalariados y Empleados Urbanos, conocido como IPC-W, a partir del 1 de junio de 2022.

Garantías mínimas
(13/10/2022) PSF – Final report on minimum safeguards
La Plataforma de Finanzas Sostenibles (PSF) ha publicado su informe final sobre las garantías mínimas. Este expone recomendaciones acerca de la aplicación de las garantías mínimas a las que se refiere el Reglamento sobre Taxonomía (TR). Para ello, i) incluye las garantías mínimas en la regulación vigente de la EU, ii) identifica los temas de fondo relacionados con las normas y los estándares a los que se hace referencia en el TR y iii) presenta consejos sobre el cumplimiento de las garantías mínimas. Al explorar los vínculos entre la legislación de los Estados miembros y la de la EU, el informe se centra en el actual Reglamento de Divulgación de finanzas Sostenibles (SFDR), la Directiva sobre Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD) y la próxima Directiva sobre Diligencia Debida de las empresas en materia de Sostenibilidad (CSDDD).

AI y Machine Learning
(13/10/2022) BoE – DP5/22 - Artificial Intelligence and Machine Learning
El Banco de Inglaterra (BoE) ha publicado un documento de debate (DP) sobre la inteligencia artificial y machine learning. El BoE considera que la inteligencia artificial (AI) y el aprendizaje automático (ML) son tecnologías de rápido desarrollo que tienen el potencial de transformar los servicios financieros, sin embargo, la AI puede plantear nuevos desafíos, así como crear nuevos riesgos regulatorios, o amplificar los existentes. Teniendo esto en cuenta, el DP tiene como objetivo mejorar la comprensión de las autoridades de supervisión y profundizar en el diálogo sobre cómo la IA puede afectar a sus respectivos objetivos.

Resiliencia operativa del sector asegurador
(13/10/2022) IAIS – Public Consultation on Issues Paper on Insurance Sector Operational Resilience
La Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS) ha publicado para consulta un documento de trabajo sobre la resiliencia operativa del sector asegurador. El documento identifica las cuestiones que afectan a la resiliencia operativa en el sector y proporciona ejemplos de cómo los supervisores están abordando estos desarrollos, considerando las lecciones aprendidas durante la pandemia del Covid-19. Reconociendo que la resiliencia operativa es un área amplia y en evolución, el documento aborda tres subtemas específicos de resiliencia operativa relativos a áreas que el IAIS considera como asuntos de riesgo operativo significativo y creciente y, por lo tanto, de interés inmediato para los supervisores: i) Resiliencia cibernética, ii) Externalización de terceros, y iii) Gestión de la continuidad del negocio. Se invita a enviar comentarios sobre el documento antes del 6 de enero de 2023.

Climate-related financial risks
(13/10/2022) FSB – FSB publishes recommendations for supervisory and regulatory approaches to climate-related risks and calls for continued progress on disclosures
El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) ha publicado dos informes en el marco de su labor para hacer frente a los riesgos financieros relacionados con el clima, esbozados en su hoja de ruta. Por un lado, un informe final sobre los enfoques de supervisión y regulación de los riesgos relacionados con el clima. El informe pretende ayudar a las autoridades supervisoras y reguladoras a desarrollar sus enfoques para vigilar, gestionar y mitigar los riesgos intersectoriales y del sistema en su conjunto derivados del cambio climático, así como promover enfoques coherentes en todos los sectores y jurisdicciones. Por otro lado, el FSB ha publicado un informe sobre los progresos realizados en materia de divulgación de información relacionada con el clima, en el que se hace un balance de los avances realizados durante el último año por Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB), por las autoridades nacionales y regionales y por las empresas.

Taxonomía de la EU
(12/10/2022) PSF – Platform Recommendations on Data and Usability
La Plataforma de Finanzas Sostenibles (PSF) ha publicado un informe sobre los datos y el uso de la Taxonomía de la EU. El informe contiene una visión detallada de la primera fase de aplicación de la Taxonomía por parte de los operadores económicos y en los mercados financieros. También incluye recomendaciones específicas para realizar ajustes puntuales con el fin de aumentar el uso de la Taxonomía y mejorar la coherencia de todo el marco de las finanzas sostenibles. El informe no constituye una orientación para los participantes en el mercado ni una interpretación jurídica de las normas, pero proporciona información a la Comisión Europea y a las Autoridades Europeas de Supervisión sobre las cuestiones relativas a la aplicación de las normas de la taxonomía de la EU y los requisitos de divulgación.

