Alerta de publicación: EBA - Report on the 2021 credit and market risk benchmarking exercise
Informamos de la publicación por parte de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) de los siguientes documentos:
Report on the 2021 Credit Risk Benchmarking Exercise.
Report on the 2021 Market Risk Benchmarking Exercise.
1. Contexto
De acuerdo con la Directiva de Requisitos de Capital (CRD), las autoridades competentes (CA) deben llevar a cabo ejercicios de benchmarking sobre los métodos internos empleados para el cálculo de los requerimientos de fondos propios. Asimismo, la EBA tiene encomendada la elaboración de un informe que facilite a las CA la evaluación de la calidad de los modelos internos.
En este sentido, la EBA ha publicado dos informes sobre la consistencia de los activos ponderados por riesgo (RWAs), un Informe sobre los resultados del ejercicio de benchmarking de 2021 para carteras con alto impago (HDP) y para carteras con bajo impago (LDP); y un Informe sobre los resultados del ejercicio de benchmarking de 2021 para riesgo de mercado. En concreto, el objetivo del informe sobre riesgo de crédito es supervisar la variabilidad de los RWAs de las entidades que aplican el enfoque IRB en los Estados miembros de la EU. Por su parte, el informe de riesgo de mercado evalúa la variabilidad de los modelos de riesgo de mercado de los bancos e identifica los factores que la explican.
2. Principales aspectos
Report on the 2021 Credit Risk Benchmarking Exercise
Ámbito de aplicación. 83 entidades remitieron datos tanto del LDP (i.e. exposiciones frente a grandes empresas, soberanos y entidades), como del HDP (i.e. carteras de hipotecas residenciales, pymes minoristas, pymes corporate, y otras empresas). Además, remitieron los RWAs y los parámetros IRB relacionados para algunas grandes empresas, entidades y soberanos con los que tienen exposiciones.
Parámetros del riesgo de IRB a finales de 2020.
- Descripción de las medias de RW, probabilidad de default (PD) y pérdida en caso de impago (LGD). Disminución de los RW medios entre diciembre de 2019 y diciembre de 2020 en casi todas las clases de exposición. En el caso de las carteras LDP, el RW medio ha disminuido para gobiernos, bancos centrales y entidades. Por otro lado, el RW medio ha aumentado para grandes empresas.
- Análisis de la disminución media de la PD. La disminución de las PD en las carteras HDP podría estar motivada por:
- La revisión anual de las estimaciones y la recalibración.
- El impacto de las medidas nacionales que se impusieron para contener la pandemia de COVID-19 y apoyar la economía.
- El uso de moratorias y sistemas de garantía pública para las acciones materiales de una determinada cartera IRB.
- La aplicación de la hoja de ruta IRB.
- Variabilidad de los parámetros IRB. Se ha llevado a cabo un análisis con una metodología top-down que no ha variado prácticamente con respecto a los años anteriores. Este enfoque muestra que la variabilidad global ha disminuido ligeramente del ejercicio 2020 al 2021.
Tasas de impago a finales de 2020. En lo que respecta a otras clases de exposiciones de PYMES minoristas (other retail SME exposures, SMOT) y exposiciones de PYMES minoristas garantizadas por bienes inmuebles (retail SME exposures secured by real estate, RSMS), las tasas medias de impago observadas en 2021 son significativamente inferiores a las observadas en 2020, explicándose probablemente, entre otras cosas, por la diferente materialidad y los efectos derivados de las medidas de apoyo público y del uso de moratorias.
Report on the 2021 Market Risk Benchmarking Exercise
Muestra. 40 bancos de 13 jurisdicciones remitieron datos de 59 carteras de mercado en todas las clases de activos (ej. equity, tipos de interés) y de 4 carteras de negociación de correlación.
Principales conclusiones.
- Se observa una reducción de la dispersión en la valoración inicial de mercado (IMV) frente a los ejercicios de 2020 con respecto a las clases de activos FX y Commodies (CO).
- Los tipos de interés y CO muestran un menor nivel de dispersión que las clases de activos de divisas y diferenciales de crédito.
- Para todas las clases de activos, la variabilidad global del valor en riesgo (VaR) es menor que la observada para el VaR estresado (27% y 31%, respectivamente). Las medidas más complejas, como el requerimiento de capital por riesgo incremental (IRC) muestran un nivel de dispersión más elevado (43% frente al 49% en 2020).
- Se ha observado una falta de consistencia en las prácticas de modelización de los bancos respecto a algunos factores de riesgo (ej. riesgo de base entre un credit default swap y su bono equivalente).
- La dispersión de las estimaciones empíricas del expected shortfall (ES) con un nivel de confianza del 97,5% es similar a la observada para VaR y para pérdidas y ganancias (P&L) VaR.
Dispersión en el resultado de capital. La variabilidad media de la muestra, medida por el coeficiente estadístico de dispersión intercuartílica (IQD), es alrededor del 24% (considerada por la EBA como significativa), especialmente para las carteras más complejas en términos de spread de crédito por tipo de activo.
Evaluaciones de las CA basadas en benchmarks supervisores. En general, las CA tienen previsto adoptar medidas sobre 13 bancos (e.g. revisar los modelos internos de VaR e IRC de los bancos, una mayor supervisión o condiciones estrictas para cualquier ampliación del enfoque de modelos internos).