En enero de 2016, el BCBS publicó el estándar sobre requerimientos mínimos de capital por riesgo de mercado con el objetivo de abordar aquellas deficiencias estructurales del marco de riesgo de mercado de Basilea II, y de sus sucesivas reformas. De hecho, este estándar mínimo constituyó un elemento clave de la reforma de los estándares regulatorios iniciada por el BCBS tras la crisis financiera.
Final rule on FRTB
En este contexto, tras la consulta iniciada en marzo de 2018, el BCBS ha publicado un Estándar sobre los requerimientos mínimos de capital por riesgo de mercado que modifica ciertos aspectos identificados durante la monitorización de la implementación y del impacto del estándar publicado en 2016. En concreto, se introducen modificaciones sobre: i) ámbito de aplicación, ii) modelos internos, iii) método estándar, y iv) alternativa simplificada al método estándar.
Esta Nota Técnica resume el contenido del estándar sobre los requerimientos mínimos de capital por riesgo de mercado (FRTB final rule).
Resumen ejecutivo
El documento del BCBS sobre la revisión del marco FRTB para riesgo de mercado incluye modificaciones sobre el ámbito de aplicación, modelos internos, método estándar, y alternativa simplificada al método estándar.
Ámbito de aplicación
Entidades de crédito.
Contenido principal
Este documento sobre el marco FRTB introduce las siguientes modificaciones:
- Ámbito de aplicación. Se mantiene la delimitación entre la cartera de negociación y la cartera inversión de conformidad con el marco de riesgo de mercado de 2016, aunque se introducen modificaciones adicionales:
- Especificaciones adicionales sobre el contenido adecuado de la cartera de negociación.
- Mejora de la vigilancia supervisora.
- Restricciones al arbitraje en relación con la delimitación de instrumentos.
- Mayor claridad en el tratamiento de las transferencias de riesgos en función de la delimitación establecida.
- Mayor precisión y claridad en ciertas áreas principales (ej. la asignación de instrumentos entre las carteras regulatorias de negociación y de inversión).
- Modelos internos. Bajo el marco revisado de riesgo de mercado, se introducen modificaciones sobre los siguientes aspectos para identificar mejor los riesgos:
- Mejora del proceso de aprobación de modelos.
- Nuevo modelo interno que captura el riesgo de cola y el riesgo de iliquidez del mercado: expected shortfall (ES).
- Límites en la modelización de factores de riesgos ilíquidos e inobservables.
- Tratamiento revisado de riesgo de incumplimiento.
- Otras modificaciones (ej. nuevas métrica PLA).
- Método estándar. La revisión de enero de 2019 incluye los siguientes cambios sobre el método basado en sensibilidades:
- Riesgo de tipo de cambio.
- Riesgo de renta variable y riesgo de spread de crédito.
- Cálculo de los requerimientos de capital por riesgo de curvatura.
- Escenario de bajas correlaciones.
- Revisión de las ponderaciones por riesgo.
- Alternativa simplificada al método estándar. Se mantiene el método estándar previsto en Basilea 2.5, aunque el marco revisado de riesgo de mercado establece escalas específicas.
Accede al documento completo haciendo clic aquí (documento disponible en inglés).