Supervisión de seguros y reaseguros
(12/10/2022) EIOPA – EIOPA evaluates progress on supervising the propriety of (re)insurers’ administrative, management and supervisory body members and qualifying shareholders
La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha publicado un informe de seguimiento de su peer review de 2019 sobre la evaluación de la idoneidad de los miembros de organismos de administración, gestión y supervisión (AMSB) y de los accionistas cualificados en todo el Espacio Económico Europeo. El informe de seguimiento evalúa cómo las autoridades nacionales competentes (NCAs) han implementado las acciones recomendadas en el peer review original. Dieciséis sobre diecisiete NCAs ya han aplicado íntegramente las medidas que les recomendó la EIOPA.

Análisis del sistema financiero
(11/10/2022) FSB – FSB Chair sets out ongoing work to strengthen financial resilience amidst growing financial stability challenges
El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) ha publicado una carta de su Presidente, dirigida a los Ministros de Finanzas y Gobernadores de los Bancos Centrales del G20. La carta señala que las condiciones financieras se han endurecido aún más desde julio, en un contexto de aumento de la inflación y de debilitamiento de las perspectivas económicas. Como complemento al trabajo sobre las vulnerabilidades actuales, el FSB está llevando a cabo iniciativas que abordan importantes cambios estructurales que afectan al sistema financiero. En noviembre, el FSB informará sobre los avances en el fortalecimiento de la resiliencia de la intermediación financiera no bancaria. La carta resume los informes que se entregaron en la reunión del G20 que abarcan los siguientes temas: criptoactivos, pagos transfronterizos, riesgo cibernético y cambio climático.

Protocolo de impacto para bancos
(10/10/2022) UNEP FI – UNEP FI launches Impact Protocol for Banks
La Iniciativa Financiera de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP-FI) ha publicado el Protocolo de Impacto para Bancos, junto con el último módulo de la versión 3 de la Herramienta de Análisis de Impacto de Cartera para Bancos, lo que supone la consolidación de un conjunto completo de herramientas para esta gestión. El Protocolo de Impacto proporciona una visión general paso a paso de cómo analizar y gestionar los impactos de la cartera de los bancos según el enfoque holístico de impacto de UNEP FI, y de conformidad con los requisitos de los Principios para la Banca Responsable. Además, las Herramientas de Análisis de Impacto de UNEP FI, que son la operacionalización del enfoque holístico de impacto y la metodología, tienen una nueva versión modular que permite una mayor flexibilidad para adaptarse a una variedad de tipos de usuarios.

Mercado inmobiliario
(10/10/2022) EBA – Banks exposed to downside risks as residential real estate markets get overheated, EBA Report finds
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado unanota temática sobre las exposiciones de los bancos de la EU al sector inmobiliario residencial. Los bancos de la Unión declararon más de 4,1 billones de euros en préstamos y anticipos garantizados por bienes inmuebles de uso residencial. Esta cifra corresponde a un tercio de todos los préstamos a los hogares y a las empresas no financieras. Por otra parte, la subida de los tipos de interés, impulsada por el aumento de la inflación, combinada con la perspectiva de un crecimiento económico más lento, ejercerá probablemente una presión financiera sobre los hogares con menores ingresos y más endeudados. La EBA subraya que los bancos deben seguir políticas prudentes de concesión de préstamos y mejorar la supervisión de sus carteras de préstamos hipotecarios para identificar rápidamente los focos de riesgo.

Índice de referencia
(10/10/2022) EMMI - Launch of EFTERM®
El European Money Markets Institute (EMMI) ha anunciado el lanzamiento de EFTERM® el 14 de noviembre de 2022. Este nuevo índice de referencia alternativo ayudará a los usuarios del EURIBOR® a cumplir con los requisitos legales pertinentes en virtud del Reglamento sobre índices de referencia de la EU. El marco de gobernanza de EFTERM® publicado comprende tres documentos i) el Código de Conducta para la Gobernanza del EFTERM®, que establece todos los marcos de gobernanza, control y rendición de cuentas para su aplicación; ii) el Código de Obligaciones del Agente de Cálculo del EFTERM®, que establece los requisitos para el Agente de Cálculo al actuar como subcontratista del European Money Markets Institute para la determinación del EFTERM®, y iii) la Metodología de Determinación del Índice de Referencia para el EFTERM®, que establece la metodología de determinación para el cálculo del EFTERM® tanto en circunstancias regulares como de contingencia.

Incumplimiento del reporting estadístico
(10/10/2022) ECB –  Reglamento 2022/1917/ Decisión (EU) 2022/1921
El Banco Central Europeo (ECB) ha publicado un Reglamento que establece un régimen uniforme en virtud del cual pueden imponerse sanciones a los agentes informadores que incumplan las exigencias de información estadística establecidas en los reglamentos y decisiones del ECB. Establece, en particular, el alcance de la vigilancia del cumplimiento de esas exigencias por los agentes informadores, así como los procedimientos siguientes que debe aplicar el banco central competente del Eurosistema: i) procedimiento de vigilancia y registro; ii) procedimiento de comunicación; iii) procedimiento de notificación; iv) aprobación y aplicación de planes correctores; v) procedimiento de infracción. Junto con este Reglamento, el ECB ha publicado la Decisión que establece la metodología para determinar el importe propuesto adecuado de las sanciones que deba imponer el ECB a los agentes informadores que incumplan las exigencias de información estadística a que estén sujetos.

Estadísticas bancarias de supervisión
(07/10/2022) ECB - ECB publishes supervisory banking statistics for the second quarter of 2022
El Banco Central Europeo (ECB) ha publicado las estadísticas bancarias de supervisión agregadas del 2T de los bancos designados como entidades significativas (SI). Destacan algunos datos, como por ejemplo: i) la ratio agregada de capital ordinario de nivel 1 se mantiene estable en el 14,96% en el segundo trimestre de 2022 (frente al 14,99% del trimestre anterior y el 15,60% del mismo trimestre del año pasado); ii) la rentabilidad agregada anualizada de los recursos propios sube al 7,62% en el segundo trimestre de 2022 (frente al 6,04% del primer trimestre de 2022 y el 6,92% en el mismo trimestre del año pasado) y iii) la tasa de morosidad agregada siguió bajando hasta el 1,85% (o el 2,35% excluyendo los saldos de caja), frente al 1,95% del trimestre anterior (2,51% respectivamente), mientras que los préstamos que muestran un aumento significativo del riesgo de crédito (préstamos de stage 2) siguieron creciendo, situándose en el 9,72% (frente al 9,28% del trimestre anterior).

Préstamos de alto coste
(06/10/2022) FCA – FCA strategy for firms providing high-cost lending products
La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) ha publicado una carta relativa a su estrategia para las empresas que ofrecen productos de préstamo de alto coste. Esta comunicación expone la opinión actualizada de la FCA sobre los principales riesgos de daño que las empresas de alto coste suponen para sus clientes y los mercados en los que operan. Adicionalmente, estas empresas tendrán que empezar a prepararse para aplicar la Consumer Duty que entra en vigor en julio de 2023.

Plan operativo de supervisión bancaria
(06/10/2022) OCC – OCC Releases Bank Supervision Operating Plan for Fiscal Year 2023
La Oficina del Controlador de la Moneda (OCC) ha publicado su plan operativo de supervisión bancaria para el año fiscal 2023. El plan proporciona la base para las iniciativas políticas y para las estrategias de supervisión aplicadas a los bancos nacionales individuales, las asociaciones federales de ahorro, las sucursales federales, las agencias federales y los proveedores de servicios tecnológicos. El personal de la OCC utilizará este plan para orientar sus prioridades de supervisión, planificación y asignación de recursos.

Risk Dashboard
(06/10/2022) EC – EBA risk dashboard decline slightly
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado su panel de riesgos trimestral, que recoge los principales riesgos y vulnerabilidades del sector bancario de la EU. Entre las cifras más relevantes, el ratio medio de CET1 fully loaded se mantuvo sin cambios en el 15%. En general, los bancos informaron de la solidez de sus ratios de liquidez, con un ratio medio de cobertura de liquidez (LCR) que alcanzó el 164,9% y un ratio de financiación estable neta (NSFR) que se situó en el 126,9%. Además, la rentabilidad de los fondos propios de los bancos europeos se situó en el 7,9% (6,7% en el primer trimestre de 2022).

Taxonomía de la EU
(06/10/2022) EC – Comunicación de la comisión sobre la interpretación de determinadas disposiciones legales del acto delegado sobre divulgación de información con arreglo al artículo 8 del Reglamento sobre la taxonomía de la UE sobre la comunicación de actividades y activos económicos elegibles 2022/C 385/01
La Comisión Europea (EC) ha publicado un documento de preguntas frecuentes que busca aclarar el contenido del acto delegado sobre divulgación de información con arreglo al artículo 8 del Reglamento sobre la taxonomía de la EU y de esta forma respaldar su aplicación, ayudando a las empresas financieras y no financieras a aplicar las disposiciones legales pertinentes. El documento únicamente aclara las disposiciones que ya figuran en la legislación vigente y no introduce requisitos adicionales para los operadores afectados y las autoridades competentes.

Colchones de capital
(05/10/2022) BCBS – Buffer usability and cyclicality in the Basel framework / Newsletter on positive cycle-neutral countercyclical capital buffer rates
El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) ha publicado un segundo informe de evaluación del impacto de las reformas de Basilea en cuanto a la utilización de los colchones y la ciclicidad. El informe encontró algunos indicios de una relación positiva entre la concesión de préstamos y el margen de capital de los bancos. Habida cuenta de los resultados de la evaluación, de las repercusiones a largo plazo de la pandemia, de los acontecimientos geopolíticos en curso y de la posibilidad de que surjan nuevos riesgos, el Comité desea subrayar la importancia de que los bancos acumulen y utilicen prudentemente los colchones para suavizar el impacto de las perturbaciones internas y externas. Para facilitarlo, algunas jurisdicciones han optado por aplicar tasas positivas de colchón de capital anticíclico (CCyB) neutrales al ciclo.
Solo-regulated firms
(03/10/2022) FCA – CP22/19: Creation of a baseline financial resilience regulatory return
La Autoridad de Conducta Financiera  (FCA) ha publicado un documento de consulta (CP) con el fin de realizar algunos cambios en la recopilación de datos para las solo-regulated firms. Este tipo de datos proporcionan a la FCA un conjunto de información de referencia sobre la resiliencia financiera. Con los cambios propuestos se trasladaría esta recopilación de datos a RegData (una plataforma de recogida de datos regulatorios), con el objetivo de reducir la carga administrativa y financiera y con el fin de aumentar la calidad y la coherencia de los datos de resiliencia financiera. Los comentarios a este documento pueden presentarse antes del 2 de diciembre de 2022.

Central de información de riesgos
(03/10/2022) BdE – Proyecto de Circular del Banco de España, por la que se modifica la Circular 1/2013, de 24 de mayo, del Banco de España, sobre la Central de Información de Riesgos
El Banco de España (BdE) ha publicado el proyecto de Circular por el cual se modifica la Circular sobre la Central de Información de Riesgos para adaptarla a los cambios que introdujo la Orden EDT 600/2022. En concreto, los cambios que introdujo esta orden afectan a las fechas de entrada en vigor que recogía la Orden ETD/699/2020. De esta forma, se retrasa de enero 2023 a enero 2027 la fecha en la que deberán declarar de forma individualizada los datos de todos los titulares, incluidos los de sus operaciones, cuyo riesgo acumulado en la entidad declarante sea igual o superior a 1.000 euros.

Transacciones con tarjeta de débito
(03/10/2022) FED – Federal Reserve Board finalizes updates to the Board’s rule concerning debit card transactions
La Junta de la Reserva Federal (FED) ha finalizado las actualizaciones de la norma relativa a las transacciones con tarjetas de débito. La norma final destaca que los emisores de tarjetas de débito deben permitir que al menos dos redes no vinculadas procesen las transacciones con tarjetas de débito. La norma busca fomentar la competencia entre las redes y las incentivará a mejorar sus capacidades de prevención del fraude. Esta norma final entrará en vigor el 1 de julio de 2023.

Marco de reporting de la EBA
(03/10/2022) EBA – EBA releases the technical package for phase 3 of its 3.2 reporting framework
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado el paquete técnico para la fase 3 de la versión 3.2 de su marco de reporting. El paquete técnico apoya la aplicación del marco de reporting actualizado proporcionando especificaciones estándar e incluye las reglas de validación, el modelo de puntos de datos (DPM) y las taxonomías XBRL para la versión 3.2. En concreto, el reporting relativo a COREP, activos comprometidos, G-SII y los parámetros de control adicionales a efectos de la información sobre liquidez (ALMM) se retrasan hasta junio de 2023 sin modificaciones de contenido. Como novedad, se incorporan nuevos requisitos de reporting para las empresas de servicios de inversión y las entidades de crédito.

Entidades extracomunitarias
(03/10/2022) EBA – EBA assesses the market share of non-EU entities in the EU banking system and the dependency of EU banks on funding in foreign currencies
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado un informe sobre la dependencia del sector financiero de la EU de contrapartes, operadores y financiación procedentes de fuera del mercado único. En junio de 2021, 360 bancos controlados por entidades extracomunitarias operaban en la EU, lo que representaba el 12% del total de activos bancarios. Al mismo tiempo, los bancos de la EU tenían, por término medio, el 19% de su financiación total denominada en monedas extranjeras significativas. Estos resultados reflejan el alto grado de apertura de la economía de la EU dentro del sistema financiero mundial. Aunque la obtención de financiación de fuentes no comunitarias ofrece oportunidades, puede crear vulnerabilidades. En este contexto, la correspondencia entre los activos en moneda extranjera y los pasivos denominados en la misma moneda se considera una gestión prudente del riesgo.

 



Las novedades normativas de trimestres o ejercicios anteriores pueden encontrarse en el apartado de Informes trimestrales de normativa, si son del año en curso, o en la página de Informes anuales de normativa, si son de ejercicios anteriores. 

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